香港保险储蓄险的长期收益高达6%-7%，让人怦然心动的同时，还是有很多疑虑的：内地保险收益一降再降，香港保险长期收益高达7%，这么高的分红是怎么做到的呢？

那么，我们就聊聊常买的几家香港保险公司的投资策略 和分红实现率。

保险公司投资盈利了，才会有分红。能有多少分红，就要看保险公司的投资策略和投资能力。通常情况下，保险公司主要进行这几大类投资：

1、固定收益类资产（以国债、企业债和其他固收类资产为主），回报率比较低，但相对稳定。

2、权益类资产（以股票、投资性房地产为主）。

3、还有基金（在香港叫“集体投资计划”，简称“CIS”），以及一些另类投资。回报率比较高，但风险相对也就更高。

保险公司收来的保费，按照不同比例配置到固收类资产和权益类资产等，形成了特有的投资策略。

如果固收类资产占比较大，权益类资产占比较小，该保司的投资策略就偏保守，分红产品表现也相对稳健，更适合保守型的客户。

如果固收类资产占比较小，权益类资产占比较大，该保司的投资策略就相对激进，分红产品表现可能会有所波动，更适合成长型的客户。

举例来看：

一、保诚

从上图 保诚2023年上半年报：中可以看到保诚的分红业务总资产为1065.69亿美元，其中：

配置债券（固收类资产）627.02亿美元，占比分红业务总资产59%：

国债中主要配置美国债券，其他政府债券以AAA级为主；

公司债券以A+至BBB-等级的债券为主。

配置股票与基金（权益类资产）400.22亿美元，占比分红业务总资产37.5%。

所以，保诚更侧重于投资权益类资产。

这意味着保诚的产品预期回报比较高，但同时面临的波动性也会很高。

从保诚公布的分红实现率也可以验证以上结论，终期红利可能很高很高，也可能低于预期。不过，保诚的分红实现率波动比较大，加权平均值也是大于100%的。

我们看下保诚某几款产品的分红实现率：

二、友邦

根据上图友邦2022年年报，友邦债券（固收类资产）配置比例为77%，

其中政府债券主要投资于中国大陆和新加坡，共95.35亿美元，占86%；辅以其他政府的AAA和A类债券。

公司债券主要投资于A类和BBB类债券，共93.7亿美元，占92.6%；

其次是股票（权益类资产），占比为15%。

友邦的分红收益真是 “稳稳的100%，稳稳的幸福。”

我们再看下友邦某几款产品的分红实现率：

三、富通

根据上图 富通 的投资策略报告，总投资组合资产价值为682.64亿港元，其中：

债券投资(含债券基金)占最高比例，占总投资组合资产价值的73%；

A-级债券及以上占72%，BBB＋至BBB-级占20%。

上市股票(含股票基金)占12%。

可以看出，富通的投资策略更加均衡，侧重控制风险，预期回报相对稳定。体现在分红实现率是：

四、安盛

根据上图安盛2022年报，安盛的投资策略主要以固定收益类为主。

各类债券投资总占比60.35%，其中国家债券比企业债券配置多一些，以AA及A等级为主，AA等级占比33%，A等级占比25%，总占比58%；股权基金类投资总计占比13.47%。

可以看出，安盛保险更注重投资固定收益类资产，非常慎重，预期回报相对稳定。体现出来的分红实现率如下图：

总结一下，通过各种数据可以发现，香港保险公司的平均分红实现率基本达到了100%，因为每家公司的投资策略和分红方式的不同，会有不同的波动。不同的产品有着不同的特点，没有一款产品能满足所有的优点，每位客户的需求和风格不一样，产品适配也是不一样的。

五、宏利

根据宏利官网披露，截至2023.6.30，宏利管理着4,034亿加元资产，均衡配置在各类资产中，包括政府债券、企业债券、私募债券、上市股票、私募股权、房地产项目等，降低市场波动，提供可持续且稳定的长期投资回报。

按占比排序，首先是政府债券+企业债券+私募债券占比61%，其次是按揭贷款（包括政府担保的按揭贷款）占比13%，接下来上市股票为6%，其余均衡分布房地产、基建项目、私募股权、现金及短期证券等。

宏利投资的债券证券和私募债券，超过70%的信用级别在A以上，AAA级占15%、AA级占17%、A级占39%。

投资各个领域包括金融、自然资源、零售、工业等的私务债券，分散风险。

可见，宏利的更注重投资固定收益类资产，更加慎重，预期回报比较稳定。体现出来的分红实现率如下：

综上，每家保险公司的投资策略不一样，分红方式不一样，所带来的分红实现率也是有差别的。再加上，每个产品在提领设计上的区别，每位客户个性化的需要，适合的产品和配置方案都会因人而异。不要听别人说哪个好就买那个，关键是要提前做好充分的沟通，订制产品和方案，找到最适合自己的。还有，购买前要了解售后服务，尤其是重疾险和医疗险。

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