在全球涂料行业面对世界经济发展缓慢、发达国家面临高通胀、地缘政治风险、能源成本上升以及市场竞争加剧等各种不确定因素的背景下，国际涂料巨头的日子似乎不太好过，试图采取出售业务、资产剥离、关闭工厂、裁员、引入战略投资者等方式来维持其市场地位、保持竞争力，特别是更加注重盈利能力的提升。
与此同时，在中国国内市场需求低迷、产能过剩、竞争加剧的背景下，中国涂料企业不仅全力提升产品质量，扩大出口份额，也持续加快“走出去”步伐，在海外布局制造基地等。无论是在海外投资建厂，还是涂料产品做贸易出口，都表明中国涂料企业正在有意识且积极地拓展海外市场。未来，伴随涂料企业在海外深化布局、持续努力，企业业绩有望借此撬动新一轮增长。
为了梳理过一年全球涂料行业发展状况，中国涂料工业专业财经媒体《涂界》选出了10件具有影响力的新闻事件，分别为“美国凯利摩尔停止运营”、“PPG出售美国和加拿大建筑涂料业务”、“海虹老人出售30%股份给CVC基金”、“阿克苏诺贝尔计划出售资产或裁员和关闭工厂”、“巴斯夫发布全新战略并计划出售部分涂料业务”、“美国PPG计划裁员和关闭工厂”、“立邦斥资23亿美元收购美国AOC”、“宣伟取代陶氏将纳入道琼斯工业平均指数”、“中国涂料企业纷纷布局海外市场”、“全球首家千亿美元市值涂料公司诞生”。
01
美国凯利摩尔停止运营
1月，外媒报道称，经过近80年的运营，大规模裁员，以及最近被Flacks集团收购，凯利摩尔（Kelly-Moore）涂料公司立即停止运营，开始有序的院外清理其所有业务。据悉，石棉法律和解造成的现金流失，现有所有权造成的法律责任，以及供应链挑战投资导致凯利摩尔“无法为其持续运营提供资金”。
凯利摩尔成立于1946年，是美国最大的独立涂料公司之一，年销售收入超过4亿美元，雇员超过1200人。但是近20年来，凯利摩尔受石棉（接触石棉容易引发间皮瘤、肺癌和石棉肺）案索赔困扰，承受着重大债务负担。据悉，过去的30年里，凯利摩尔收到了48000多起石棉索赔相关的诉讼。虽然凯利摩尔已经为此支付了6亿美元索赔，但是公司预测，未来还将面临1.7亿美元的石棉诉讼索赔。
随后在2022年10月，凯利摩尔被私人投资公司Flacks Group收购，作为其工业公司和制造商投资组合的一部分。然而仅过了1年多时间，凯利摩尔在2024年1月便被宣布停止运营，关闭其157家门店的同时，并先行解雇了700名员工。不过到了5月15日，赛亚集团（Grupo Sayer）旗下涂料公司宣布成功收购了凯利摩尔的知识产权资产，此次收购标志着赛亚集团已全面接手了原凯利摩尔涂料的所有知识产权，涵盖商标、配方等核心技术资产。
02
PPG出售美国和加拿大建筑涂料业务
2月26日，PPG工业宣布，已聘请高盛担任财务顾问，协助审查其北美建涂业务的战略替代方案。。随后在12月2日，PPG宣布，公司以5.5亿美元的交易价值完成出售美国和加拿大全部建筑涂料业务给美国工业合作伙伴（AIP）。根据公告，美国和加拿大建筑涂料业务收入约占PPG集团2023年总净销售额的20亿美元。
此次出售设施涉及：美国生产基地7家，加拿大基地2家；配送中心12家，以及超过1.5万个经销点，包括750家自有门店、6600家独立经销商以及8100个主要家居装修中心和零售商网点等。PPG还特别强调，其在拉丁美洲、欧洲和亚太地区的一些主要国家占据着第一或第二的位置，仍然是公司投资组合中的核心业务。
PPG董事长兼首席执行官蒂姆·克纳维什（Tim Knavish）针对此次出售表示：“这项交易以及硅产品业务的完成出售，将有助于改善公司的有机增长和财务回报状况，进一步优化了投资组合，并将提高公司将增长资源引导到公司最有权赢得客户的领域的能力。”
