红利还能追吗?下半年买什么?想要的答案或在这里!

清滋讯 2024-07-15 01:34:19

上半年投资之战已收官,少数人取得了辉煌成绩,大多数人留下了遗憾。与其沉沦于懊悔之中,还不如着手规划下半程!

下半年伊始,被称为“宇宙行”的工商银行,股价创下历史新高。除了几只国有大行,中国海油、长江电力、中国神华、陕西煤业等高股息龙头股,也纷纷突破了历史高点,并带动上半年成绩优秀的红利类资产继续表现。

当前,更是有10只红利主题基金排队发行,不断涌入高股息板块的资金,短线或将继续助推红利类资产上涨!但是,如果放眼于下半年“期末”考试,“中考”成绩优秀的题材板块,是否依然出色?“中考”成绩垫底的,是否能够逆袭呢?

抱着以上疑惑,司令打算分成“行业板块、概念题材、风格策略”三类方向,历史上分别是如何演绎的?从中能否找出什么规律?以下数据来源:Wind

行业板块类

以31个申万一级行业为例,2024年“中考”前三名学霸,依次为:银行(+20.37%)、煤炭(+15.49%)、公用事业(+14.63%);后三名学渣依次为:综合(-31.25%)、计算机(-24.53%)、商贸零售(-23.60%)。

历史上(2016年-2023年),上半年前三名“学霸”,仅在2017年下半年得以延续,家用电器、食品饮料、非银金融,均取得了不错的业绩;上半年后三名“学渣”,仅在2020年下半年得以逆转,石油石化、煤炭、银行,业绩实现了大翻身!其余7个年份,都没有明显的规律可循。

概念题材类

以国证主题指数(价格)为例,2024年“中考”前三名学霸,依次为:中华港股通高息低波(+24.19%)、工业金属(+14.05%)、绿色电力(+13.47%),后三名学渣依次为:疫苗生科(-31.13%)、生物医药(-29.33%)、工业软件(-28.26%)。

2016年-2023年期间,有三个年份(2020、2019、2017)“中考”学霸,下半年继续强势。从特征来看,当年上半年的赛道风格非常集中,比如2017年上半年,领涨前三的国证酒指、国证白酒、龙头家电都属于消费板块。此外,“中考”学渣下半年逆袭仅发生在2020年,同样是赛道风格集中,国证油气、绿色煤炭、工业金属都属于周期性行业。而今年上半年,显然强势赛道比较分化。

风格策略类

2024上半年,主流因子风格表现差异较大!大盘价值上涨13.67%,大盘成长下跌6.68%,小盘价值下跌0.83%,小盘成长下跌14.63%。大市值风格领先于小市值,价值因子领先于成长因子。

从2016-2023八年表现来看,上半年“中考”学霸,下半年有6次继续领先,且有2次排名仅屈居第二。相较于行业板块、概念题材,上半年强势的风格策略,下半年延续性概率极高!

由此推测,2024下半年“大盘价值”风格,或有望延续强势!

司令按照2023年度末“大盘价值”风格,筛选了今年上半年表现较好的主动权益,包括万家双引擎、宏利市值优选、中信保诚深度价值、汇添富外延增长主题、招商行业精选、上银卓鑫、嘉实主题精选等。部分风格可能发生了变化,相信怎么能挑选出“大盘价值”,对大家来说也不是什么难事。

最后,顺带提一句,上半年红利主题表现抢眼,有些人担心目前入手会不会追高?司令觉得,如果大盘价值风格下半年得以延续,红利类基金依然值得拥有!

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