一、11月18日股市行情

1. 盘面概述：

11月18日，A股三大指数今日集体下跌，沪指跌0.21%，报3323.85点，深成指跌1.91%，报10544.02点，创业板指跌0.21%，报2190.95点，科创50指数跌1.84%，报968.71点，北证50指数跌3.64%。沪深两市合计成交额17576.95亿元，资金实际净买入0亿元，市场超4100股下跌，全市场成交额17960亿元，较上日缩量673亿元。全市场超4100只个股飘绿。板块题材上，石墨电极、银行、钢铁、房地产板块等涨幅居前，教育、AI应用方向跌幅居前。

2.交易水温：绝望

（交易水温共5档：回暖、高涨、分歧、衰退、绝望）

3.赚钱效应：较差

（赚钱效应共3档：良好、一般、较差）

4. 涨跌情况

11月18日，沪深两市合计1047（昨日：783）只个股上涨，3984（昨日：4259）只个股下跌，平盘个股64（昨日：57）只，停牌的个股14（昨日：10）只。不含当日上市新股，共有91（昨日：75）只个股涨停，106（昨日：59）只个股跌停。

（数据来源不一致，仅做分析参考）

5. 资金情况

（1）开盘成交额：上证73.54（昨日：58.87）亿元，深证102.17（昨日：92.47）亿元，创业43.53（昨日：33.97）亿元。

（2）沪深两市全天成交额：合计17576.95（昨日：18265.37）亿元，上证7558.10（昨日：7459.37）亿元，深证10018.85（昨日：10806.00）亿元，创业4661.15（昨日：5186.10）亿元。

（3）主力资金：沪深两市主力资金今日净流出699.72亿元（昨日净流出756.04亿元）。其中，创业板主力资金净流出304.74亿元，沪深300成份股主力资金净流出131.52亿元，科创板主力资金净流出40.36亿元。

（4）北向资金：成交总额为2571.98亿元（昨日成交额为2388.02亿元）。其中，沪股通成交总额为1256.34亿元（昨日成交额为1153.1亿元），深股通成交总额为1315.64亿元（昨日成交额为1234.91亿元）。

（5）融资融券：11月15日，融资余额18262亿元（前日18356亿元），融资净买入-93.60亿元（前日-72.67亿元）；融券余额101.0亿元（前日106.2亿元），融券净卖出-6522万股（前日997.9万股）。

6.赚钱效应标签

破净股、银行、钢铁（昨日：AI应用、消费电子）。

二、热点与主线

1、热点与主线：

（1）主线：无

（2）热点：破净股、高股息精选、中字头股票

轮动热点：并购重组、国企改革、华为概念、智谱AI、大消费、食品加工制造、白酒、商业百货、房地产、医药、创新药、CRO、教育、游戏、电力、电网设备、风电设备、光伏设备、中特估、大金融、证券、多元金融、财税数字化、互联网电商、科特估、工业母机、PEEK材料、传媒、通信设备、汽车板块、无人驾驶、固态电池、军工装备、商业航天、贵金属、有色金属、AI、脑机接口、人形机器人、存储芯片、铜缆高速连接、PET铜箔、半导体、信创、消费电子、电子元件、光刻机、养殖业。

2、今日题材热点表现

（1）今日题材热点涨跌表现

上涨热点前30个行业：石墨电极、银行、钢铁、煤炭开采加工、特色小镇、机场航运、房地产、保险、特钢概念、天津自贸区、煤炭概念、同花顺中特估100、非金属材料、草甘膦、电力、高股息精选、证金持股、综合、物流、燃气、港口航运、公路铁路运输、环氧丙烷、参股券商、中字头股票、零售、贸易、中韩自贸区、抽水蓄能、统一大市场（昨日：拼多多概念、Sora概念(文生视频)、快手概念、教育、互联网电商、文化传媒、智谱AI、短剧游戏、抖音概念、通信服务、虚拟数字人、机场航运、多模态AI、公路铁路运输、Web3.0、AI语料、丙烯酸、在线教育、影视院线、知识产权保护、厨卫电器、文化传媒概念、消费电子、云办公）。

