一、定义

传感器及仪器仪表行业是指涉及设计、制造、销售以及应用传感器和仪器仪表的专业领域。传感器是能够感知外部环境或系统状态，并将这些物理或化学量转换为电信号、光信号等形式的设备。传感器的种类繁多，包括温度传感器、压力传感器、光传感器、气体传感器、位置传感器等，广泛应用于温度测量、压力检测、光强度监测、气体浓度检测等多个方面。仪器仪表则涵盖了用于测量、分析、控制和记录各种物理量和化学量的设备和系统，例如电压表、电流表、质谱仪、色谱仪、PLC（可编程逻辑控制器）等。它们广泛应用于工业自动化、环境监测、医疗设备、汽车行业、航空航天以及能源管理等领域，支持从实验室分析到工业过程控制的各种需求。随着科技的进步，传感器及仪器仪表行业正朝着智能化、网络化和绿色环保方向发展，不断提升精度、集成度和数据分析能力，以适应现代科技和工业的需求。

二、分类

传感器及仪器仪表行业可以根据功能、应用领域以及技术特性进行分类。以下是主要的分类方式：

（一）根据功能分类

1、传感器

温度传感器：测量温度，如热电偶、热敏电阻（RTD）、红外温度传感器。

压力传感器：测量气体或液体的压力，如压力变送器、应变式压力传感器。

光传感器：检测光的强度或波长，如光电二极管、光敏电阻、光纤传感器。

气体传感器：检测气体的浓度，如气体检测仪、化学气体传感器。

位置传感器：测量物体的位置或运动，如编码器、位移传感器。

加速度传感器：测量物体的加速度，如MEMS加速度传感器。

2、仪器仪表

测量仪器：包括电压表、电流表、频率计、万用表等，用于测量各种电气参数。

分析仪器：包括质谱仪、色谱仪、光谱仪等，用于化学成分和物理性质的分析。

控制仪器：用于自动化和过程控制的设备，如PLC（可编程逻辑控制器）、DCS（分布式控制系统）。

数据记录仪：用于采集和记录数据，如数据采集系统、记录仪。

（二）根据应用领域分类

1、工业自动化

过程控制仪器：用于工业过程的监测和控制，如流量计、压力变送器。

工控传感器：包括位置传感器、温度传感器、压力传感器等，用于工业生产过程中的监测和控制。

2、环境监测

气象仪器：用于气象参数的测量，如风速计、气压计。

环境传感器：监测空气质量、水质、噪声等，如空气质量监测仪、水质传感器。

3、医疗设备

生命体征监测仪器：如心电图仪、血糖仪、体温计。

诊断仪器：包括超声波仪、内窥镜、血液分析仪。

4、汽车行业

车载传感器：包括速度传感器、油位传感器、温度传感器等。

汽车仪表：如车速表、油耗计、发动机控制仪表。

5、航空航天

飞行控制仪器：如导航仪、姿态指示器。

航天传感器：用于卫星和航天器的环境监测和数据采集。

6、能源管理

电力测量仪器：如电力计、功率因数表。

能源监测传感器：用于能源消耗和效率的监测，如智能电表、能效传感器。

（三）根据技术特性分类

1、传统仪器仪表

模拟仪器：传统的模拟测量和显示设备，如模拟电压表、模拟压力表。

数字仪器：采用数字技术的测量和显示设备，如数字万用表、数字压力计。

2、智能仪器仪表

智能传感器：集成了处理和通信功能的传感器，如智能温度传感器、智能气体传感器。

无线仪器：支持无线通信的测量和控制设备，如无线数据采集系统、无线压力传感器。

（四）根据产品类型分类

1、传感器

单一功能传感器：专门用于测量某一类型的物理量或化学量。

多功能传感器：能够同时测量多种物理量或化学量的传感器。

2、仪器仪表

单一功能仪器：专门用于一种测量或分析功能的仪器。

综合仪器：集成多种测量或分析功能的仪器，如多通道数据采集系统。

通过这些分类方式，可以更清晰地理解传感器及仪器仪表行业的结构和各类产品的功能与应用。

三、传感器及仪器仪表行业特征

传感器及仪器仪表行业具有以下几个显著特征：

（一）技术高度专业化

传感器及仪器仪表行业涉及广泛的技术领域，包括物理学、化学、材料科学、电子工程等。产品设计和制造需要高度专业化的技术知识和技能，如精密加工、信号处理、数据分析和控制系统集成。

