项立刚分析，中国收拾完英伟达之后，下一个应该就要轮到台积电了。
这个说法也并非空穴来风。
毕竟对中国大陆而言，英伟达和台积电是不安全的，要断开深度绑定，现在或许就是最好的时候。
对美国而言，英伟达和台积电是非白人企业，同样没有从内心层面将其视作自己的企业，所以美国要的只是人才和技术，达到目的后，这些企业就不值钱了。
所以别看英伟达和台积电现在过得风生水起的，被世界上实力最大的两个国家不信任，它们是走不远的。
英伟达的困境：序幕已经拉开英伟达作为全球人工智能芯片的领军企业，其发展得益于中国市场的高度需求。
然而，中国政府启动对英伟达的反垄断调查，无疑给这家科技巨头带来了沉重打击。这并非偶然，而是中国在半导体产业链中主动出击的一个信号。既然英伟达已经率先遭受铁拳，那么作为全球芯片制造行业中另一重要支柱的台积电，又如何能够独善其身？
张忠谋和黄仁勋
中国芯片制造崛起，台积电市场受到冲击台积电曾长期稳居全球芯片代工的霸主地位，但中国大陆芯片制造业的快速发展正在深刻改变这一格局。从中芯国际到长江存储，中国大陆企业通过技术升级与资本投入，逐渐在成熟制程和先进制程上蚕食台积电的市场份额。过去，台积电得以凭借3nm、2nm等先进制程技术维持竞争力，但技术壁垒正在被逐步攻破。
更重要的是，中国大陆本土的芯片需求也在大幅增长，而国内厂商更倾向于选择具备本地优势的供应商。随着供需两端的变化，台积电赖以生存的成熟制程市场正在被中国大陆企业逐步夺走。
所以台积电的麻烦本质上源于其市场依赖中国大陆，但现在其核心竞争力却正在丧失中，而且丧失的速度很快。
深圳湾芯展上的中国芯片企业
更何况，先进制程不再是“护城河”了长期以来，台积电以其先进制程技术领先全球。然而，这种“技术领先”实际上存在炒作嫌疑。
5nm制程与3nm制程之间的实际性能提升并未达到市场预期，甚至被消费者质疑为“性价比不高”。例如，苹果的3nm芯片虽然搭载于最新iPhone，但在用户体验上却难以明显超越竞争对手华为的产品。3nm就能提升性能减少功耗了吗？有，但是在绝大部分人的眼里，是感受不到这种微弱的差别的。
对厂商来说，花了更高的价格买这样的芯片，成品对用户并没有号召力，那为什么一定要用这样的芯片呢？
此外，随着人工智能热潮的降温，智算中心建设放缓，市场对台积电先进制程芯片的需求也将大幅缩减。项立刚预测，这将使得台积电在2025年迎来重大市场转折点。
届时，消费者和厂商对制程迭代的热情消退，台积电“技术至上”的商业模式将面临严峻考验。
地缘政治：台积电的最大不确定性地缘政治对台积电的影响无疑是其未来最大的隐患。
美国已经通过政策干预，将台积电的先进制程产能迁移至美国本土，以降低对台湾地区的依赖。然而，台积电在美国设厂的高昂成本和技术迁移的困难，使得这一策略看似“保护”，实则掣肘。台积电只要转移去美国，成本就会大幅度上升，人才也会受到影响，赚钱的成熟制程市场将会逐渐丢掉。这还能是什么好事情？
更具讽刺意味的是，台积电要是拒绝迁往美国或者使什么绊子，那美国可就不是跟你玩过家家，罚你款什么的了，而是要直接逮捕了。这样的例子可不少的啊！
相比之下，中国大陆企业在本土市场的稳步发展和政策支持则显得更加扎实。台积电的国际化战略，更像是一场被迫的“自我革命”，其结果未必是台积电能够承受的。
中国大陆的策略：稳中求胜以不变应万变，中国大陆芯片制造业的崛起，并非要直接取代台积电，而是通过持续发展本土市场，逐步形成对全球市场的支撑。
这种策略的核心在于，既避免与台积电正面冲突，又通过市场竞争不断蚕食其份额。例如，中芯国际的成熟制程在价格和供货周期上已经展现出优势，长江存储则在存储芯片领域快速崛起。中国通过内外结合的方式，一方面守住自己的市场，另一方面逐步扩展国际影响力。
英伟达之后，台积电还能独善其身？看起来有点玄。
英伟达的遭遇或许只是开始，而台积电可能会在2025年迎来一个更具决定性意义的转折点。
对于中国大陆来说，笑看风云起，稳坐钓鱼台，这才是未来中国芯片产业的应对之道。
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