下跌热点前30个行业：教育、云办公、华为欧拉、智谱AI、财税数字化、电子身份证、AI语料、华为昇腾、华为鲲鹏、Web3.0、软件开发、IT服务、Sora概念(文生视频)、在线教育、智慧政务、游戏、数据安全、快手概念、鸿蒙概念、多模态AI、人脸识别、云游戏、手机游戏、移动支付、数据确权、无人零售、DRG/DIP、星闪概念、短剧游戏、通信服务（昨日：科创次新股、国家大基金持股、半导体、光伏设备、多元金融、能源金属、租售同权、存储芯片、光刻机、转基因、军工电子、BC电池、军工装备、军工信息化、证券、先进封装、黑色家电、注册制次新股、中船系、成飞概念、金属新材料、DRG/DI、房地产、期货概念、航空发动机、共封装光学(CPO)、钛白粉概念、其他电子、种植业与林业、铜缆高速连接）。

（2）今日题材热点与个股表现

A. 破净概念股大幅走高，中红医疗、郑州银行、上海建工、南京新百、杉杉股份、好想你、荣盛发展、上汽集团、中储股份、交运股份、郴电国际、美凯龙、现代投资、北京利尔等多股涨停。证监会近日发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》。长期破净公司应当制定上市公司估值提升计划，并经董事会审议后披露。中信证券认为，《指引》的披露将支撑红利风格，煤炭板块有望受益。此外，部分低估值和破净公司亦值得关注。

B.房地产板块震荡走强，绿地控股、电子城、阳光股份、黑牡丹、沙河股份、津投城开、福星股份、华侨城A等多股涨停。10月份70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，房地产市场预期进一步改善。开源证券表示，9月以来，中央政策持续加码，一揽子宏观政策“大礼包”推出，将积极提振房地产市场。

C.深圳国企改革概念股活跃，中新赛克涨停，沙河股份、深振业A、深赛格、深城交、怡亚通、天音控股等跟涨。深圳计划鼓励并购重组，已经起草征求意见稿，相关正式文件等征求意见后会择机出台。国元证券认为，在政策支持下，国企改革再度成为市场关注热点，创新导向与资源整合将成为未来的重点方向。

D.低空经济概念午后活跃，中信海直、宗申动力、四川九洲涨停。

E.高位股继续活跃，大千生态10连板，日出东方、中安科、粤桂股份涨停。

F.教育股跌幅居前，豆神教育、科德教育、创业黑马跌超10%

G.AI应用方向集体重挫，万兴科技、因赛集团、昆仑万维、蓝色光标跌超10%，中广天择、信雅达、引力传媒跌停。

（3）最强风口板块：

A.【华为概念】 板块内16家涨停，11只连板股，最高连板数为11天10板，涨停股代表：日出东方、中安科。

B.【电子商务】 板块内13家涨停，5只连板股，最高连板数为6天5板，涨停股代表：中科金财、返利科技。

C.【光伏概念】 板块内13家涨停，5只连板股，最高连板数为11天10板，涨停股代表：粤桂股份、日出东方。

三、11月19日股市展望

1、市场分析及策略

A股在高波动下快速上涨见顶后，往往会出现风格切换。国内经济修复既减弱了政策预期的博弈，又有助于市场向基本面现实回归。在经历了利多交易后，或将进入第二阶段，风险资产以不利为主。对于实物资产而言，同样受到了上述因素得压制，但长期看，其去美元化、全球供应链重构的叙事最终反而会得到强化。

今日市场延续调整，其中创业板指再度领跌，近三个交易日跌幅超9%。而沪指早盘一度冲高，但再度受到了5日均线的压制回流。故就短线而言，指数想要真正意义上止跌企稳的话，首当其冲的便是需带量重新站回5日线之上。而在此之前震荡走低调整格局或将延续，应对上仍需保持谨慎。另外需注意的是，虽然近三个交易日下跌个股数量正逐步减少，但跌停或跌超7%的个股家数却不降反升，或意味着情绪端的退潮仍在延续，因此高位股方向的亏钱效应何时修复仍是关键。一方面后续可关注大跌个股数量是否显著减少，另一方面留意市场能否出现具有较高辨识度的标的上演反核行情。

短线情绪指标再度冲高回落，最终依旧跌至低迷区之下。疯牛没演化出慢牛，倒是成了疯熊，此时此刻的市场，依然是十分敏感与脆弱，来不得风吹草动，来之不易的疯牛转瞬即逝，沪指己经形成中期下跌趋势，好在今日尚未跌破30日均线，有待大家共同努力，倍加呵护，扭转被动局面。

2、明日大盘预判：震荡整理

3、仓位计划：短线：三成

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