一、显示面板行业
（一）行业定义及分类
显示面板，又称为平板显示，是使用光电技术进行图像呈现的元件。按照现行技术，显示面板大致可以分为发射型显示和非发射型显示。发射型显示包括有机发光二极管显示（OLED）、等离子显示（PDP）等。其中OLED根据矩阵不同，可分为主动矩阵（AMOLED）和被动矩阵（PMOLED）。非发射型显示主要为液晶显示（LCD），而LCD中最主要的技术为薄膜晶体管液晶显示（TFT-LCD）。
（二）发展历程
从发展历程来看，显示面板产业最早可以追溯到20世纪50年代。1950年—1972年间，显示面板处于第一阶段，美国无线电公司（RCA）于1968年发布首个液晶平板电视模型DSM-LCD。1972年日本的夏普（Sharp）买下RCA当时并不看好的LCD技术，次年推出全球首款TN-LCD的计算器EL-805，标志着显示面板进入第二阶段。1995年显示面板行业陷入第二次衰退周期，行业进入第三阶段。2003年CRT销量首次被LCD超越，LCD也开始批量应用于桌面显示器和电视。2009年在政府支持下，还在亏损中的京东方通过融资大举投资280亿元投建北京亦庄8.5代线，并于2011年正式量产，一举打破外资LCD厂商的技术封锁和价格垄断。2015年京东方开设合肥10.5代线，次年，华星光电11代线开工。两条全球最高世代线的建立，叠加国内多条8.5代线的量产，使得我国LCD面板产能在液晶面板领域全面领跑。
（三）产业链
从产业链看，显示面板行业上游主要包括玻璃基板、液晶材料、偏光片、滤光片、背光模组以及驱动IC等材料，下游应用主要包括手机、平板、车载屏幕、显示器、笔记本电脑和电视机等。
（三）政策汇总
二、行业投资情况
投资增速有所减慢。2024年1-8月，电子信息制造业固定资产投资同比增长14.2%，较1-7月降低0.3个百分点，比同期工业、高技术制造业投资增速分别高2.1个和4.6百分点。
三、行业运行情况
（一）出货量
2024年8月，显示器面板的出货量保持增长。2024年8月，液晶显示器面板出货量14.600万片，同比增长2%，增速较上月下降8.0个百分点，与上年同期下降29个百分点。
（二）进出口情况
2024年8月，液晶平板显示模组进口数量有所下降。2024年8月，液晶平板显示模组进口数量10392万个，同比减少10.3%，较2024年7月减少4.7个百分点，较上年同期降低5.1个百分点。2024年1-8月，液晶平板显示模组进口数量为87571万个，同比减少2.9%，降幅较2024年1-7月扩大1.1个百分点，较上年同期收窄6.3个百分点。
2024年8月，液晶平板显示模组出口数量有所下降。2024年8月，液晶平板显示模组出口数量为17260万个，同比增加9.3%，较2024年7月减少11.4个百分点，较上年同期减少2.4个百分点。2024年1-8月，液晶平板显示模组出口数量为124353万个，同比增加12.4%，较2024年1-7月减少0.6个百分点，较上年同期增加11.3个百分点。
（三）价格情况
2024年8月，23.8寸的液晶显示器面板价格是44.4美元/片，环比较上月下降0.7个百分点；27寸的液晶显示器面板价格是56.6美元/片，环比较上月下降0.5个百分点。
（四）重点企业情况
2024年8月，友达大尺寸TFT液晶面板营收691百万美元，同比增长13.46%；群创大尺寸TFT液晶面板营收501百万美元，同比增长7.97%；LGD大尺寸TFT液晶面板营收980百万美元，同比增长44.12%；三星大尺寸TFT液晶面板营收275百万美元，同比增长22.22%；京东方大尺寸TFT液晶面板营收2030百万美元，同比增长0.5%；华星光电大尺寸TFT液晶面板营796百万美元，同比增长0.76%；惠科大尺寸TFT液晶面板营收458百万美元，同比减少3.58%。
四、行业发展前景
2024年全年LED行业市场规模将增长3%，Mini/小间距显示、车用LED等细分领域增长动能强劲，叠加体育赛事大年加持，同时行业竞争格局逐步改善，看好相关厂商业绩的持续改善动能。
（一）TFT-LCD是当前显示产业的主导力量
目前，有多种背板技术路线可以实现TFT-LCD显示面板的生产，如a-Si、LTPS和Oxide三种背板技术路线均具有自身的技术特点及优劣势，广泛应用于手机、电视、显示器、商用显示等各类显示领域。而OLED具有自发光、厚度薄，可实现柔性显示等特性，但同时由于其自发光材料的不稳定性及高昂的生产成本，目前主要应用于高端智能手机穿戴设备等中小尺寸产品领域。未来，随着“5G+AI+IoT”一体化的普及，将诞生更多的个性化、智能化的新兴应用场景，不同应用场景均对显示面板的分辨率、厚度、弯曲性、对比度及色域等显示性能要求各异。显示行业未来发展将呈现多种技术并存发展的局面，各类显示技术都会在不同的细分市场、不同的用户场景中扮演主角。
（二）OLED面板向中小尺寸领域发力
显示器、平板电脑、游戏应用屏、车载显示领域对于OLED面板的需求表现出快速增长的态势。总体来看，OLED面板向中小尺寸领域发力是顺势而为。在产能过剩的背景下，在手机和智能手表发展已趋成熟以及在电视机市场需求难有起色的情况下OLED面板厂商必须寻找更多的终端应用场景。显示器、平板电脑、游戏屏、车载显示等领域正在为OLED面板创造新的增长空间。
五、行业壁垒
（一）技术壁垒
显示面板行业属于技术密集型产业，涉及复杂的生产工艺，包括薄膜沉积工艺、蚀刻工艺、切割工艺、贴合工艺、半导体工艺等；同时结合了多学科科研成果，包括液晶、半导体、微电子、光电子等，是学科交叉的复合型高科技行业。其技术集成度高、开发难度大，企业需要经过长期的积累和培育，才能深入理解和掌握显示面板技术。因而，显示面板行业具有较高的技术壁垒。
（二）人才壁垒
显示面板行业属于技术密集型产业，涉及复杂的生产工艺，包括薄膜沉积工艺、蚀刻工艺、切割工艺、贴合工艺、半导体工艺等；同时结合了多学科科研成果，包括液晶、半导体、微电子、光电子等，是学科交叉的复合型高科技行业。其技术集成度高、开发难度大，企业需要经过长期的积累和培育，才能深入理解和掌握显示面板技术。因而，显示面板行业具有较高的技术壁垒。
（三）客户资源壁垒
稳定的客户资源是企业良性发展的基础与保障，同时优质的客户资源也是企业的核心竞争力之一。显示面板的终端应用不同，对应的客户群体也不尽相同，要求也不尽相同。从前期推广到验证通过再到顺利量产交付产品，是一个复杂且耗时的过程，也是供需双方建立信任与合作的过程。因此，获取并保持长期稳定的优质客户资源对显示面板厂商至关重要。