03
海虹老人出售30%股份给CVC基金
近日，海虹老人基金会（Hempel Foundation）与海虹老人（Hempel）董事会达成一致，同意邀请CVC基金成为海虹老人公司的少数股东，以协助海虹老人加快实现雄心勃勃的长期有机和无机增长战略。海虹老人基金会将继续担任海虹老人公司的大股东。
“海虹老人将受益于CVC在投资、企业有机增长和战略收购方面的经验。海虹老人基金会仍将是海虹老人公司的大股东。”海虹老人表示，“作为少数投资者的CVC基金将认购新股，随着时间的推移，相当于持有海虹老人高达30%的股份。这笔投资还将加强海虹老人开发新的、尖端的可持续发展技术的能力，以造福于客户，并抓住潜在的收购机会，加快其发展步伐，成为涂料行业的全球领先企业。”
海虹老人于2020年推出了“双重影响（Double Impact）”战略并提出到2025年将销售收入翻番至30亿欧元宏伟目标。为了加速既定战略目标实现，海虹老人采取了多项积极举措，包括在全球范围内实施了多项并购，以及在中国地区投资扩充涂料产能等。而此次引入CVC基金成为战略投资者，有望加速海虹老人“双重影响”战略的实现。
04
阿克苏诺贝尔计划出售资产或裁员和关闭工厂
年内，阿克苏诺贝尔不仅宣布关闭三家工厂，同时还宣布裁员、计划出售资产。去年5月23日，阿克苏诺贝尔（AkzoNobel）已宣布打算关闭位于荷兰、赞比亚的三个生产基地，并将生产转移到该地区的其他地点。阿克苏诺贝尔表示，关闭生产基地的计划符合公司的战略重点及其对卓越工业的承诺。公司将重点放在具有规模和较高成本效益的生产单位上，旨在对其工业网络进行合理化、升级和优化，以提高竞争力并推动可持续增长。
随后在9月24日，阿克苏诺贝尔宣布了降低成本和提高效率的下一步措施。这一举措旨在简化运营、加快决策制定，并简化公司的管理结构。该计划的一个关键要素是在全球范围内裁员约2000人。结构调整计划于2025年底前完成。阿克苏诺贝尔首席执行官Greg Poux-Guillaume解释道：“我们的目标是通过优化我们的职能组织，在动荡的市场中变得更加灵活，并抵消劳动力成本上升等不利因素，从而加快盈利增长。”
与此同时，阿克苏诺贝尔还于10月3日宣布正在对其投资组合进行战略审查，以便重新部署资本，发展其核心涂料业务。战略审查将探讨各种战略选择，包括建立合作伙伴关系、寻求合并或出售资产，其中包括计划出售南亚装饰漆业务。阿克苏诺贝尔首席执行官Greg Poux-Guillaume对此表示：“我们专注于提升全球涂料业务，这是由高性能品牌和技术的强大组合支撑的。这一战略回顾代表着我们朝着在关键涂料市场中聚焦不同规模的产品组合迈出了关键的一步，这将有助于加快我们的盈利增长。”
05
巴斯夫发布全新战略并计划出售部分涂料业务
9月26日，巴斯夫（BASF）宣布全新的“制胜有道”（Winning Ways）战略，该战略将围绕聚焦、加速、转型、制胜四大战略杠杆展开。为了加快推动“四大战略”落地，巴斯夫采取了一系列具体措施，积极推动战略落地，包括业务剥离与资产优化、加大新业务投资比例、精简组织架构与优化运营体系、积极运用新技术、打造战略转型文化等。
通过“聚焦”战略，巴斯夫把主要业务分成核心业务和自主业务，并进行差异化管理。其中，自主业务包括环境催化剂和金属解决方案、电池材料、涂料和农业解决方案，这些业务服务于特定行业，巴斯夫将为它们提供更多战略和运营上的灵活性，以应对市场的特定需求。
