导语：蒋凡离开阿里“权力中心”的两个理由是什么

文：lichengdong1984

来源：东哥解读电商

蒋凡真的走了。

4月2日，天眼查App显示，蒋凡不再担任浙江淘宝网络有限公司、浙江天猫网络有限公司、阿里巴巴迅犀（杭州）数字科技有限公司法定代表人及董事长。

就此，蒋凡彻底离开了他奋斗了9年的淘系电商，离开了阿里“权力中心”。如2021年12月6日逍遥子内部信中的组织结构调整所提到：“作为集团总裁，将分管全球速卖通和国际贸易（ICBU） 两个海外业务，以及Lazada等面向海外市场的多家子公司，即‘海外数字商业板块’。”

对于蒋凡卸任淘系电商，市场和行业关注的不外乎两个问题，其一聚焦蒋凡这个自带传奇的人物：曾经轻轻松松就走上人生巅峰的“爽文男主”，曾经为淘系电商立下汗马功劳，传闻中的阿里“太子”，是否就此真的急流勇退，在37岁年富力强的当打之年，就此淡出阿里？甚至淡出整个中国互联网？

其二聚焦阿里海外业务，蒋凡以淘系电商前任负责人之尊，转而负责海外业务，释放了什么信号？是否说明阿里海外业务权重提升，就此与众不同了？

蒋凡一定会离开阿里“权力中心”的两个理由

蒋凡9年前进入阿里，今日离开阿里权力中心，看似是无数个偶然推动的巧合，实际上，是阿里发展到今天，历史选择的必然。在移动互联网这一波产业技术革命推动的商业变革中，随着红利的潮起潮落，命运以叵测的轻率，把蒋凡推上峰巅，又让他走下浪尖。蒋凡的离去，也宣告着阿里强势垄断时代，彻底落幕。

人生经历被称做“爽文男主”的蒋凡，来到阿里，就是看似偶然的必然。

以奥赛省级一等奖报送复旦，毕业后进入谷歌，2010年，25岁的蒋凡，创办友盟，踩中了移动互联网，大数据的风口，创业3年，公司被阿里8000万美元收购。奥赛一等奖，复旦、谷歌、创业踩中风口、8000万美元……28岁的蒋凡所拥有的这些东西中的任何一件，换到任何人手里，都足以让其人骄傲半生。更值得称羡的是，他获得的一切都没有“原罪”，是足够精英，足够体面，“知识就是力量”演绎下，阳光下的成功。

如果说无数个偶然中押中一个必然的“踩中风口”，是一种体质，那么蒋凡在创业之后进入阿里，就是又一次踩中了风口。2013年的阿里正在举全公司之力购买、制造移动互联网的“船票”：站在了PC互联网技术革命浪尖之上13年，成为中国电商平台top1的阿里，试图继续站上移动互联网的产业技术革命的浪尖之上，冲刺上市，继续顺风顺水的向前漂。蒋凡，选中了阿里，也被阿里所选中，成了阿里移动互联网转型的推手之一。

蒋凡进入阿里的前一年，2012年，阿里从PC走向移动互联网的过程中有两种意见：

Plan A是移动时代放弃大淘宝战略，让入驻品牌变成1万个APP，然后平台给这些APP赋能支付、广告、流量，搜索，和一切技术支持，让他们做强做大的同时，完成去中心化，这个思路很像今天的微信小程序。Plan B思路就是把所有力量集中到手机淘宝这一个出口，形成超级入口抵抗微信。

最终，去中心化战略失败之后，阿里启动了PLAN B，动用了全集团资源，集中在手淘app和支付宝app上，这两个app被加强为移动互联网时代的超级入口。 这便是著名的阿里ALL-IN无线。

这既是2014 年，伴随着智能手机进一步普及，移动互利网用户比PC互联网覆盖更广。逍遥子选中蒋凡，由他带领团队，把手淘日活从 3000 万走到了 6000 万。2015 年，手淘日活再度以接近 100% 的增速达到 1.1 亿规模，蒋凡就此一战成名。

蒋凡的成功，也绝不仅仅是站在移动互联网风口上轻松的的往前漂而已，他有一系列富有远见的创新。2015年起，蒋凡的工作核心就在提高转化率上：他主导了千人千面的推荐系统，让淘宝从纯粹货架电商的搜索逻辑，过渡到社交电商的推荐逻辑，在后来和拼多多的竞争中也未落下风。2016年，蒋凡及时入局直播电商，推动淘宝后来居上，成了直播电商第一平台。2016年，阿里年营收从2014年的700亿元，涨到了1438亿元，两年时间翻了一番，股价也随之上涨。

蒋凡于2017 年成为淘宝总裁，正是凭借这一系列让淘宝在移动互联网时代焕发新生的操作。移动互联网时代的阿里，能够延续了阿里在PC互联网时代形成的电商行业强势垄断的市场地位，蒋凡功不可没。