（二）应用范围广泛

该行业的产品在许多领域有着广泛应用，包括工业自动化、环境监测、医疗设备、汽车行业、航空航天和能源管理等。不同领域对传感器和仪器仪表的需求不同，要求行业企业具备多样化的产品线和应用解决方案。

（三）技术创新驱动

技术进步是推动行业发展的主要动力。行业内的技术创新包括传感器的高精度、高灵敏度、小型化、智能化，以及仪器仪表的集成化、数字化、自动化等。随着科技的发展，行业产品不断迭代更新，满足越来越复杂和精细的测量需求。

（四）产品周期长，更新快

传感器及仪器仪表行业的产品通常具有较长的生命周期，但技术更新速度快，产品需要不断进行升级以保持市场竞争力。新技术的引入，如物联网（IoT）、人工智能（AI）等，推动了产品功能的扩展和性能的提升。

（五）精密制造要求高

该行业产品的制造需要高度的精密度和稳定性。传感器和仪器仪表在使用中需要提供准确、可靠的测量结果，因此在设计和生产过程中对材料、工艺和质量控制有严格要求。

（六）市场竞争激烈

行业内的市场竞争激烈，各公司通过技术创新、产品差异化和服务优化来争夺市场份额。特别是在高端市场，竞争不仅限于技术，还包括品牌、客户服务和综合解决方案的提供。

（七）定制化需求强

许多应用场景需要特定的传感器和仪器仪表来满足特殊的测量需求。这使得行业内的企业需要具备较强的定制化能力，根据客户的具体要求提供量身定制的产品和解决方案。

（八）高附加值

由于技术含量高、研发投入大，传感器及仪器仪表的产品通常具有较高的附加值。企业通过技术创新和提供高端产品获取更高的市场利润。

（九）数据处理与智能化

现代传感器和仪器仪表不仅能够采集数据，还集成了数据处理和智能分析功能。智能化的仪器能够进行实时数据分析和决策支持，提高了系统的自动化水平和效率。

（十）政策支持与标准规范

政府对传感器及仪器仪表行业通常有相关的政策支持，如科技创新资金、税收优惠等。同时，行业内有一系列标准和规范，用于确保产品的质量和安全，如ISO标准、国家计量标准等。

这些特征共同定义了传感器及仪器仪表行业的运作模式和发展方向，使其成为现代科技和工业的重要支柱。

四、传感器及仪器仪表行业政策环境

2024年2季度，我国仪器仪表行业政策以数字化转型和绿色化升级为重点，推动行业转型升级和绿色低碳化发展；鼓励企业加大在重大技术装备和新材料领域的研发投入，进而推动创新成果的转化和应用；推动探测仪器仪表行业技术进步和产业升级。此外，政策明确中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策，有助于促进仪器仪表行业有效投资提升。总体看，我国仪器仪表行业外部环境较为稳定。

（一）自然资源部发布《关于加强新一轮找矿突破战略行动装备建设的指导意见》

2024年4月24日，自然资源部发布《关于加强新一轮找矿突破战略行动装备建设的指导意见》（以下简称《指导意见》）。

《指导意见》提出，到2027年，建立找矿装备升级、研发、推广和替换建设机制，模块化钻机、航空物探等绿色勘查装备大幅列装，高光谱、传感器和综合数据分析处理软件等一批关键装备取得突破。打造5-8个不同场景绿色勘查示范工程，培育一批找矿技术装备创新中心，形成1-2个找矿装备中试基地，孕育开拓找矿装备行业新生态，基本构建“星空地海井”现代化绿色勘查装备体系和现代化野外条件保障体系。

到2035年，建成“星空地海井”现代化绿色勘查技术装备体系，野外作业条件和安全保障程度得到根本性改善，装备水平整体达到国际一流水平。装备智能化、集成化、数字化水平显著提升，实现装备应用效率高、占地少、污染少、扰动小等绿色勘查特点，助力找矿突破战略行动取得重大突破。

