8月8日，安琪酵母获华安证券买入评级，近一个月安琪酵母获得9份研报关注。
研报预计公司2024-2026年营业收入为149/165/182亿元，同比增长10%/10.2%/10.7%；归母净利润为14/16/18亿元，同比增长10.1%/12.3%/12.9%，叠加成本改善，控费相对得当，预计盈利能力有所提升。
研报认为，Q2国内环比改善明显，YE业务景气度向好，烘焙业务有望恢复。海外业务实现高增，随着渗透率及渠道进一步扩充，有望延续势能。此外，叠加成本改善，控费相对得当，预计盈利能力有所提升。
风险提示：新品及渠道拓展不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，宏观经济不及预期等，海外业务拓展不及预期，食品安全事件。