由此，2019 年，蒋凡兼任天猫总裁——自逍遥子本人，及逍遥子一手带出来的王煜磊（乔峰）之后，这个位置就一直没有稳定的人选，终于由蒋凡坐上。同年，淘宝和天猫的法定代表人变更，张勇卸任，蒋凡接任。随后，蒋凡成为阿里最年轻的集团合伙人，跻身阿里最高决策层，并被称为阿里“太子”。众所周知的是，逍遥子能成为马云的接班人，是推动阿里以C2C时代的top1平台淘宝孵化了B2C时代top1平台天猫，吃到了品牌在线化、消费升级的红利。那么，推动淘宝天猫ALL-IN无线的蒋凡，成为逍遥子的接班人，也是顺理成章的事情了。

逍遥子表现的十分配合，多次公开夸赞蒋凡，在其升任淘宝总裁的任命书中写道：" 蒋凡加入阿里的几年，始终保持创业者的冲劲，有敏锐的消费者洞察和产品洞察，在整个淘系无线化升级过程中起到了核心驱动作用，推动了淘宝走向数据驱动，实现千人千面。"

2019年的阿里，已经连续两年的每股收益超出市场预期，营收和净利润在本已是高基数之上持续上涨，新业务亏损大幅缩减——2019年全年阿里营收4890亿元，较2014年时涨了约7倍。而重要的是，阿里的10万员工中，淘系电商只有8000人，以8%的人力，干出了阿里80%的营收，一直在提供充沛的现金流撬动新业务，提高公司未来的增长预期，拉高估值。走到这里，被时代、被阿里选中的蒋凡，带领淘系电商，站在了移动互联网这波技术浪潮的浪尖，延续了“爽文男主”的人设，可谓鲜花着锦，烈火烹油。

当时恐怕没有人会想到，反转来的如此之快。

蒋凡2020年4月被卷入私生活相关的负面新闻，随即，蒋凡阿里合伙人身份被取消，职级从M7（集团高级副总裁）降级为M6（集团副总裁），但是保留了淘宝天猫法人和总裁的身份。

与蒋凡的人设一起滑坡的，还有阿里的业绩和股价：2020全年，阿里股价仅有3%的增幅；业务方面，下半年，核心电商业务的佣金和广告收入同比增速下滑，本地生活服务的营收增速跌至个位数；全年营收增长呈疲态，仅实现6443亿元。盈利水平方面，毛利率和净利率都是下滑趋势。

以季度来看，阿里季度营收增长从2018年60%左右，下降到2020年至今的30%左右，在自然季度2021Q3（2022财年Q2），剔除高鑫零售，营收增长降到20%以下。自然季度2021Q4（fy2022Q3 ），同比增速下降到历史新低的9.72%。

数据来源：阿里巴巴财报

蒋凡执掌的淘系电商业务，体现在财报上是客户管理收入，在2020自然年，季度增速在20%左右，到了2021自然年，增速下滑到20%以下。

数据来源：阿里巴巴财报

明显的趋势是，阿里的核心中的核心淘系电商，在2020年至今，非但不能拉动营收增长，反而成了营收增长的拖累。

截止2021年9月30日的2021Q3自然季度，淘系电商的收入同比增长下滑到个位数的3%，在所有业务中增长率倒数第二。阿里常年亏损的“烧钱黑洞”，数字娱乐业务增长为0，这才不至于让淘系电商垫底。到了截止2021年12月31日的2021Q4自然季度，淘系电商的客户管理收入，负增长1%——这是有史以来，阿里核心业务第一次负增长。

蒋凡执掌淘系电商的的业绩波动，也完全折射在阿里股价上。蒋凡刚上任淘宝总裁，阿里的业绩和股价都是稳健上行。2020年至今，随着反垄断，以及一系列金融监管政策落地，阿里核心业务增长趋缓，2021年以来，阿里美股市值腰斩，在3000亿美元区间徘徊。

蒋凡加入阿里，是被时代和阿里选中，成为阿里ALL-IN无线的推手，主导了阿里在移动互联网时代的增长。而今天，蒋凡离开阿里权力中心，也是阿里发展必然的结果：淘系电商能用的增长驱动力，从流量，到客单价、转化率，复购……已经都被蒋凡做完了。然而，淘系电商的增速依然在下滑，已经和网上零售总额增速差不多。随着移动互联网流量红利见顶，网上零售总额增长全面放缓，阿里亦没有逃脱，伴随全行业进入增长困境的命运。

竞争格局方面，如果说京东、拼多多的存在还没有动摇阿里的根基，近两年，抖音快手加速布局电商，直接冲击阿里的核心品类服饰美妆。2021年，淘系电商的市场份额掉到了50%以下，丧失了电商平台中的强势垄断地位。

