2024年8月16日，星宇股份获国投证券买入评级，近一个月星宇股份获得4份研报关注。
研报预计公司2024年-2026年的归母润分别为15.1/19.2/23.9亿元，对应当前市值。我们给予公司2024年30倍PE，对应6个月目标价为158.1元/股。研报认为，三大因素驱动公司未来高增长：1）客户自主化，公司近几年积极拓展自主客户，加深了与奇瑞、吉利等传统自主的合作，并成功拓展理想、小鹏、蔚来、问界及某国际知名新能源车企等新能源客户，2024年H1公司共承接了38款车型的新品研发项目，2023年H1则为17款，同比大幅增长；2）产品高端化，公司新拓展客户以中高端新能源主机厂为主，这些主机厂最近1年的部分车型选装/标配ADB/DLP前照灯，单车价值量较高,并且公司已拿到部分ADB和DLP项目；3）业务全球化，公司目前已有日本星宇、欧洲星宇、塞尔维亚星宇三家全资海外子公司，塞尔维亚工厂于2022年底正式投产，公司未来有望在全球范围内实现市占率的逐步提升。
风险提示：技术和产品开发风险、客户集中度风险、毛利率下滑风险。
