股市的最底层逻辑就是价值规律。当价格高于价值的时候,它会慢慢的向下回调,向内在价值靠拢,但价格低于内在价值的时候,它会向上涨,向价值靠拢。这是股市盈利的根本。
一只股票它的内在价值是10块,当它跌到6块或者是7块的时候,就是被严重低估的时候。这个时候买入,它会慢慢的向价值靠拢,当它涨到8块或者10块以上的时候,就能实现盈利。
反过来,当它跌到6块或者更低时,要么持股不动,要么加仓,最终的结果是相同的,这样能实现更好的收益。
所以,巴菲特有句话说的很好:他喜欢股市下跌,因为这样的话,他可以买到更多的便宜筹码。
接下来,一个更重大的问题出现了。
股价为什么会低估,为什么会跌破内在价值以下,甚至更低。
原因很简单。
那就是当下它要么处在一个利空当中,要么出现了绯闻,要么是当下该板块处在冷门,不被市场看好,要么是最近一段时间大盘持续性回调导致的。也就是说,该股票处在一个黯淡无光的环境中。
正是因为这样,它才形成了低估的局面。
既然是当下暗淡无光,既然当下不被市场看好,那么,它短时间内,无法实现大幅度的上涨,甚至再次出现小幅度的回调,都是很正常的现象。所以,买入这样的股票后,它出现小幅度的回调或者短时间内不涨,这完全是正常的情况。
但它也只是暂时的,过了这个阶段,或者市场转向后,依然能实现大幅度的收益。这个时候需要的是耐心与坚持。
反过来看,所有的热点,资金流入的板块或者市场媒体报道的板块,人气很高的板块,基本上,都处在高估的状态。如果天天盯着热点或者资金流向,那么,你买进的每一只股票,基本上都是处在高估的状态。只要坚持买热点或者高估的,这样子来回操作,那么,时间久了,必然是亏损的。这也是几乎超过90%的投资者年年亏损的原因。
一个很重要的问题就是人性的弱点,大家都喜欢往热点上凑,看见利空,马上被吓跑,或者一只股票,只要它震荡几天或者小幅度下跌几下,马上心神不定,坚持不住,要割肉离场。最后你发现,但凡你割肉离场的,都涨上来了,但凡坚持拿着的,依然在下跌中。
所有的真正低估的价值票,很难出现一买进,马上就上涨的情况。而几乎所有的人都不愿意等待,不愿意花时间与耐心。它们想要的是明天或者当下买进马上上涨的股票,或者以为自己牛顿附体,天生神力,以为自己割肉离场这只,只要换一只,马上就能上涨。结果,新换的票依然是亏的。
整个交易市场,几乎超过9成的投资者,处在这种病态的操作状态之中。这也造成了大部分人处在亏损的状态之中。
以前有个群体是广场舞大妈,它们啥也不懂,也不会看各种指标,大部分根本不会使用电脑,它们怎么做呢?它们专门买波动小的,跌了很多的,低价的股票,买进后,过几天发现被套住了。然后,它们就不惯了,也不再看了,它们又去跳广场舞了。过了几个月或者牛市来了,它们居然也能赚到很多。反过来,那些市场精英,城市白领,各位商界大佬,频繁的接收各种信息,各种消息,然后频繁的换股割肉,时间久了,却也亏到一地鸡毛。
所以,这里面有一个悖论,那低真正低估的,正因为当下它们暗淡无光,或者当下正处在利空之中,所以,它们被低估,正因为这样,买进后也不可能马上实现上涨,或者是继续小幅度的下跌。但大家不愿意买当下处在利空之中的,不愿意买三天之内不涨的或者一周之内不涨的。他们想要的,几乎都是处在风口浪尖上的,换手率高的,波动率极大的票。有时候,买进去当天就能涨停,也有时候,买进去当天就会跌停。这种操作,看似短时间是盈利的,时间久了,却是亏损的。因为你的标的,全部是泡沫巨大的标的,时间久了,能不亏吗?
