百亿私募瑞丰达跑路,操纵一众新三板公司股价伪造两年7倍神话!

西西牛 2024-05-15 20:51:14

5月9日,百亿私募瑞丰达传出了负责人跑路,投资者因产品无法兑付报案的消息。

事情持续发酵,直至11日深夜,证监会通告宣称瑞丰达涉嫌多项违法违规,正式决定对其立案调查,为本次事件机构的暴雷违约定性。

证实曾经跑出两年7倍收益,表现亮眼的私募基金瑞丰达确实已经处于兑付困难,负责人卷铺盖逃走的境地。

2016年注册成立至今,经营成立7年有余的瑞丰达,是怎么会走到暴雷跑路的地步?

“玩脱”跑路,高收益背后是层层镶嵌的骗局

瑞丰达于2016年成立于太湖江畔,总部位于上海,注册资本3000万元,是一家专业的私募基金管理公司,主营业务为私募证券投资基金、私募证券投资类FOF基金,管理规模在20-50亿元。

旗下有基金经理有10余人,研究覆盖的板块有市场机遇、大消费板块、量化+人工智能、期货投资、计算机科学和物联网等。

2022年起,先后发行60余只覆盖超高净值客户私人定制及机构客户专户合作的基金。

团队履历亮眼,业绩表现优秀,这个看似完美的运转了7年的资管公司,到底是什么时候决定启动骗局的呢?

从目前的掌握的基金投资操作信息和相关工作人员发声,监管未公布调查结果前,市场倾向于认为私募实控人未必是从骗钱的角度出发,属于“菜”且没有风险控制。

真正“玩脱”后是从开始处心积虑谋划跑路,很大概率是从瑞丰达在新三板上的布局和操作开始,这也是本次我们关注的重点。

根据犀牛之星研究院统计,瑞丰达的产品出现在赛融信(834466)、邦客乐(837852.NQ)、味福记(839054.NQ)、友联盛业(872262.NQ)、农匠科技(872293.NQ)和浩添储能(873834.NQ)这6只个股的前十大股东中。

目前瑞丰达涉及的7家新三板上市公司均已停牌,几家新三板公司的主营业务和业绩增速表现情况如下:

从营收和归母净利来看,被重仓的几家公司的资金规模都很小,并且从近两年的复合业绩增速情况看,也不属于成长性较高的公司。

在本来流动性就相当差的新三板,重仓买下几家行业和业绩都表现平平的公司,结果还能跑出几只净值增长几倍的基金?

即便是近几年微盘股炒作汹涌,但更多都集中发生在A股之中,离微盘股更近的北交所也是去年年底才沾染上一点行情,新三板内挂牌公司虽然也以微盘股为主,但由于过差的流动,基本没有资金进场炒作。

瑞丰达的基金,是如何在几乎没有波澜的市场行情中走出数倍涨幅?

重点就在于前面提到的缺点,低流动性。

对于正常的投资机构而言,低流动性是低收益、难以脱手的象征,但对于有心之人来说,没有其他资金在旁腾挪炒作、流通盘占比高,加上新三板监管不同于主板股票价格异动会停牌审查,尚有盲区,易被操纵的特点,几乎可以说想要什么价格都能实现。

综合相关报道和市场猜测,瑞丰达是用自己多个账户买入多家新三板公司,由于新三板公司的流动性很差,少量资金就能“坐庄”操纵股价,实现拉升几十上百倍。

接着瑞丰达发行产品募集资金,将投资人的钱在高位接盘这些新三板个股,形式上类似对敲。如此,投资人在托管账户的钱就进了操盘人的口袋,以看似合规的方式完成了资金转移。

瑞丰达就是从股权层层嵌购,左手倒右手堆高股价中,同时实现了挪出资金和好业绩的目标。

但最后私募产品持有的价格虚高,完全没有流动性的新三板股票,即便赎回后也会迅速发生兑付困难的问题,于是最后走向崩盘也成为必然。

结语

从更长的周期来看,瑞丰达自2016成立至今,大盘走的是震荡缩量的行情,特别是瑞丰达集中发新基金的时段2022年,大盘行情更是下行的厉害,到了2023 年从有80%以上的公募基金都是负收益收场,就明白大盘有多差。

能跑赢大盘的基金集中在QDII和微盘股为主的北交所基金中,就算瑞丰达操盘策略有重仓微盘股的情况,可微盘股行情来到今年年初也开始调转风向,市场炒作风格转换导致微盘股几次迎来较大幅度的下跌回调。

但瑞丰达还是一直不受影响的保持净值高增长。

理智回笼来看,就会明白不管是从成立以来的是市场普遍行情,还是短期内看起来更有炒作空间的微盘股,其实都很难支撑瑞丰达旗下多数基金显示出的超高收益。

可惜,“最迷人的总是最危险”这个简单的道理大家总是不愿意懂。

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评论列表
  • 2024-05-16 05:32

    不出声都是好机构,创业板两百多元几百倍市盈率的一个资产十几亿的兴齐眼药呢?[得瑟]市值现在被操控到几百亿

西西牛

简介:感谢大家的关注