巴斯夫涂料业务部在市场上处于领先地位，在收益和现金方面贡献可观。凭借其优越的市场地位，该业务有较高的价值。对此，巴斯夫将探索创造价值的整体策略方案，并为其在巴西的装饰涂料业务准备撤资作业程序。另有报道称，巴斯夫将剥离涂料业务作为一个重要选项，方案包括成立一家合资企业，或完全出售此项业务。汽车行业是巴斯涂料业务的主要下游客户。
有外媒报道称，巴斯夫在南美洲地区逐步退出汽车OEM涂料业务的同时，也在为旗舰建筑涂料产品Suvinil建立电子商务平台。同时，巴斯夫将于2025年年中结束在阿根廷和巴西的汽车OEM涂料生产，但将继续在该地区生产汽车修补漆产品。
06
美国PPG计划裁员和关闭工厂
10月17日，美国PPG宣布了一项全面的成本削减计划，该计划一旦全面实施，预计每年可节省税前成本约1.75亿美元，其中包括2025年节省的6000万美元。这项多年期计划的重点是降低结构性成本，主要是欧洲和其他一些全球业务，以及最近宣布的两项协议后的其他企业成本。
PPG表示，该计划包括关闭各种设施和其他目标固定成本。公司将在2024年第四季度记录约2.5亿美元的税前费用，并在未来几年内发生某些费用时记录其他费用。总的来说，PPG预计成本削减计划将影响约1800个职位，主要集中在欧洲和美国。
PPG董事长兼首席执行官蒂姆-克纳维什表示，“我们正在采取果断的自助行动，以降低我们的整体成本结构。虽然这些决定是困难的，但在这两项业务剥离后，调整我们的固定成本基础和合理调整公司规模是必要的。这些行动都不会影响我们正在进行的投资或对有机增长的关注。”
07
立邦斥资23亿美元收购美国AOC
为了加速推进“涂料+”新战略，扩大涂料周边业务市场份额，打造新的业务增长极，立邦密集展开了并购。10月28日，立邦涂料宣布，计划以23.04亿美元价格收购总部位于美国的AOC公司，后者是涂料、着色剂和复合材料生产商。该交易计划将于2025年上半年完成。此次收购的资金来自手头现金和金融机构的贷款，没有发行新股的计划。
立邦涂料表示，此次交易旨在追求股东价值最大化（MSV）。同时还表示，CASE（涂料、粘合剂、密封剂和弹性体）及复合材料是具有稳定增长的有吸引力的产业，预计市场将稳定增长。在经历了新冠疫情大流行、通胀和高利率下的需求波动后，CASE市场预计中长期将出现弹性增长，重点是基础设施投资。此次交易，有利于立邦扩大涂料周边业务市场份额。
近年来，立邦涂料积极推动“涂料+”战略，涂料周边市场是涂料市场规模的三倍左右，将为立邦带来很好的增长。立邦涂料集团代表执行官兼联合总裁黄守金此前表示，除核心涂料业务增长外，各合作伙伴公司还在中长期通过向涂料周边领域拓展业务来寻求增长机会。此外，如果在涂料周边领域找到有吸引力的潜在收购伙伴，集团将积极引进周边领域的公司作为合作伙伴，在更广泛的领域积累有竞争力的资产。
08
宣伟取代陶氏将纳入道琼斯工业平均指数
11月1日，道琼斯指数公司发布公告，将英伟达和宣伟（Sherwin-Williams）纳入道琼斯工业平均指数。该决定于本周五（11月8日）开盘前生效。道琼斯公司公告显示，英伟达公司将取代英特尔公司，宣伟公司将取代陶氏公司。新闻稿称，本次指数调整是为了确保半导体行业和材料行业具有更高的代表性。
有分析认为，这一调整的根本原因在于道琼斯指数所追求的代表性和与时俱进的市场反映。宣伟作为全球领先的涂料材料开发商，其加入无疑增强了指数在材料领域的权重。近年来，宣伟通过持续的技术创新、可持续发展战略和全球市场扩展，实现了稳健增长。在全球建筑行业复苏的背景下，宣伟的业绩在不断攀升，尤其是在绿色建筑和环保涂料需求上升的趋势下，宣伟表现尤为出色。
