盘面回顾
周五沪指震荡走高报3379点，涨幅0.85%，成交8557亿，呈现量增价扬的上攻格局；创业板指报2281点，涨幅2.51%，收中阳。盘面上，电信运营、半导体、软件服务、IT设备、通信设备等板块涨幅居前，银行、煤炭、纺织服饰、供气供热等板块跌幅居前。两市159家涨幅超9.8%，1家跌幅超9.8%，上涨家数2872 VS 下跌家数2352，个股涨多跌少，科技股全线爆发带动市场做多情绪高涨。周五主力资金净流出4.50亿元。
盘面分析
1、成交方面：周五两市成交额2.19万亿，较上个交易日放量4360亿，自2024年12月13日以来再度突破2万亿关口。中国联通，中国电信、寒武纪等大市值个股纷纷涨停，明显是有机构入场抢货了，新二波行情或再次启动。
2、技术走势：沪指周五收出一根光头阳线，指数成功突破3356点趋势压力位，未来两天能有效站稳，则本波3140点有望成为第二波行情启动点，下周大概率将挑战3400点关卡。接下来，注意非银金融股的接力情况（本波还暂时没啥表现）。创业板指收连三天收阳，周五的中阳打破短期的横向震荡盘，多头开始占据主导权，推动指数向上的动力除了宁德时代和东方财富，还有部分来自科技方向的权重股。
3、热点方面：周五在阿里资本开支大幅提升的利好刺激下，科技股全面开花，液冷服务器、国资云、数据中心、AI芯片等相关领域掀起涨停潮。具体分析如下——
算力板块成为全市场的核心，领涨的多为逻辑纯正的大市值公司，如寒武纪（AI芯片龙头）、中国联通（与腾讯/阿里合作最为密切）。其他直接受益的细分龙头也是一通涨停，如云赛智联（云通信服务龙头）、数据港（ 数据中心龙头 ） 、 德明利（存储器龙头 ）、润建股份（云算力龙头）、华丰科技（华为系算力）等均涨停创高！从阿里云相关的数据中心、液冷服务器到三大运营商，再到先进算力，让国内AI算力叙事从概念走向产业强逻辑，再次演绎2024年美国三巨头资本开始扩张的路线。接下来，只要算力板块这个新火车头趋势不变，市场情绪就不会弱。
人形机器人概念维持强势，仍有江苏雷利、中大力德、鸣志电器、中坚科技、杭齿前进等多股续创历史新高。机器人目前市场给的想象空间好比2014年的新能源汽车，开启十年产业大周期的宏观叙事，在这样的趋势背景下，很多行业和公司将迎来估值重估的大机会。重要的不是预判短期涨跌，而是把握住大方向。
AI+应用方向，周五表现虽没有那么出彩，但随着各行各业接入DeepSeek，端侧必将迎来全面爆发的黄金时代。前面有AI眼镜、AI医疗，后面AI政务、AI金融、AI手机、AI教育、AI玩具等等，都会轮到机会，耐心潜伏即可。
操作策略
周五科技股再次发力，带动指数开始向上突破，150多只个股涨停，市场赚钱效应爆棚。与此同时，港股那边也是暴涨，恒生科技指数涨6.53%，中兴通讯涨超17%，哔哩哔哩涨超16%，中国联通、联想集团涨超15%等，妥妥的科技牛市！回顾这一波行情是香港股市先启动，外资近期积极翻多唱多也给了市场持续做多的勇气。前面也有提到，盯着港股做A股，港股强，A股就不会太弱。这里主力已经表态，操作上顺势而为即可，只是注意节奏，不要一味追高。继续在大科技方向里寻找机会，包括人形机器人、DeepSeek相关的算力，云计算、半导体、芯片、智驾、操作系统、AI应用（AI医疗、AI医药、AI教育、AI金融等）。
山东神光咨询服务有限责任公司（公司编号：ZX0054）
蔡荣妹（执业编号：A0430612120001）
风险提示：以上观点仅供参考，不作为买卖依据，投资者由此作出的决策，盈亏自负。股市有风险，入市需谨慎。
