今天看了一个多家机构对2025年A股的观点，这里面有内资机构，也有外资机构，不过观点几乎是完全一致的，清一色的看多。
看好的方向各不相同，不过整体上来看，偏向于小盘的科技成长类、题材概念类，看好大盘的价值红利、医疗消费的相对较少。
这个也属正常，牛市当中自然是想象空间大的板块，估值弹性更大，偏价值的大盘股则更多是在熊市中用来防守，比较意外的是医疗和消费板块看好的较少，可能是因为其基本面确实偏弱。
对于明年甚至后年A股行情，我也是非常乐观的，熊转牛的信号非常明显，而趋势一旦形成，就会持续很久，不会轻易转向，直至疯狂。
不过根据我对牛市初期的回忆，我总觉得当下似乎还缺点什么。
2019年初那一波和当下的情况比较相似，都是极端熊市过后，熊转牛的第一波。在市场连续上涨后，经历了一轮幅度较大的回调，而且调整时间较长，这段时间市场已经没有喊牛的声音，而这段时间恰恰是最佳右侧布局点。
近期市场虽稍有回调，但几乎全部是回调加仓的声音，完全没有任何人质疑牛市的到来，这好像并不符合我对牛市第一阶段的印象，我还打算再等等看。
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私募魔女李蓓近期也表达了看好后市的观点，表示已经连续3周加仓，不过她的看法主要是认为市场对特朗普和gs问题过度担忧，认为“人人都知道的事情其实是不可怕的，当一致预期有可能是错的时候，可能就是个黑天鹅”。
这个有点打预期差的意思，不过市场是否已经到达过度担忧的状态，“过度”怎么判断，其实还是比较难的。
近期特朗普公布的新内阁成员多数反对直接对中国加过高的gs，这也是明牌的，市场对gs的预期大概在30%~40%，好像也很难说这就是一个过度担忧甚至恐慌的状态。
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今天A股盘中突然拉涨，没有看到特别利好的消息，应该还是前期踏空资金的正常补仓行为，收盘略有回落，成交量1.7万亿，较前几天有所放量。
领涨的是食品饮料板块，属于当下基本面比较差的板块，不过其中的一些标的筹码结构较好，前期滞涨，所以我理解仍然属于轮动补涨，跟前几天曾领涨的轻工、纺织服装等板块的情况一样。
食品饮料的补涨也巧妙的避开了机构持仓较重的白酒，尤其是基本面最硬的高端白酒茅五泸。
在公募资金没有明显净流入之前，筹码结构将会是我们布局时不得不考虑的一个因素，尽可能回避那些人尽皆知的标的，他们头上的压力太大了。
实盘（仅供参考，不构成投资建议）
今日0，24年-83w。
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