点评：

《指导意见》从加快找矿装备升级、研发、推广和替换、加强绿色勘查装备建设与应用、推进勘查装备产业化发展三个方面，布局10项重点任务，推动我国找矿装备升级。《指导意见》中明确要求加快矿山设备的升级和研发，这将刺激企业加大研发投入力度，提高产品技术水平，从而推动整个探测仪器仪表行业技术进步和产业升级。另外，《指导意见》的发布也体现了国家对机械制造业的重视和支持。这种政策导向将有利于探测仪器仪表行业吸引更多的投资和人才，推动行业的快速发展。

（二）工信部等3部门印发《关于进一步完善首台（套）重大技术装备首批次新材料保险补偿政策的意见》

2024年5月24日，工业和信息化部、财政部、金融监管总局印发《关于进一步完善首台（套）重大技术装备首批次新材料保险补偿政策的意见》（以下简称《意见》）。

一是加快首台（套）推广应用。首台（套）重大技术装备是指国内实现显著技术突破，拥有自主知识产权，进入市场初期尚未形成竞争优势的整机装备、核心系统及关键零部件产品。装备可按照台（套）数或批次数予以投保。

二是加快首批次推广应用。首批次新材料是指国内实现原始创新或显著技术突破，拥有自主知识产权，进入市场初期尚未形成规模化应用和竞争优势的新材料产品。

三是重点支持国家战略领域。聚焦制造业重点产业链创新成果，聚焦国家重大战略发展需求，聚焦国家重大项目建设需要，以《首台（套）重大技术装备推广应用指导目录》《重点新材料首批次应用示范指导目录》（以下统称《目录》）中装备、新材料产品为基础，重点支持国家战略且质量风险大的领域，动态调整支持范围、补助额度和补贴比例。

四是明确资格审定机制。采取“先资格审定、后资金申请”的方式。首先确定首台（套）、首批次资格，明确资格有效的年限，并按装备、新材料产品价值一定比例计算保费补助资金额度上限。

五是调整资金申请机制。根据生产制造企业的资格审定、投保、装备和新材料交付、保费实际缴纳及当年财政预算额度情况，严格审核确定应拨付补助资金。对于已投保质量保障类保险的首台（套）、首批次，一般不再收取质量保证金。

六是提升保险保障支持。聚焦生产企业推广应用及迭代更新阶段面临的主要风险，拓展适用保险险种，为首台（套）、首批次提供综合保险保障方案。支持生产制造单位根据装备、新材料产品特性和实际需要，在政策框架下自主决定投保险种、投保数量和投保年限。保险公司按照“保本微利”与“精算平衡”原则，定期开展保险费率回溯和动态调整。

点评：

此政策通过优化保险补偿政策，鼓励企业加大在重大技术装备和新材料领域的研发投入，进而推动创新成果的转化和应用。不仅有助于提升我国工业机械行业在全球产业链和价值链中的地位，还能为企业带来实际的经济利益。同时，有助于工业机械制造行业在重大技术装备领域的创新发展。

（三）财政部等四部门联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》

2024年6月25日，财政部、国家发展改革委、中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于实施设备更新贷款财政贴息政策的通知》（以下简称《通知》）。

根据《通知》，经营主体按照《国务院关于印发〈推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案〉的通知》（国发〔2024〕7号）要求实施设备更新行动，纳入相关部门确定的备选项目清单，且银行向其发放的贷款获得中国人民银行设备更新相关再贷款支持的，中央财政对经营主体的银行贷款给予贴息。备选项目清单由国家发展改革委、工业和信息化部、交通运输部、农业农村部等部门协商确定。

关于贴息标准，《通知》提出，银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。

关于期限条件，《通知》明确，在2024年3月7日至2024年12月31日期间，经营主体签订贷款合同、设备购置或更新改造服务采购合同，且相关贷款资金发放至经营主体并划付供应商账户的，可享受贴息政策。

关于贷款经办银行范围，《通知》规定，中央财政给予贴息的设备更新贷款经办银行为包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等在内的21家全国性银行。

点评：

推动大规模设备更新和消费品以旧换新是加快构建新发展格局、推动高质量发展的重要举措。通知明确中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策，利好我国工业机械行业有效投资提升，助力行业创新产品研发，促进行业创新化、绿色化发展。

