8月20日，西藏药业获华鑫证券买入评级，近一个月西藏药业获得3份研报关注。
华鑫证券的研报预计西藏药业2024-2026年收入分别为34.30、39.12、42.85亿元，归母净利润分别为10.70、12.20、13.38亿元。研报认为，新活素作为国内独家产品，由于疫情后遗症导致心衰患者增加，新活素市场需求加大。同时从2024年1月1日起医保价格从445元(0.5mg/瓶)下调降至424.98元(0.5mg/支)，降幅为4.5%，两个原因共同影响了销售收入的同比下降。然而，二季度新活素销售有改善向好趋势，在三甲医院基本覆盖的情况下，公司同时也在持续推进新活素在二级渠道的下沉、科室的拓展以及围手术期心功能保护学术理念的打造，有助于进一步提升新活素的渗透率。因此，新活素长期有望保持稳健增长态势。
风险提示：产品销售推广不及预期；产品竞争加剧；研发进展不及预期；行业政策、集采等不确定性风险。
