重点题材
豆包实时语音大模型正式推出
事件驱动：
豆包实时语音大模型于2025年1月20日正式推出，并在豆包 APP 全量开放，用户仅需升级APP至7.2.0版本即可体验。
1、豆包实时语音大模型是一款语音理解和生成一体化的模型，实现了端到端语音对话，主要面向中文语境和场景（可进行英语对话，暂不支持多语种）。
模型突破真人级语音对话能力的限制，提供更亲和的交互体验和情感价值。
兼具智商与情商，AI对话呈现“真人感”
对比传统级联模式，该模型在语音表现力、控制力、情绪承接方面表现惊艳，并具备低时延、对话中可随时打断等特性。
2、相比GPT-4o，该模型的用户满意度具备明显优势，尤其是语音语气自然度和情绪饱满度都远高于GPT-4o。
3、春节是历年来互联网厂商大手笔宣传抢夺月/日活用户的重要节点。复盘来看，15年微信摇红包、16年支付宝集五福、18年春节抖音爆火，都证明了春节时间节点的重要性。
展望当下的大模型时代，豆包APP有望乘着实时语音大模型的东风，在春节迎来出圈时刻。
4、万事俱备只欠东风，实时语音大模型的出现有望赋予玩具等终端情感和思考，激活产品的情感陪伴属性。从今往后，科幻电影的梦想之光开始逐步真正照进现实。
当下市场关注豆包各种大模型的进展，我们认为实时语音大模型的落地将继续优化AI应用的使用体验，也会进一步强化AI玩具的情感陪护逻辑，建议持续关注相关标的：
1从投资逻辑上来看，搭配相关大模型的AI玩具问世将直接利好品牌商及背后的方案商、代工厂。
方案商：润欣科技
代工厂：天键股份、国光电器、歌尔股份、佳禾智能
2当下，相关玩具的运算依旧以云端为主，端侧则需要具备WiFi、蓝牙等连接能力 ；同时部分高端的玩具预计将配备视觉能力，从而根据用户动作做出互动反应，因此视频处理相关的ISP能力也是重中之重。
SOC芯片：乐鑫科技、恒玄科技、星宸科技、炬芯科技、富瀚微、中科蓝讯、全志科技、泰凌微
字节手机/ASIC：中兴通讯
包括字节在内的端侧存算一体：兆易创新
人工智能
1月20日，Trump 再入白宫，预计将对中美科技发展产生影响深远，AI、商业航天、算力等前沿领域竞争将日益加剧，且判断，
1. 安全可控，今年上半年最具确定性细分方向。Trump 带来的外部性因素（不存在实质性缓和机会）以及2024-27年大周期，决定2025-26年行业景气大年，将拉动主升行情。
核心关注：
数据库：达梦数据
操作系统：中国软件
芯片：海光信息、龙芯中科
服务器：中科曙光、中国长城
打印机：纳思达
2. 人工智能，海外 Agent 率先落地，国内 #AI+机器人、AI+驾驶、AI+眼镜、AI+陪伴、AI+工业、AI+军工以及AI+应用、AI-Agent 亦将逐步落地，成为未来新增长点，结合 字节、腾讯、金山、华为等大厂在AI领域 Capex 投入，核心关注：
AI+办公：合合信息、金山办公
AI+教育：科大讯飞
AI+ERP：金蝶国际
AI+OA：泛微网络
AI+机器人：能科科技、索辰科技
AI+驾驶：地平线机器人
AI+眼镜：虹软科技
AI+工业：中控技术
AI+军工：中科星图
AI+安全：深信服
此外，字节链：寒武纪、浪潮信息、润泽科技、锐捷网络、紫光股份、恒玄科技、瑞芯微、移远通信、乐鑫科技等。
上周，计算机（中信）涨幅榜第1/6.65%。安可与AI，一边是景气大年、一边是星辰大海。坚定看多 25Q1 计算机春季行情！
大涨分析
远程股份:拟投资半导体公司
驱动:2025年1月17日盘后公告，拟出资5000万元与新鼎纪元基金、苏新投资(公司控股股东)共同投资江苏新纪元半导体，其法定代表人纪刚是半导体行业产业专家，拥有超过 20年的半导体集成电路研发和管理经验。公司的电力电缆、控制电缆、防火电缆等产品可应用于数据中心领域。公司将继续拓展包括大数据中心在内的新型基础设施建设相关业务。网传公司间接供货字节跳动数据中心(未证实)。公司最终实控人为无锡市国资委，是专业生产电线电缆的企业，主要产品为35kv及以下电力电缆、特种电缆、裸导线、电气装备用电线电缆四大类，拥有两百多个品种、一万多种规格电缆产品。
瀛通通讯:消费电子
驱动:全国各地将从1月20日开始陆续实施手机等数码产品购新补贴，不以“交旧”为前提。网传声学品牌FIL, 推出的“首款具备实际应用功能的 AI耳机-FI GS Links"融入豆包 AI。该耳机由公司共同开发生产。(未经证实)公司参与中国电子音响行业协会组织的《智能音频眼镜技术规范》团体标准起草，开发各类智能眼镜、音频眼镜产品。公司声学及数据传输技术可应用于AR、VR领域，微细线材已应用在 VR整机产品中，并量产交付。公司进入了字节跳动客户供应链。主要产品分为耳机产品、声学零件、数据线产品三大类，已取得苹果MFI认证。与多家大型客户建立了稳定的合作关系，进入了苹果、小米、联想、比亚迪等客户供应链。
广和通:端侧 AI
驱动:广和通机器人具身智能/割草机器人等布局。24年成立AI研究院，陆续发布结合智能模组 SC171(12TOPS)的Fibot具身智能机器人开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等，受益AloT拓展。
大为股份:存储芯片
