存储芯片上行周期或至！谁将受益？

芯片被称为“工业黄金”，存储芯片则是芯片市场最大细分领域。作为半导体产业重要细分市场，存储芯片具有极强的周期性。

存储芯片是以半导体为材料的存储介质，具有更高的读写速度、更低的能耗和更好的可靠性，其中动态半导体存储器（DRAM）和闪存芯片（NAND）是出货最多的存储芯片类型。

存储器产业链下游涵盖智能手机、平板电脑、计算机、网络通信设备、汽车电子等行业以及个人移动存储等领域，不同应用场景对存储器的参数要求复杂多样，涉及容量、读写速度、功耗、尺寸、稳定性、兼容性等多项内容，由此也形成了不同的产品形态。

一、行业动态：

存储芯片上一轮周期顶点出现在2021年，在全球半导体市场规模中占比接近28%，达1500亿美元。

近两年，受产业周期下行影响，市场规模出现萎缩。从2021年的1500亿美元，降至2022年的1300亿美元，再到2023年预计的840亿美元，规模接近砍半。

原本众多机构预计2023年4月存储芯片市场将迎来反转，但因经济低迷需求不振，又拖延了半年左右。

从价格端来看，存储器价格已跌破历史最低位置，今年动态半导体存储器（DRAM）价格距离最高点下跌超 60%，部分料号现货价与合约价已经出现倒挂，价格潜在下跌空间较小。

《韩国经济日报》消息称，三星电子已对动态半导体存储器（DRAM）和闪存芯片（NAND）涨价10%至20%，涉及三星半导体部门、小米、OPPO和谷歌等主要智能手机客户。三星电子预计，第四季度起，存储芯片市场或将供不应求。

目前，随着下半年国内手机品牌陆续推新以及苹果系列手机发布，上游出货压力将逐步缓解，存储芯片调整周期尾声将至，整个存储芯片市场有望迎来拐点。大概率迎来底部反转上行周期了！

鉴于2020-2021年那次存储芯片周期大，导致生产和库存多，这一轮消化库存需要很久时间！这一轮大概率是一轮小周期！

长远看来，随着人工智能、云计算、区块链、大数据等快速发展，存储芯片市场前景广阔。

二、存储芯片的国产替代：

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）公布数据，2022年，全球集成电路市场规模约为4744亿美元，存储芯片占比23%，是第二大细分市场。目前，韩国三星电子、SK海力士、美国美光科技的市场占有率合计超过90%。

DRAM的市场头部企业为三星、SK海力士、美光等，中国大陆代表企业包括长鑫存储、福建晋华等；NAND Flash的市场头部企业为三星、铠侠、西部数据等，中国大陆代表企业主要为长江存储；NOR Flash的市场头部企业为华邦、旺宏、兆易创新等，中国大陆代表企业主要为兆易创新。

国信证券研报指出，中国存储需求占全球30%以上，目前自给率低于15%。

随着未来存储芯片国产化率逐渐提升，我国相关公司有望迎来发展机遇。

目前，两市涉足该行业的公司主要有：

兆易创新：存储和 MCU 同步布局，DRAM 业务进展提速。

北京君正：四大业务线并行，车用存储未来可期。

东芯股份：国内 SLC NAND 龙头，主流存储产品全覆盖。

普冉股份：NOR Flash+EEPROM 双轮驱动，特色工艺构筑核心竞争力。

恒烁股份：深耕中小容量 NOR Flash，MCU 构筑第二成长曲线。

江波龙：国内存储模组龙头厂商，前瞻布局工规和车规级存储器。

佰维存储：嵌入式存储为基，存储器研发封装一体化。

澜起科技：全球内存接口芯片龙头，持续受益于 DDR5 渗透率提升。

通过对相关市场研报总结，根据5家以上机构一致预测，7只概念股今明两年净利润增速均有望超过20%，分别是微导纳米、国芯科技、华海诚科、雅克科技、江丰电子、紫光国微、大华股份。

（一家之言仅供参考。每个人的分析都不可能完全正确请理性对待）