昨日，总行位于黄海之滨的青岛银行（002948.SZ）发布了系列公告，主要是该行密集地进行了董事会、监事会的选举换届，并对高级管理人员也随之进行了再次任命。

概言之，除了原监事长、职工监事杨峰江到龄退休外，董事长景在伦、行长吴显明，以及副行长刘鹏、张猛、张迟红、陈霜等主要高管继续留任。董事长景在伦是于2022年7月正式上任，而行长吴显明则是在2023年3月开始任职；在无重大经营变故的情况下，高管队伍的稳定，也有利于该行延续经营思路的一惯性和治理水平的优化提升。

注：上图为近期青岛银行在深交所公告目录。

而在关注该公告的同时，机构之家也留意到一个问题，青岛银行近期的零售业务转型并不顺畅。

以2023年末数据为例，该行当年零售业务实现营收31.79亿元，同比增加8.78亿元、增幅高达38.14%；而零售业务营业成本为26.79亿元，同比增加9.05亿元、增幅高达51.03%。

两相结合，高增长下的零售业务毛利润，反而从5.28亿元降至5.00亿元。高增长固然值得肯定，但营业成本的增量9.05亿元竟然高于营业收入的8.78亿元，从而使得该行的零售业务毛利率仅有15.73%，处于相对较为落后的水平。

那么，究竟是何原因导致了这一异常现象？青岛银行高管换届后又该如何优化提升当下的零售业务转型？

增收不增利，零售业务需要进一步转型

公开资料显示，青岛银行成立于1996年11月，先于2015年12月3日在香港联交所上市，后又于2019年1月16日在深交所上市。是山东省首家上市银行、也是全国第二家A+H上市的城商行。

一家银行的发展固然有其自身的经营管理水平因素，也离不开区域经济的大环境。青岛银行是少数几家位处北方沿海地区的城商行，而山东省的经济水平在北方也可谓独树一帜，故而其发展也相对较好。

截至2024年1季度末，青岛银行总资产达到6230.71亿元，单季实现营业收入36.89亿元、归母净利润10.81亿元；贷款总额3170.41亿元，存款总额3901.10亿元；不良贷款率1.18%，拨备覆盖率232.35%，资本充足率13.46%；净息差为1.77%。

再从同业比较来看，我们继续取部分沿海地区、北方地区及内地较先进的城商行做为样本。如以2016年各行的营业收入为基数“1”，那么截至2023年末，青岛银行从“1”增至“2.07”，虽然好于南京银行、西安银行和郑州银行，但不仅落后于成都银行、杭州银行等同业先进行，也逊色于同处山东省的齐鲁银行。

2016年至2023年各样本行营业收入增势一览

可见，青岛银行2023年度零售业务营收同比大增38.14%，固然有当前形势下各家银行为了应对净息差日益缩小等问题，行业普遍的业务转型因素；但另一方面，青岛银行也确实需要找到新的业务增长点、以赶上同业先进梯队。

2023年度，该行公司业务实现营业收入57.51亿元，同比减少2.43%，金融市场业务营收为28.88亿元，也同比减少1.21%。青岛银行当前营业收入的增长，已几乎都来自于零售业务这一增长点。

仅从“量”的角度来看，青岛银行的零售业务转型还是成果斐然的。截至2023年末该行的零售客户数已达894.46万户，较上年末增长了16.02%；新增代发类零售客户13.71万户；其中零售客户保有的资产规模为3170.12亿元，同比增长165.36亿元，增幅5.50%。零售存款余额为1884.44亿元，同比增长411.16亿元、增幅27.91%；其中，2年期以下的存款增量占比达到了47.56%。而零售贷款（含信用卡）余额为790.84亿元，同比增长57.04亿元、增幅7.77%；其中个人普惠和消费贷占比合计12.05%，提高3.38个百分点。

必要时，外延式“量”的扩张固然需要倚仗；但内部经营效益“质”的提升更是“固本培元”之举。

尽管总量增长较为明显，但与同区域的齐鲁银行及其它同业先进行比较，该行2023年度的零售业务毛利率为15.73%，明显低于齐鲁银行的34.67%，也低于杭州银行、南京银行和长沙银行等，甚至低于位处西部地区的西安银行17.67%。