五、传感器及仪器仪表行业运行情况

（一）传感器及仪器仪表行业景气分析

在2024年第二季度，全国传感器及仪器仪表行业的整体景气度呈现出增长与挑战并存的局面。数据显示，行业营业收入同比增长约6.5%，达到400亿元，表明市场需求稳定增长。然而，这一增长幅度较去年有所放缓，显示出市场逐渐趋于饱和。在盈利方面，尽管部分领先企业如华为、国家电网在仪器仪表领域的投资和创新带动了利润的提升，但整体净利润增长率仅为3.2%，企业盈利能力的差异明显。

研发投入方面，行业的研发费用占营业收入的比例平均为11.8%，略高于去年同期，表明企业在技术创新上的投入有所增加。智能制造和工业自动化的推广以及物联网技术的应用依然是推动行业发展的主要动力。特别是在智能家居、智能交通和医疗设备领域，对高精度传感器和仪器的需求持续增长。

然而，行业也面临一些挑战。原材料价格上涨和生产成本增加对企业盈利能力造成了压力，尤其是对中小型企业的影响较大。此外，国际市场的竞争加剧和价格战的激烈程度增加，进一步压缩了企业的利润空间。尽管研发投入有所增加，但部分中小型企业的研发资源仍显不足，可能影响其长期竞争力和市场地位。

总体而言，2024年第二季度传感器及仪器仪表行业的景气度总体呈现出增长和挑战并存的局面。尽管行业收入有所增长，但面临的成本压力和市场竞争对盈利能力产生了影响。行业未来的发展将依赖于技术创新、市场需求的变化以及如何有效应对市场挑战。

（二）传感器及仪器仪表行业投资分析

2024年1-6月，全国仪器仪表制造业固定资产投资同比增长。国家统计局数据显示，2024年1-6月，全国仪器仪表制造业固定资产投资同比增长4.5%，增幅较2024年1-3月下降1.5个百分点，增幅较上年同期下降19.6个百分点。

（三）传感器及仪器仪表行业供需分析

1、增加值情况

2024年1-6月，全国仪器仪表制造业增加值同比增长。国家统计局数据显示，2024年1-6月，全国仪器仪表制造业增加值同比增长5.2%，增幅较2024年1-3月下降0.6个百分点，较上年同期下降1.3个百分点。

2、主要产品产量情况

2024年1-6月，全国电工仪器仪表产量同比增长。2024年1-6月，全国电工仪器仪表产量14843.2万台，同比增长14.9%，增速较2024年1-3月扩大2.4个百分点，较2023年同期扩大66.2百分点。

3、需求分析

（1）总体分析

截至2024年6月，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，仍处荣枯线之下；表明经济仍处蓄积回升力量的阶段，面对的下行压力仍然较大。2024年以来多项稳增长、促回升的政策靠前发力，其成效的不断显现，逐步增强经济回升力量；同时要特别注意需求收缩问题仍然突出。截至2024年6月，PMI指数中的新订单指数在荣枯线下持续回落，反映市场需求不足的企业占比进一步提高到62.37%。受需求收缩影响，PMI中的生产采购等指数均呈回落态势，表明需求收缩引起的经济下行压力仍然较大。

综上，当前正处推动经济全面回升逆水行舟的关键阶段，市场引导的需求收缩及其自我加速机制的严重性尚存，仪器仪表行业需求下行压力依旧较大。

（2）出口需求分析

随着国内仪器仪表产品技术水平和质量的提升，企业开始有能力开拓国际市场，一些仪器仪表企业国际市场业务占比已超过30%，其中青岛离子色谱仪企业近两年出口国际市场每年增加十余个国家。我国仪器仪表海外市场需求保持增长。国家统计局数据显示，2024年1-6月，我国仪器仪表制造业出口交货值为716.7亿元，同比增长6.4%，增速较2024年1-3月提升2.2个百分点，较2023年同期下降1.8个百分点。

六、传感器及仪器仪表行业主要风险

（一）原材料成本上涨风险

截至2024年6月，有色金属行业主要产品中铅、铝、锌、铜价格同环比均保持增长。预计未来，受国家扩大内需系列政策逐步落实、全球绿色高质量发展趋势不变等有利因素影响，有色金属主要产品价格上涨趋势持续。仪器仪表制造行业面临一定的有色金属原材料成本上涨风险。