存银行年化收益率有三个点,可是,进入股市,几乎超过9成的投资者,每年的亏损却是几十点甚至腰斩。
总的来说,要买入低估的股票,还要保持足够的耐心,这是实现持续盈利的两条最基本的法则。你的喜好,就是陷阱,你想买入的,都是处在高估的。你不想买入的,或者看不上的股票,后来都会大涨,很多人做来做去,终究还是亏损的,就是这个原因导致的。
股市是一个延迟满足的过程,你得有一颗“大心脏”,能承受与包容一切。
进了这个市场,除了要花费大量的时间分析与研究之外,剩下的就是要保持足够的耐心。如果不能这样做的话,还真不如把资金存银行,虽然会贬值,但总比亏在股市里要强百倍甚至千倍。
2018年年底到2021年上半年,那段时间,市场走牛市,很好做,但到了2021年下半年,市场转入熊市,而且越跌越深,最狠的就是创业板与科技板,指数跌幅超过50%以上,这段时间里,大家都难,但能有什么办法,除了耐心煎熬着,等待反转,别无它法。去年最狠的时候,就是套在三七互娱里,买入后,没有多久,除了大盘不好以外,游戏行业还面临着政策的无情打压。市值持续缩水。
所以,有时候,辛苦一年无法实现收益也是很正常,因为这个市场就这样,你得保持足够的耐心。有牛市的时候,就会有熊市的时候,但只要底层逻辑是正确的,操作思路是正确的。就可以了。有翻倍的年份,就会有不赚钱的年份。这太正常了。
赚的少不可怕,只要不亏损,慢慢来,时间久了,也就越来越多了。巴菲特的收益率达到了五万多倍,也就是年化20%的事情,复利的力量,刚开始小到可以忽略不计,到最后却惊到你目瞪口呆。30万赚10个点,是3万的收益,100万赚10个点,却是10万的收益,同样的是10个点,后者是前者的3.3倍。这是复利的力量。
关于大盘的问题。最近这几年,向下的空间极小,因为下方是3000点附近,这个算是铁底了,因为如果破了,某些管理层的脸面是挂不住的,它们还得通过利好刺激,这么多年了,一直在这里也就算了,特别是自媒体时代,如果再破了3000点,网上铺天盖地的声音,是遮不住的。所以,向下的可能性是没有的。但宏观经济并不好,而且整体大环境不好,行情向上涨的可能性不大,所以,大盘会在一个非常憋屈的小空间里,来来回回的折腾。既然这样,判断行情涨或者跌,本身的意义并不大。
最正确的策略,就是轻大盘,重个股。现在又不是6000点,判断正确会有极大的作用,同样的,也不是2600点,判断正确会给自己带来极大的收益,就这么一个小区间,判断它没有啥作用。本身的波动率太小,也不容易判断。
华通今天跌了一点点,老凤祥涨了一点,英维克昨天大跌,今天又跌了一个点,我选择躺平,不看了,影响心情。有这个时间,多看看一些公司的基本面。天不会塌下来,大盘也不可能暴跌,等几天再说吧。其实,我跟所有的投资者一样,跌下来会心里难过,但又有什么办法,只能控制情绪,自己去调节,然后时刻保持理性。
扬起的帆
坚持就是胜利,我也套着了[笑着哭][笑着哭]
用户10xxx79
坚持价值投资理念[赞][赞][赞][点赞]
maxiangjie102
老师,请教一下,口子窖和三七互娱现在还能买吗
maxiangjie102 回复 吾爱吾股 03-27 09:46
好的,谢谢老师,那现在老凤祥和华通还能买吗,现在空仓了,您给点建仓建议哈
吾爱吾股 回复 03-26 20:08
口子窖与三七的性价比不是很好,可以等它跌多一些,再考虑
勇敢的心
加油老师
用户15xxx34
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李刚
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用户14xxx29
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天不负我
我挺不住了
用户10xxx71
今天又是瞎搞的一天,这大盘要么快速跌,这么横盘股票一直大跌是怎么个意思,太不要脸了,主力,建议查查机构做空