盘面回顾

周四沪指震荡小跌报2932点，跌幅0.22%，成交3526亿，昨大涨今小回，符合市场正常走法；创业板指报1665点，涨幅1.31%，收小阴。盘面上，运输设备、交通设施、船舶、建筑、半导体等涨幅居前，日用化工、酿酒、房地产、造纸、酒店餐饮等板块跌幅居前。两市63只个股涨幅超过9.8%，6只个股跌幅超过9.8%，上涨家数2170 VS 下跌家数2860，个股跌多涨少，大盘主力资金净流出205亿。周四沪深两市成交额7823亿，较上个交易日缩量1210亿。

盘面分析

1、成交方面：周四两市成交没有持续放大，不足8000亿。周三是北向资金带兵进攻，一口气净流入195.80亿，说明外资还是比较认可这次会议释放的信号，考虑内资历来墙头草的尿性，后续增量资金还得看北向资金和国家队的脸色。

2、技术走势：沪指周四收出一根缩量小阴，大阳后出现小阳小阴震荡都在预期中，暂不影响构筑进一步的反弹。目前指数短线承接区上移到2896-2926点区域，第一反弹目前暂看2956-2986点方向。创业板指收小阴，跌幅比主板重些，主要受“宁王”大跌影响大些（占权重18.85%），未来两日需反包这根阴线，指数才不至于重新返弱，反弹第一方向继续看1735-1756点区域。

3、热点方面：盘面表现比较强的有商业航天、汽车芯片、高铁轨交等，昨天大涨的券商、医药、消费方向出现一定的回落，我们通过复盘作以下简单分析：

商业航天概念：板块指数已经7连阳，作为新质生产力的重要方向，正从导入期转向成长期，政策支持有望推动其快速发展，市场参考SpaceX估值2100亿美元，认为国内市场规模有望达到万亿级。另外，“千帆星座”首批组网卫星发射仪式将于8月5日在太原举行这一消息一直在刷存在感，龙头代表有航天晨光、腾达科技、星网宇达，但这几个不是亏损就是绩差，短期已经不适合追高，更多是兑现。

汽车芯片：属于半导体方向，之前也有讲过在MCU、智能功率器件、电源管理芯片等高端芯片领域，国外厂商占据主导地位，高端汽车芯片国产化势在必行。消息面上，全球首颗车规级5nm高性能智驾芯片——蔚来神玑NX9031流片成功，对板块有一定的刺激，可以持续跟踪上海贝岭、士兰微、新洁能等几个有识别度高的品种。

高铁轨交：主要是受设备更新利好影响。近期国家出台《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，支持市政基础设施领域和交通运输设备更新，铁路建设是此次更新换代的受益者。同时，我国新线顺利开通运营，在建项目有序推进，铁路景气度有望延续。强势股代表有中国中车、时代电气。

券商金融方向：作为“牛市旗手”，券商今天没有接力，除了锦龙股份，其他个股表现都不太好，但考虑市场积弱已久，无需马上看淡，可以在回调中轻仓试错，这个位置不高，叠加有政策预期，值得一试，3天若不行才清理出局。

操作策略

总体上，A股今天小幅回调很正常，本身连续大涨的动力就不存在，接下来关键还是看三点：一是指数回调的力度和幅度；二是成交能否维持在8000亿以上；三看券商能否恢复强势。目前盘面还看不到机构的力量在主导，更多是游资来回翻炒题材股。操作上，轻指数重个股，重点跟踪方向不变：AI自主可控、消费电子（苹果链）、半导体，以及券商金融股。

山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）

蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）

风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。