预测表说明：新股预测表的价格，主要是指新股刚上市时可能的运行区间，里面的低，中，高风险也仅仅是根据上市前公司基本面和此阶段新股情绪做出的初步预判，上市后随着资金介入的力度和题材的发酵程度，个人估值也会不断变化，对估值变化感兴趣的可关注本号每天新股复盘。整体看来，大部分的新股上市风光几天后都要大幅回落甚至腰斩。

一 公司基本情况速览

总股本：34534万股 总发行量 :8634万股

发行价格：17.39元 募资总额：15.01亿

发行市盈率:12.26倍 行业市盈率:19.59倍

所属行业：化学原料和化学制品制造业

所属区域：浙江

2024年一季报净利润同比增长-47.90%

2023年年报净利润同比增长-19.82%

二 公司观察

1.行业市场地位

2.主营业务收入

3.近三年财务数据

从下表可以看出，报告期内公司营收和利润均维持增长趋势，增长主要在22年，23年相对来说是大幅下滑的

2023年年报，每股收益1.93元，每股净资产9.40元，净利润同比增长-19.82%，扣非净利润4.9亿元。

2024年一季报，每股收益0.35元，每股净资产9.76元，净利润同比增长-47.90%，扣非净利润8860.49万元。

4. 同行业对标

5.募资用途

6.2024年1-6月经营业绩预告

预计公司2024年1-6月实现营业收入为63026.64万元至71026.64万元，较上年同期增长约-28.07%至-18.94%。预计归属于母公司所有者的净利润为18291.87万元至21591.87万元，较上年同期相比变动幅度为-44.43%至-34.40%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为17860.49万元至20860.49万元，较上年同期增长约-44.72%至-35.44%

7.主承销商中信建投

8.题材和概念①化工②农药③新材料

9.发行价格17.39元 流通市值15.01亿 发行市盈率:12.26倍

三 估值及打新申购建议

公司一直专注于含氟精细化学品领域，目前已经形成了以甲苯为起始原料的氯甲苯和三氯甲苯系列产品的完整产业链。公司产品主要有两类用途，，一是作为新型环境友好型涂料溶剂，主要应用于汽车，桥梁，船舶，飞机等。主要市场为北美地区；二是含氟新型农药，医药，染料中间体，部分产品为世界农药，医药巨头专利保护期内的关键中间体，主要客户为BAYER ,BASF等全球大型农药，医药企业。公司的技术水平和产品质量均处于行业领先水平，具有较高的市场知名度和美誉度，在三氯甲基苯系列产品细分领域拥有显著的竞争优势，产销规模位居行业前列。周期性比较明显，前几年景气度高，业绩持续增长，但从23年开始业绩下滑，24年上半年预计继续大幅下滑，基本面很一般，盘子偏大，但发行价格和发行市盈率都不高，也有国产替代逻辑，中签应该还是有些小肉的，给予一般申购建议。

申购等级说明：新股申购建议分为积极申购，一般申购，谨慎申购，放弃申购四种，我只会申购给予了申购和积极申购两种建议的，谨慎申购和放弃申购建议的我基本不会申购。

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