驱动:据天眼查信息显示，国家人工智能产业投资基金合伙企业(有限合伙)于2025年1月17日成立，出资额600.6亿元。合伙人包括:国智投(上海)私募基金管理公司、国家集成电路产业投资基金三期股份公司。全资子公司大为创芯主要产品有NAND、DRAM存储两大系列。公司在AI相关应用方面有较多的投入和布局，主要产品为LPDDR5和针对电脑使用的 DDRS内存条。公司表示未来计划重点布局的目标客户是有服务器算力需求的些互联网公司或做相关的服务器AI硬件相关的制造商。 全资子公司深圳特尔佳提供的智能接待服务机器人。
博世科:公司控制权拟变更
驱动:2025年1月20日盘后，公司控制权拟变更为南化集团，股票明起复牌。博世科是水污染治理整体解决方案提供商,水处理业务包含工业污水处理、市政污水处理及水体修复、流域治理等。 公司土壤修复板块形成了国内、国外的全方位布局，形成一南一北两个土壤修复业务主线。 公告披露信息，公司目前控股股东宁国国控、以及公司创始团队股东王双飞、宋海农、杨崎峰共同将合计持有的22.95%股份对应的表决权不可撤销地全权委托给南宁化工集团有限公司(以下简称“南化集团”)行使。表决权委托生效之后，南化集团将取得上市公司控制权，实际控制人将变更为广西国资委。
盘后公告信息
圣达生物:
圣达生物公告，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为2600万元至 3600万元，与上年同期(法定披露数据)相比，将实现扭亏为盈。预计2024年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为1800万元至2600万元。
锐捷网络:
锐捷网络公告，持股0.78%的股东中信证券一兴业银行一中信证券锐捷网络员工参与创业板战略配售集合资产管理计划(简称“员工战略配售资管计划”)计划15个交易日后的3个月内以大宗交易方式减持公司股份不超过443.94万股(占公司总股本的 0.78%)。
中国武夷:
盘后公告，公司与东华科技于2025年1月16日订《刚果(布)蒙哥1200kt/a钾肥项目协议书》。根据协议，除东华科技已支付的1.37亿元外，东华科技应再向公司支付款项共计人民币5000万元，分两期支付，第一期2500万元于2025年1月31日前支付第二期2500万元于2025年6月30日前支付。若东华科技未能按协议约定支付款项，公司有权通过法律途径主张权益。双方同意共同向业主主张分包合同项下剩余可能再向业主主张的实体工程价款、延期支付工程款产生的利息、窝工费用等，并推动项目的重启工作。
易华录:
1月16日，海纳医信董事长崔彤哲一行莅临易华录洽谈合作。华录集团总经理助理张体中，易华录副总经理梁敏燕等参加座谈。崔形哲表示，希望双方携手共进，深耕细作，共同打造一系列具有实用性与创新性的医疗场景应用。张体中表示，希望双方建立起稳固长效的合作机制，立足于双方对技术和市场的深度精准洞察，打造联合解决方案;进一步深化优势互补、发展互动、市场互联的合作格局，携手探寻行业发展的崭新机遇;易华录可以充分借力电科体系所蕴含的丰富资源，精心雕琢产品与方案，加速产业化应用的进程，推动医疗健康领域新质生产力的深度融合与协同共进,为国家医疗体系的建设与发展贡献力量。
拓荆科技:
盘后公告，预计2024年年度实现营业收入40亿元至42亿元，与上年同期相比增加 12.95 亿元至 14.95 亿元，同比增长 47.88%至55.27%公司2023年年度实现营业收入27.05亿元。公司预计2024年年度营业收入较上年同期有较大增幅，主要原因是面向国内集成电路行业快速发展带来的机遇,公司作为国内高端半导体设备领域的领军企业，继续专注于薄膜沉积设备和混合键合设备的自主研发与产业化,凭借在产品技术创新、客户资源、售后服务等方面的核心竞争优势，PECVD、ALD、SACVD、HDPCVD、超高深宽比沟槽填充CVD(FlowableCVD)及混合键合设备等系列产品量产规模不断扩大，持续获得客户订单，公司业务规模呈现快速增长趋势。2024年度，公司出货超过1000个设备反应腔，创公司历史年度新高。
大西洋:
盘后公告，经公司财务部门初步测算，预计2024年年度实现归属于上市公司股东的净利润 1.53 亿元到 1.73 亿元，与上年同期相比，将增加 5167万元到 7193 万元，同比增加 51%到 71%。预计公司2024年年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.36亿元到1.54亿元,与上年同期相比,将增加 4774万元到 6542 万元，同比增加 54%到 74%
巨星农牧:
盘后公告，预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润4.8亿元到5.5亿元，与上年同期相比，将实现扭亏为盈。预计2024年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润4.76亿元到5.46亿元。公司生猪养殖业务持续降本增效，商品猪出栏量同比增加，生猪销售价格同比上涨，生猪养殖业务利润同比大幅增长，预计实现归属于母公司所有者的净利润6.1亿元到7亿元。