（二）应收账款风险

我国部分仪器仪表制造企业应收账款金额较大，占总资产比例较高。如下游出现行业性衰退或财政支付延期，将对应收帐款收回产生负面影响。如果应收账款不能收回，对企业资产质量以及财务状况将产生较大不利影响。

（三）技术革新风险

伴随着云计算、大数据、人工智能等新技术不断迭代更新及国家倡导数字化战略驱动，项目实施过程中对仪器仪表设备新型技术的需求也越来越高。但是各种新技术的出现使行业发展具有不确定性风险。例如，国内各类创新、创业公司及新进入者推行的新技术、新应用，或将削弱部分企业已有的技术竞争优势，导致企业市场份额持续下跌。

七、银行授信建议

在全国范围内对传感器及仪器仪表行业进行银行授信时，需要综合考虑行业的特点、市场需求以及风险因素。以下是对全国传感器及仪器仪表行业的银行授信建议，包括目标企业选择、全国范围内授信区域选择、授信策略以及风险控制措施：

（一）目标企业选择

行业领导者：优先选择在传感器及仪器仪表行业中具有市场领导地位和强大技术实力的企业。这些企业通常拥有稳定的市场份额和成熟的技术平台。

高成长企业：关注具有较高成长潜力和创新能力的企业，特别是那些在新兴领域（如智能制造、物联网、环境监测）中表现出色的公司。

财务健康企业：选择财务状况稳舰现金流良好、负债水平合理的企业。对其财务报表、盈利能力和偿债能力进行全面评估。

技术创新企业：重点关注在技术研发和产品创新方面具有显著优势的企业，特别是那些拥有自主知识产权和核心技术的公司。

（二）全国范围内授信区域选择

重点产业集聚区：选择在传感器及仪器仪表行业集聚度较高的区域进行授信。这些区域通常拥有完善的产业链、供应链和技术支持环境。例如，长三角、珠三角、京津冀地区，以及一些新兴的高科技园区。

政策支持区域：关注政府出台支持政策的区域，如国家级高新区、科技创新园区和经济技术开发区。这些区域通常具有较强的政策支持和市场机会。

新兴市场：考虑经济发展较快且对传感器及仪器仪表产品需求增加的新兴市场区域。例如，中西部地区的部分城市和产业园区。

产业升级区：选择那些正经历产业升级和技术改造的区域，这些区域可能会对高新技术和高附加值产品有更大的需求。

（三）授信策略

差异化授信：根据企业的技术水平、市场地位和发展阶段制定差异化的授信方案。对创新型企业提供研发资金，对成熟企业提供长期贷款和运营资金。

灵活的融资工具：提供多种融资工具以满足不同企业的需求，如短期贷款、长期贷款、融资租赁、应收账款融资等。

阶段性支持：根据企业的发展阶段提供适当的融资支持。例如，对初创企业提供种子投资或天使投资，对成熟企业提供长期融资和信用额度。

联合授信：与其他金融机构或投资机构进行联合授信，共同分担风险，并提供更高的融资额度和灵活性。

（四）风险控制措施

全面信用评估：进行深入的信用评估，涵盖企业的财务状况、经营能力、市场前景、技术水平和管理团队等方面。确保授信决策的科学性和准确性。

担保和抵押：要求企业提供适当的担保或抵押物，如固定资产、应收账款或股权，以降低授信风险。对高风险企业要求更严格的担保措施。

定期监控：对授信企业进行定期财务和运营监控，及时发现潜在问题并采取相应措施。关注行业和市场的变化，调整授信策略。

合同条款：制定详细的授信合同，明确各项条款和条件，包括还款计划、违约责任和处理措施，保护银行的利益。

风险分散：通过分散授信对象和行业，避免过度集中在单一企业或行业。分散投资有助于降低整体风险，平衡风险和收益。

政策和市场应对：跟踪国家和地方政策的变化，及时调整授信策略以应对政策调整和市场波动。密切关注行业动态和技术进步。

通过以上建议，银行可以在全国范围内有效管理传感器及仪器仪表行业的授信风险，同时支持行业的创新和发展。