可见，目前来看青岛银行的零售业务转型还暂不顺利，“增收不增利”现象相对较为明显。

2023年各样本行营业收支及毛利情况明细一览

事实上，在2023年3月现任行长吴显明走马上任之后，该行又新任命了包括张猛、张迟红两位副行长；新团队形成后、全行上下一番努力，使得营业收入出现了逆势增长，整体增长7.11%、单项零售业务的营收增长更是高达38.14%，这在当前的整体环境及行业形势下、还是难能可贵的。

但增长的目的不是增长本身、而是为了效益。在零售业务营收大涨的同时，我们也要注意到，青岛银行的毛利润却从2022年度的5.28亿元降至2023年度的5.00亿元，同比下滑了5.21%，落得个“增收不增利”的结果；不仅是2023年，2022年零售业务的毛利润也同比2021年的6.57亿元、下滑了19.74%，幅度更为明显。

高管换届后应重点关注零售资产质量问题

那么，人们不禁要问，青岛银行的零售业务究竟症结何在？

青岛银行的零售业务连续两年增收不增利、毛利润明显下滑，显然不是偶尔因素所致。为此，机构之家仔细查阅了该行2022年和2023年年报，进行对比后对该行的零售业务状况有了进一步的细化了解。

实际上，该行的净息差水平是相对较好的，并没有像诸多同业一样，较多承受行业普遍性的压力。在零售贷款（含信用卡）余额为790.84亿元，同比增长7.77%的情况下；该行在2023年的净息差水平也不降反增，从2022年的1.76%增至2023年的1.83%，细化到零售贷款则平均收益率更是高达5.39%。在这双重利好因素下，零售业务营收38.14%的高增长也就水到渠成了。

排除了收入方面的因素后，问题肯定就在支出层面了；或者更具体来说，主要还是该行的资产质量问题。

在该行2023年度零售业务营收31.79亿元，同比增加8.78亿元的同时；零售业务营业支出为26.79亿元，同比增加9.05亿元。运营支出增量高于营业收入，一方面是“业务及管理费”支出从12.88亿元增至15.70亿元，同比增加2.82亿元；但更主要的是资产质量问题，“信用减值损失”从4.43亿元直接增至10.43亿元，同比增长达6.00亿元！

2022年、2023年青岛银行零售营业收支明细

注：左为2023年数据，右为2022年数据。

毕竟，青岛银行的零售业务在大幅扩张，虽然营销费用的同比增速达到了21.89%，但相比营业收入38.14%的同比增速，还是颇具“效费比”的，青岛银行在零售业务的成本控制上其实还是有所优化提升的。

但该行零售业务的毛利润才仅有5.00亿元，而当年“信用减值损失”的总量为10.43亿元、增量高达6.00亿元，就实在有点说不过去。特别是资产资产问题的暴露具有一定的延后性，在营销出业绩的同时，如当前不及时把好风控关、防患于未然，那么后续一旦暴雷，则很可能使得青岛银行的零售业务转型成为一场资产清收的闹剧。毕竟，当前银行业的利润已愈发微薄，愈发难以承受大批量的风险损失。

遗憾的是，对于零售业务的具体风险情况，我们不得而知。该行曾公布2023年的零售贷款不良贷款率为1.44%，但未如大多数同行、公布消费贷、经营贷和房贷等细分类别的指标，同时也未公布之前年度的数据。

但无论如何，管理最终都要落实到人的层面。在青岛银行高管换届之后，对于该行管理层的具体业务分管情况，我们也曾做过找寻，但暂未有明确结果。

从各行长及副行长的履历来看，去年7月上任的副行长张猛，曾有中国银行山东省分行私人银行部（青岛）总经理的履历；而19年10月任职至今的副行长刘鹏，也曾担任青岛银行旗下的青银理财有限责任公司董事、董事长，两人均具有零售理财类的管理履职经验。

而风险管理方面，在本次的董事会换届之后副行长刘鹏与行长吴显明，同为风险管理和消费者权益保护委员会委员，而其它副行长均未在列。

也就是说，刘鹏副行长大概率是主管风险的副行长，并同时拥有零售理财业务管理经验。刘鹏也很年轻，1981年出生，在2019年升任副行长时还仅有38周岁。同时，在该行的诸多委员会中，行长吴显明仅担任了风险管理和消费者权益保护委员会的主任委员，由此可见该行管理层已对风险管理问题引起了高度的重视。

看来，针对青岛银行当前零售业务高速增长，但增收不增利、资产质量问题暴露明显的情况，刘鹏副行长可能需要更多担当。

注：图表来自于青岛银行公告《董事会名单与其角色和职能》。

本文源自：机构之家