2024年8月30日，晶晨股份披露接待调研公告，公司于8月26日接待长江证券、顶天投资、东北证券、东方红、敦和资产等59家机构调研。
公告显示，晶晨股份参与本次接待的人员共2人，为董事、董事会秘书余莉，财务总监高静薇。调研接待地点为公司会议室现场调研、线上调研、上海证券交易所上证路演中心。
据了解，晶晨半导体（上海）股份有限公司是一家全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商，专注于系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的产品广泛应用于家庭、汽车、办公等多个领域，拥有丰富的SoC全流程设计经验，并致力于核心软硬件技术的开发。晶晨股份的业务已覆盖全球主要经济区域，积累了稳定优质的客户群。
公司在2024年上半年实现了营收和净利润的显著增长，营收达到30.16亿元，同比增长28.33%，归母净利润为3.62亿元，同比增长96.06%。预计2024年第三季度及全年营收将同比进一步增长。在Wi-Fi芯片领域，晶晨股份在国内运营商市场取得了首次批量突破，预计其Wi-Fi6芯片将更多地出现在运营商的集采中。此外，公司的T系列产品在上半年销售收入同比增长约70%，显示了公司产品竞争力的提升和市场份额的增长。
晶晨股份在2024年上半年推出了基于新一代ARMV9架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片，该芯片已流片成功并获得了首批商用订单。公司在研发方面的投入持续增长，上半年研发费用为6.74亿元，预计全年研发费用增长率为15%-25%。公司注重库存管理，保持健康的库存水平，2024年第二季度的存货周转天数为过往6个季度最低值。在成本控制方面，公司通过提升运营效率来降低成本，同时毛利率有所增加。公司还积极参与各类展会，以扩大市场影响力。
调研详情如下：
公司介绍:
晶晨半导体(上海)股份有限公司是全球布局、国内领先的无晶圆半导体系统设计厂商,主营业务为系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售,目前主要产品有多媒体智能终端SoC芯片、无线连接芯片、汽车电子芯片等,为众多消费类电子领域提供SoC主控芯片和系统级解决方案。公司产品已广泛应用于家庭、汽车、办公、教育、体育健身、工业、商业、农业、娱乐、仓储等领域。公司拥有丰富的SoC全流程设计经验,致力于超高清多媒体编解码和显示处理、内容安全保护、系统IP等核心软硬件技术开发,整合业界领先的CPU/GPU技术和先进制程工艺,实现成本、性能和功耗优化,提供基于多种开放平台的完整系统解决方案,帮助全球运营商、OEM、ODM等客户快速部署市场。
公司业务已覆盖中国大陆、香港、北美、欧洲、拉丁美洲、亚太、非洲等全球主要经济区域,依托长期技术沉淀、持续对新技术、新应用领域的研究开发,以及全球布局的区位优势和市场资源,公司在全球范围内积累了稳定优质的客户群。
Q&A环节:
1、公司三季度业绩如何?全年业绩如何展望?
答:今年上半年,公司营收、净利润均显著增长,上半年实现营收30.16亿元,同比增长28.33%;实现归母净利润3.62亿元,同比增长96.06%。其中第二季度营收(16.38亿元),创下单季度历史新高。公司开启新一轮增长的趋势明显。
随着公司新产品不断上市及销量不断扩大,新增市场不断开拓,公司经营还将继续保持积极增长。预计2024年第三季度及2024年全年营收将同比进一步增长。
2、公司Wi-Fi芯片在国内运营商的进展如何?
答:近日,中国电信四川公司2024年魔盒社会化采购招标项目,采用晶晨主控SoC+WiFi6芯片的组合方案,赢得了大比例份额。此次集采的大比例中标,是公司Wi-Fi6产品在国内运营商市场的首次批量突破。后续公司WiFi6芯片将会越来越多地出现在运营商的各项集采中。
3、如何看待下半年TV需求转弱,公司下半年TV营收是否能较上半年实现增长?
答:公司的T系列产品不断取得重要客户和市场突破,上半年销售收入同比增长约70%。从TV市场的整体来看,上半年存在赛事因素,市场整体需求比较好,但是我们公司T系列芯片近几年来的增长,并不是建立在TV市场整体扩张的逻辑上,而是建立在产品竞争力提升,份额提升的逻辑,这个从近几年我们T系列增长的速度与TV整体市场的对比,可以得到印证,公司T系列增长的速度远远大于TV市场整体增长速度。从当前公司的展望来看,T系列增长的脚步并没有停止。
4、贵司2024年新的产品研发,新的工艺有没有计划?
