研报预计24-26年收入分别为161.5亿、186.1亿、212.4亿元，归母净利分别为9.3亿、10.7亿、12.3亿元。研报认为，奥瑞金在国内金属包装行业率先采用“跟进式”生产布局模式。通过“共生型生产布局”和“贴近式生产布局”，与核心客户在空间上紧密依存，结合核心客户的产品特点和品质需求配备具有国际领先水平的生产设备，形成相互依托的发展模式，也能最大程度地降低产品和包装运输成本。奥瑞金已积累了食品饮料行业的一大批优质客户资源，并与主要核心客户签订战略合作协议，建立长期稳定的战略合作伙伴关系，保障公司业绩可持续增长的态势。奥瑞金持续优化供应链管理，将精益生产管理成果推向所有生产基地，稳定的供应链体系支撑着公司的市场竞争力。奥瑞金在24年上半年依托人工智能技术持续推进金属包装的高质量发展，创新实践“可交互式智能包装”业务，在AI技术与新零售融合、提升消费体验方面进行积极探索。研报还表示，奥瑞金正在推进重大资产购买项目，助力提升规模业绩。当前公司稳步推进要约收购，预计龙头整合落地有望带来行业格局改善及盈利能力提升。
风险提示：行业竞争加剧风险；下游需求复苏不及预期，原材料价格波动风险，核心客户份额下滑风险等。