分析认为，这一转变不仅仅是对于宣伟本身的认可，也反映了整个材料行业地位的提升和市场对它们未来发展的向往。此次道琼斯工业平均指数的调整，不单单是一项技术性的变动，更是对市场未来趋势的一个重要信号。英伟达和宣伟的纳入，意味着资本市场对半导体和材料领域的投资信心回暖。尤其是在全球经济复苏的背景下，科技和基础材料行业正在迎来快速发展的新机遇。分析还认为，英伟达和宣伟的纳入道琼斯指数，充分表明了科技与材料行业在未来经济中的重要性。
09
中国涂料企业纷纷布局海外市场
受益于“走出去”政策的日益完善以及国内市场竞争加剧，中国涂料企业的出海浪潮正席卷而来。去年，君子兰在越南投资建设的首个海外工厂正式投产；邦弗特、恒兴股份、江西赐彩、美佳新材计划在越南或泰国投资建设生产基地；展辰印度尼西亚、墨西哥、加纳生产基地计划2025年投产，同时还计划在欧洲建设工厂……当下，越来越多的中国涂料企业逐渐从“产品出海”转向“产能出海”、“品牌出海”。
与此同时，雅图高新、东来技术、麦加芯彩、华涂化工、科德科技等多家国内涂料企业海外业务业绩实现了不同程度的增长。此外，麦加芯彩在香港注册成立全资子公司香港麦加，主要开展境外营销推广客户服务，同时还计划在英国设立新公司，拓展欧洲市场；巴德士筹划布局海外市场，计划将在全球设立6个海外事业部。三棵树、亚士、紫荆花、东方雨虹、浩力森、实创科技、鱼童涂料等大批国内涂料企业积极参加各类国际性展会，并以此为平台深耕国际市场、寻觅全球商机。
随着全球涂料市场的不断扩容，中国涂料凭借强大的产业链优势、技术创新能力以及品牌影响力，在阔步出海的过程中不断取得新突破，中国涂料出口量大幅增长。根据中国涂料工业协会披露的最新数据显示，2024年前三季度涂料出口量24.47万吨，同比增长27.80%；出口额7.74亿美元，同比增长16.34%。
今年前9个月涂料出口数据不仅反映出涂料产品出口向好的整体趋势，更是中国制造实力不断增强的有力证明。未来，随着中国涂料产业链的综合性优势日益凸显，涂料出口仍将保持稳定增长态势；此外，中国涂料也逐渐从“产品出海”转向“品牌出海”，届时中国涂料品牌在全球市场的影响力将会日渐提升。
10
全球首家千亿美元市值涂料公司诞生
作为全球最大的涂料企业，宣伟股价去年屡创新高，并刷新了一项全球涂料行业史上新的记录。截止美国时间2024年11月26日收盘时，宣伟报399.71美元/股，涨幅2.94%；按最新收盘价计算，总市值首次突破1000亿美元，达到1007亿美元。由此，宣伟成为了全球涂料行业史上首个市值破千亿美元的公司。
宣伟始建于1866年，是当今世界最大的涂料企业，集团旗下拥有油漆店集团、消费者品牌集团、高性能涂料集团三大业务部门，业务遍及全球120多个国家和地区。根据《涂界》发布的“2024全球涂料上市公司市值25强排行榜”显示，宣伟连续五年蝉联全球涂料最大市值公司，市值总量超过PPG、立帕麦、立邦、阿克苏诺贝尔、艾仕得、关西涂料六大国际涂料巨头市值之和。
根据年报显示，宣伟销售收入从2014年的111.30亿美元增长至2023年的230.52亿美元，近十年来收入增长了107.12%，年复合增长率为8.76%；净利润从2014年的8.66亿美元增长至2023年的23.89亿美元，近十年来净利润增长了175.87%，年复合增长率为15.46%。根据《涂界》公布的“2024年全球十大涂料制造商排行榜”显示，宣伟再次蝉联全球第一，这是其连续5年蝉联榜首。（涂界）
