核电是周期性行业，每次的周期是5-8年时间，核电在过去历史上，产生周期性的根本原因是政策的审批节奏。

每次核电出安全问题时，政策就开始停止批准核电的建设，每次安全问题解决以后，因为核电的经济性，政策又会开始批准建设核电站。

核电站的建造流程长达 5～8 年，需求是确定的，供给因为安全性的门槛，在短期无法快速放量，所以具有较长的景气度上升期！

2019 年核电核准复苏，2021 年政府工作报告提到“确保安全前提下积极有序发展核电”，这是近十年来政府工作报告首次用“积极”描述核电发展。2022 年 9 月，中国核能行业协会发布《中国核能发展与展望（2022）》，预计“十四五”期间，我国将保持每年 6-8 台核电机组的核准开工节奏。2023 年 7 月召开的国务院常务会议决定核准山东石岛湾、福建宁德、辽宁徐大堡核电项目总计 6 台机组，核电核准维持积极。

中国是全球核电建设较为积极的地区。核电是经济性较好的发电方式，度电成本与风光发电成本接近；核电也是低碳发电方式，全生命周期碳排放低于光伏，在新能源发电占比上升的背景下，核能作为一种稳定性强的基荷，有望与新能源形成互补，支持电网运行。目前，全球多数国家都有较为积极的核电发展态度，预计我国 2035 年核电发电占比也将达到 10%左右，在更加积极的政策指引下我国核电机组核准开始呈现提速趋势，2021-2023 年我国新增核准核电数量已分别达到 5、10、10 台。未来核电的发展政策非常积极！

在直播里，刘哥分享了在核电产业链，最看好核电运营和核电设备，2021年核电已经重启，现在是每年10台的速度审批，从审批到业绩释放周期，明年后年可以看到相关企业业绩大增，最开始受益的就是核电设备，后期肯定是核电运营，催化剂是今年开始能否突破12台的核电审批速度，以下是直播的一部分内容分享，希望可以帮助到大家认知核电产业链特点！

中核科技 中核集团的亲儿子，核电阀门龙头，备核I级阀门生产资质，能够实现二代、三代核电机组阀门成套供货，可以满足四代核电机组关键阀门供货，有望受益核电设备景气周期。

江苏神通 公司作为核电阀门主要供应商（核级蝶阀、球阀90%以上市占率），公司国内冶金特种阀门市占率高达70%，受益核电设备景气周期。

佳电股份 佳电股份作为国内特种电机领域的领导者，核电主泵供应商之一，产品覆盖三代、四代核电机组，通过收购哈电动装股权，公司显著提升了自身在核电电机市场的竞争力，并成功扩展了业务范围，受益核电设备景气周期。

看完以上对比分析，你最看好谁呢？欢迎大家留言讨论。

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