答:2024年上半年,公司新产品的表现持续向好:
(1)T系列产品不断取得重要客户和市场突破,上半年销售收入同比增长约70%;
(2)W系列的Wi-Fi6首款产品上市之后,迅速获得了市场认可,订单快速增长。第二季度W系列产品出货量占公司第二季度整体出货量超过8%,并且随着W系列产品的快速迭代,系列化产品的上市,其销售速度还将进一步提升;
(3)公司的8K芯片在国内运营商的首次商用批量招标中表现优异。
新工艺方面,公司基于新一代ARMV9架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片流片成功,并获得了首批商用订单。
5、请问下公司五种芯片销售占比分别是多少?海外业务的销售占比是多少?
答:从2024上半年的营收占比来看,收入占比排第一位的是T系列,然后依次是S系列、A系列、W系列和V系列。上半年公司整体收入中海外占比高于国内。
6、今年的总体的业绩是否达到了预期的目标呢?公司在2024年营销方面有哪些新的安排?
答:公司于年初根据今年的经营目标和工作计划制定了2024年度财务预算,预计营业收入的增长率为15%-30%。2024年上半年营收同比增长28.33%,符合预期。同时,毛利率同比增加,净利润同比增长96.06%,净利润率同比增加,达到预期。营销方面,公司积极参与各类展会,除每年参加的IBC和CES,2024年还会参加在泰国举行的2024APACTVSummit。
7、请问业绩增长主要是手机还是电视方面使用增长?这种增长现在还继续吗?
答:公司主营产品有多媒体智能终端SoC芯片、无线连接芯片和汽车电子芯片,为众多消费类电子领域提供SoC主控芯片和系统级解决方案。当前的应用场景包括智能机顶盒、智能电视、智能汽车、智能投影仪、智能音箱、Soundbar、智能会议系统、智慧商显、AR终端、边缘计算终端分析盒等。
上半年,公司整体收入实现了同比28.33%的增长,归母净利润实现同比96.06%的增长。公司开启新一轮增长的趋势明显,预计2024年第三季度及2024年全年营收将同比进一步增长。
8、现在紧张的国际环境,在未来半年内对公司出口方面有什么影响么?
答:没有影响。
9、公司目前现在库存情况怎么样,趋势怎么样?
答:公司一直以来注重库存管理,过往公司的库存金额、周转率长期处于健康水平。
2024Q1:截至2024年3月31日,公司存货金额12.30亿元。这其中,在产品占多数,其次是库存商品,还有少部分原材料。该等库存商品中,绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数123天。
2024Q2:截至2024年6月30日,随着公司销售规模扩大,存货金额略有提升。这其中,在产品占多数,其次是库存商品,还有少部分原材料。该等库存商品中,绝大多数账龄小于6个月。存货周转天数较Q1进一步下降。Q2存货周转天数是过往6个季度最低值。
从销售规模、库存金额、库存结构、库存账龄、周转天数等多角度来看,公司的库存情况持续健康。未来我们将继续注重库存管理,持续保持健康的库存水平。
10、6nm芯片相比现在的芯片有什么优势?商用情况如何?
答:6nm芯片可以提供更高的性能(更强大的计算能力和更高效的数据处理速度)、更低的能耗(减少发热)、更强的图像及画质处理能力。公司基于新一代ARMV9架构和自主研发边缘AI能力的6nm商用芯片已经流片成功,现已获得了商用订单。
11、成本方面,公司是否有降本措施?毛利率情况如何?
答:公司在积极扩大销售规模的同时,确定今年为运营效率提升年,聚焦产品运营的全流程、全链条,深入挖掘效率提升的潜力,依托公司当前的规模优势,确定了一系列运营效率提升行动项,随着这些行动项效果的逐步体现,公司产品的竞争力将会进一步提升。
12、公司研发费用情况如何?全年研发费用如何指引?
答:2024年上半年公司发生研发费用6.74亿元。全年度研发费用预计增长率为15%-25%(详见今年4月披露的股东大会资料)。
接待过程中,公司与投资人进行了充分的交流与沟通,严格遵守公司《信息披露管理制度》等文件的规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平。没有出现未公开重大信息泄露等情况。
本文源自：金融界