面对这样的结果，擅长以组织结构调整撬动业务变革，寻找新增长点的阿里马上行动起来。所谓组织结构调整，有人负起责任，才能有人重新开始。如同当年来往app及去中心化战略失败之后，陆兆禧卸任CEO；如同支付宝“圈子事件”之后，樊路远离开支付宝；如同蚂蚁金服折戟IPO，胡晓明卸任CEO。这是蒋凡一定要离开阿里权力中心的第一个理由：让淘系电商顺着移动互联网技术浪潮焕发新生的蒋凡，也要为淘系电商在移动互联网红利见顶之后的增长困境，负起责任，背起黑锅。

而另一个理由，是蒋凡本人去意已决。

以阿里的文化，一位年富力强的高管，为某个业务的组织结构调整而挂印卸任之后，只要他本人还有继续发光发热的想法，阿里还是会给他机会，比如樊路远离开支付宝转而负责大文娱。

实际上，除了淘系电商，阿里的同城即时零售、新零售、直营业务、本地生活……等诸多国内零售业务，似乎依然有很多提升的可能性。而蒋凡的下一个去处，偏偏是海外业务，这明显是蒋凡已经无心留在阿里，而他直接辞职会影响股价，所以转往海外，权当过渡。

另外，以阿里过往的历史，曾经身处权力中心的高管，转往海外业务的，没有再回到权力中心的例子——曾任蚂蚁金服董事长，阿里CPO的“女二号”彭蕾，卸任支付宝法人，去了Lazada，再也没有回来。

蒋凡在阿里出道即巅峰，带领阿里核心业务中的核心业务焕发新生，这已经是他在阿里这段职业生涯价值的高光点。如今，他离开核心业务，没有选择退到非核心业务，而是直接选择过渡再淡出，是他心知肚明，阿里非核心业务的上升空间不可能再给他加分，还可能让这段职业生涯的句号画的令人遗憾、唏嘘。

蒋凡依然延续他“踩中风口”的体质，他清楚地知道自己踩中的上一波新技术浪潮的风口已经过去，与其困兽犹斗，不如急流勇退，韬光养晦，以待下一波心技术浪潮。毕竟，蒋凡也才37岁，他的人生还有无数可能性。

阿里要重金布局海外了？

有观点认为，蒋凡调任海外，释放的信号是，海外业务的权重会极大增加。我们认为，这种可能性比较低。

首先看看财报中披露的国际零售业务数据，无论从年度还是季度，国际业务的营收占比长年都在10%以下，显然也没有带来流量和影响力。

数据来源：阿里巴巴财报

截至2021年12月31日止12个月的最新财报数据来看，阿里巴巴国际商业零售业务主要包括Lazada、速卖通、Trendyol及Daraz，该板块年度活跃消费者达到约3.01亿，单季淨增加1600万。2021年Q4季度，这些业务的整体订单同比增长约25%，国际零售业务方面，在东南亚市场，Lazada的订单量同比增长52%；在土耳其和中东市场，Trendyol订单同比增长49%。

行业普遍认为，阿里国际商业零售业务连续3个季度营收超过百亿，营收同比增长14%，环比增长11.86%，整体增速表现平平——2021年，阿里营收大盘增速下滑的情况下，基数较低的国际业务的营收增速也没有大幅跑赢营收大盘增速。Q4季度，海外业务的增速，创2021年增速最低。因为2020年新冠疫情下，海外市场网上购物渗透率增长，而今年这部分增长的红利已经过去。

年底还有消息传出，阿里巴巴集团曾与投资者洽谈，为Lazada融资至少10亿美元。市场有消息，阿里打算把这轮融资作为先手，以便日后剥离Lazada。对此，阿里表示不会公开回应——而我们认为，对于现在的阿里，剥离相对不重要的业务换回宝贵的现金以过冬，也是宏观经济衰退周期预期下，理性的决策。而Lazada作为传闻中被剥离的对象，也验证了其在阿里内部的权重较低。

当然，如今的阿里还是会如过去无数次财报会议中的表现一样，强调全球化是当下阿里巴巴集团三大发展战略之一，2021年1月，阿里巴巴新设立海外数字商业板块，也被视为进一步加码全球化战略。确实，海外市场，比如东南亚和土耳其等地区，电商渗透率和中国相比，仍然在较低水平，潜力巨大，但是，以今日阿里的体量，要以海外市场拉动营收增长，并不现实。

由财报可知，阿里的营业利润的绝大部分，都来自核心电商业务，尤其是淘系电商。淘系电商之外的其他业务，甚至包括被记入核心电商业务的“其他”业务：比如高鑫零售、天猫超市、盒马、进口直营和银泰，以及核心电商之外的云计算、文娱、以及海外业务，这些业务对利润的贡献，都和淘系电商不是一个数量级。

所以，阿里现在的估值，乃至能支撑未来增长预期的新业务发展，所需要的现金和资源，还是要靠淘系电商支撑。相比之下，海外市场的表现，一方面无法为现在的阿里提供什么现金和资源，作为新业务，其增长和想象空间，也很难撑起业绩长远预期，提振股价。

所以，仅凭让蒋凡调任负责海外业务，就断定阿里会重金布局海外业务，未免有失偏颇。