盘面回顾

周一沪指震荡微涨报2890点，涨幅0.03%，成交2601亿，指数依然未能收复5日线；创业板指报1635点，跌幅1.44%，收小阴。盘面上，公共交通、船舶、保险、银行、建筑等板块涨幅居前，工程机械、医疗保健、日用化工、酿酒、电气设备等板块跌幅居前。两市82只个股涨幅超过9.8%，4只个股跌幅超过9.8%，上涨家数2341 VS 下跌家数2741，个股跌多涨少，大盘主力资金净流出74.4亿。周一沪深两市成交额859亿，较上个交易日缩量202亿。

盘面分析

1、成交方面：两市成交再度跌破6000亿，市场还是极度缩量了，这里有量化交易被限制的缘故。没量也意味难有持续性普涨行情，更多是小局部的个股行情。

2、技术走势：沪指周一再收阳星线，连续两日反抽都无法收复5日线可见多头抵抗比较疲软，前面差几点末补的2867点缺口仍有回补的需求，同时贵州茅台改写最近这个波段下跌以来的新低1398元，若茅台不能真正企稳，沪指难有表现，短线支撑在2856点附近。创业板指收光头小阴线，受“宁王”下挫影响未能延续反弹态势，指数短期仍是一个空方势，支撑在1600点附近，止跌转稳位置在1720-1735点区间。

3、热点方面：市场量缩明显，逼迫资金只能缩容做抱团题材炒作，机构短期失去定价权。盘面表现依旧较好的是无人驾驶方向，核心龙头大众交通、金龙股份、启明信息等继续封板，头部赚钱炸裂，说明短线资金都跑到无人驾驶里，但等情绪一致也容易遭闷杀，这里搏傻概率大，没先手的只能看戏了。商业航天表现也比较活跃，8月航天军工事件驱动密集，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行，另外最近机构频繁预热“八一”，以前每次“八一”前都有重磅考察和讲话，7月重磅会议决议的全文对军队国防改革也做了重要部署。再说一下船舶板块，船价飙涨和在手订单饱满引发关注。根据披露数据，按订单看基本排到了2027年，而且世界订单数量占比越来越高。随着造船周期不断上行，市场对于本轮景气周期共识基本形成，跟踪中国重工、中国船舶。

周一银行板块上涨1.51%，随着存款利率不断下降，且有向零利率方向发展的偏向，对板块来说属于利好。光模块连续调整后也有资金接手，放到明年业绩来看，估值不高，随着海外AI格局止跌企稳，后续应不会再有暴力杀跌，但要重启主升，需要有超预期的AI应用出世。

市场主跌方向仍是风光电锂等新能源这些，存量博弈市场，一边题材风格赚钱效应的加强，分流虹吸下，其他风格的赚钱效应就会降低。

操作策略

总体上，全球股市狂欢上涨，唯有A股下跌，有些不走寻常路。但从情绪上看，个股涨停板家数大增，与指数的下跌形成明显反差，大众交通连续涨停而不被叫停，激发了市场对题材的炒作热情。 轮动缩量下，市场短期风格开始偏向题材风格，能上涨的主要是短线资金推动的非机构重仓股，机构暂时失去定价权。这里只能保持些耐心，策略上仍是重点跟踪底部有明显放量、有资金流入趋势、有业绩增长趋势的品种。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。