4家银行业绩大幅下滑，财政部给大银行输血5000亿，意图明确

周末两个大事，第一个是陆陆续续银行股公布业绩，公布业绩后，我们能够发现，有不少银行股出现了业绩暴雷，比如平安银行，去年第四季度，收入利润双降低，净利润降幅达到30%，还有民生银行，连续几年收入利润都在下滑，还有更多的城商行，也出现业绩暴雷，城上行主要是某一个地区的特色银行，这也能反应背后这个区域的经济问题。

第二个大事是财政部给银行输血了，这两个事儿，我们都讲讲！

4个暴雷的城商行：

第一家：东莞农商行

东莞农商行去年前三季度收入下滑12%，收入回落到92亿元，净利润下滑9%，净利润回落到48亿元。

公司业绩收入利润下滑，有两个原因，市场利率持续下行，致使东莞农商银行营业收入同比下降，拖累整体业绩。净利息收入因市场环境变化而减少，手续费及佣金净收入受保险代销费用率、理财产品费率调整等影响下滑，共同导致东莞农商行业绩下滑。

而这一切，比如降息降准还在持续，也就意味着公司收入利润还有压力。

第二家：贵州银行

2024年上半年公司收入下滑7%，收入回落到60亿元，股东应占溢利同比下滑3.8%，回落到21亿元。

贵州银行收入利润下滑的原因主要是业务结构单一，利息净收入占比高，在市场利率下行、净息差收窄的环境下，利息收入减少。同时，房地产行业不良贷款率高，资产质量承压，叠加高管团队变动等因素，进一步影响了银行的经营效益。

第三家：郑州银行

营业收入同比下滑6%，收入回落到129亿元，股东应占溢利同比增长1.4%，达到19亿元。

市场利率下行，净息差收窄，导致郑州银行利息净收入下降，营收随之减少，拖累整体业绩。

郑州银行对公贷款占比高，房地产业务不良贷款攀升，逾期贷款占比增长，资产质量承压，信用减值损失大增，严重侵蚀利润空间。

第四家：晋商银行

公司去年收入下滑到58亿元，净利润下滑12.4%，回落到17.55亿元。

1. 市场利率下行，资产收益率降低，叠加主动调整资产负债结构减少交易性金融投资，致使晋商银行营收下降 。

2. 晋商银行手续费及佣金净收入下滑，部分区域煤焦市场弱势运行致不良贷款增加，信用减值损失大幅上升，严重侵蚀利润空间 。

大家可以看到这些银行总体来说，都是三四个理由：持续降低利率，导致息差降低对息差收入利空，另外就是地产行业贷款减少，影响了银行股的收入，还有金融理财产品降低佣金也有利空。

而这种情况下，财政部出手了。建设银行，中国银行，邮储银行，还有交通银行准备增发股票，募资5200亿元用于补充核心一级资本。

大家可以看到，这些银行股，看似利润高，分红高，但是融资也是没闲着啊，动不动融资金额就是上千亿的。如果加总起来，这些银行分红减去融资，真的也不高。

这次银行股大规模定增融资，有几点需要大家关注：

第一个：这些银行融资的事儿，市场提前是知道的，今年两会也明确又说了，这次只是落实；

第二个：这次银行定增融资价格虽然比二级市场高，但是只是破净的，之前国有资产破净卖资产，有人说是国有资产流失，这破净定增又算什么呢？

第三个：银行大规模定增，意味着发行大规模股票，意味着每股收益大幅下降，意味着银行的股息率实际上要下降了。