1、茶饮小料带动魔芋食品增长，2024H1扣非净利润+41%
2、魔芋粉、食品支撑营收增长，建设年产8万吨茶饮小料项目
3、魔芋食品年增19%，募投项目年内实现部分试生产
4、小巨人积极布局魔芋食品，发展纯化微粉精深加工【深度】
【开源北交所】一致魔芋：茶饮小料带动魔芋食品增长，2024H1扣非净利润+41%（839273.BJ）
🌈文末研究合集 | 我们专注新三板、北交所研究10年🏆
一致魔芋（839273.BJ）
茶饮小料潜力大+全力拓展新客户，2024Q1-3扣非净利润+65%分析师：诸海滨 | S0790522080007
日期：2024年10月29日· 2024Q1-Q3营收4.36亿元，同比+19%，归母净利润6205.79万元，同比+16%
公司发布2024年三季度报告，实现营收4.36亿元，同比增长19.30%；归母净利润6205.79元，同比增长15.51%；扣非净利润5750.56万元，同比增长65.17%。我们维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润为0.65/0.72/0.79亿元，对应EPS分别为0.88/0.97/1.07元/股，对应当前股价PE为16.8/15.2/13.7倍，维持“买入”评级。
· 2023.4-2024.4魔芋粉公司全球销量第一，茶饮小料带动魔芋食品增长
公司2023年4月至2024年4月魔芋粉的全球销量第一。公司正在从原料制造商向应用服务商转型，强调科技研发能力，为客户提供解决方案和产品。未来五年，公司的战略方向是开拓魔芋粉和下游制品加工的两类应用方向，主攻在果冻布丁、肉制品、茶饮小料和魔芋食材四大领域的深度应用。魔芋晶球作为茶饮小料的增长显著，2024H1增速达到61%，是公司魔芋食品增速较快的主要原因之一。魔芋晶球在奶茶中的应用呈高速增长趋势，而木薯淀粉珍珠则相对下降。同时，公司通过扩大魔芋晶球的生产规模和降低单位成本，实现了毛利的增长，公司魔芋食品毛利率2024H1提升6.41个百分点。公司正在研发新的茶饮小料以适应市场变化，助推业务持续增长。
· 全力拓展新客户，合作蜜雪冰城、沪上阿姨、康师傅、卫龙等
公司8万吨技改项目正常推进。目前公司与蜜雪冰城、沪上阿姨等头部企业的订单稳定，也在拓展二线品牌客户。随着产能扩大，公司正在全力拓展新客户。康师傅将公司自有品牌“魔乐哥”魔芋素毛肚作为佐餐包，整体促销效果较好。公司还与卫龙合作为其代工部分品规的产品，并为蜜雪冰城提供魔芋素毛肚产品。产能上，公司正在加紧实施25,000吨的魔芋食品产能建设，以满足市场需求，目前生产线满负荷运转，订单充足。
风险提示：产品较单一风险、原材料价格波动风险、宏观经济环境变化风险。
财务预测摘要
☞北证50：锦波生物 | 国航远洋 | 苏轴股份 | 梓橦宫 | 三元基因 | 森萱医药 | 连城数控 | 天力复合 | 利通科技 | 创远信科 | 民士达 | 鼎智科技 | 安达科技 | 康普化学 | 曙光数创 | 华岭股份 | 海能技术 | 硅烷科技 | 恒进感应 | 奥迪威 | 邦德股份 | 骏创科技 | 凯德石英 | 吉冈精密 | 禾昌聚合 | 吉林碳谷 | 同力股份 | 德源药业 | 颖泰生物 | 富士达 | 艾融软件 | 球冠电缆
☞优质个股： 康农种业 | 捷众科技 | 五新隧装 | 纳科诺尔 | 雷特科技 | 万达轴承 | 科强股份 | 美登科技 | 雅达股份 | 美邦科技 | 并行科技 | 建邦科技 | 佳先股份 | 泓禧科技 | 视声智能 | 万通液压 | 派诺科技 | 铁大科技 | 星昊医药 | 开特股份 | 秋乐种业 | 无锡晶海 | 克莱特 | 富恒新材 | 广脉科技 | 华密新材 | 易实精密 | 华洋赛车 | 武汉蓝电 | 科润智控 | 天铭科技 | 方大新材 | 基康仪器 | 三祥科技 | 方盛股份 | 科达自控 | 宁新新材 | 路斯股份 | 中科美菱 | 朱老六 | 新芝生物 | 威贸电子 | 天润科技 | 欧福蛋业 | 一致魔芋 | 佳先股份 | 迅安科技 | 欧普泰 | 太湖雪 | 瑞奇智造 | 骑士乳业 | 青矩技术 | 天罡股份 | 天马新材 | 晟楠科技 | 柏星龙 | 康比特 | 同惠电子
☞专题策略： 现金为王 | PB | A股全市场指数 | 估值为尺 | ESG | 北证50成分 | 高股息 | 西部大开发 | 以旧换新 | 恒生A股专精特新50指数 | 沐光而行 | 高质量扩容 | 改革 | 赛道 | 盘点 | 稀缺性 | 投什么 | 成长之花 | 经验借鉴 | 向阳而生 | 指数 |回购 |上市路径
☞产业链：手术机器人 | 轴承 | 乘用车 | 食品 | 机器人 | 消费电子 | 卫星互联网 | AIGC | 半导体 | 新能源车 | 改性塑料
☞新三板：瑞红苏州 | 四维传媒 | 阳光精机 | 原子高科 | 华电光大 | 东风机电 | 本源环境| 鹏盾能源 | 阳光精机 | 蓝耘科技 | 圣兆药物
持续跟踪系列：定期更新
北交所观察
热点回顾、事件前瞻，汇总市场、上市、审核表现，每周日更新
科技新产业跟踪
北交所科新总量、行业、动态、公告，每周更新
晨听北交所
新闻、公告、市场特点，每日更新
开源北交所研究团队专注北交所，新三板，科技新产业研究，连续多年获得新财富最佳分析师、水晶球奖最佳新三板北交所研究、金牛奖和第一财经最佳分析师等荣誉。
所获荣誉👉2023年新财富最佳北交所公司研究团队第一
👉2016-2022年水晶球奖北交所最佳分析师公募榜/总榜 双第一
👉2016-2017年金牛奖新三板研究第一名
👉2015-2016年新财富最佳新三板研究第一名
