2024年9月4日，生益电子披露接待调研公告，公司于9月3日接待百川财富、百嘉基金、宝盈基金、保银私募基金、北京橡果资产等162家机构调研。

公告显示，生益电子参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书、财务总监唐慧芬，市场部负责人黄炜。调研接待地点为生益电子会议室,现场结合电话会议。

据了解，生益电子在2024年上半年实现了显著的业绩增长，营业收入达到19.73亿元，同比增长24.64%，净利润增长更是达到了惊人的903.93%。这一增长主要得益于公司对产品结构的持续优化和业务区域布局的完善，以及市场对高端多层印制电路板需求的增长。在通讯产品方面，尽管全球电信设备市场面临挑战，公司通过优化产品结构，维持了通讯板块业务的稳定性，并在网络板块取得了800G高速交换机相关产品的显著成果。服务器产品方面，随着全球云服务提供商资本开支的强劲反弹，公司积极布局AI服务器产品，实现了大批量交付。汽车电子产品方面，公司加强与行业领导者的合作，提升了市场竞争力。东城四期项目专注于高端产品，产能逐步释放，而泰国项目的建设将增加公司的海外供货能力。原材料价格保持稳定，公司将持续关注市场动态并调整供应策略。

据了解，生益电子在2024年上半年的通讯产品业务中，面对全球电信设备市场收入的预期萎缩，公司通过优化产品结构来减轻需求下降的不利影响。在网络板块，公司研发的800G高速交换机产品取得了显著成果。服务器产品方面，公司抓住了人工智能技术带来的机遇，与终端客户紧密合作，完成了AI服务器产品的开发，并实现了大批量交付。汽车电子产品业务中，公司加强了与全球汽车电子和电动汽车行业领导者的合作，提升了产品市场竞争力。东城四期项目专注于HDI、软硬结合板等高端产品，产能逐步释放，为公司未来订单拓展奠定了基础。泰国项目预计将增加0.7亿美元投资，以满足公司的发展需求。原材料价格整体保持稳定，公司将根据市场供需变化动态调整供应策略。

据了解，生益电子在2024年上半年的业绩增长主要得益于产品结构优化和业务区域布局的完善，以及市场对高端多层印制电路板需求的增长。公司在通讯、服务器和汽车电子领域均实现了积极的业务发展。东城四期项目和泰国项目的进展为公司未来的发展注入了新的增长动力。原材料价格的稳定也为公司的持续发展提供了支持。公司严格遵守信息披露管理制度，确保信息披露的真实、准确、完整、及时和公平。

调研详情如下：

一:介绍公司基本情况

董事会秘书兼财务总监简要介绍公司基本情况,包括公司基本经营情况、主要产品应用领域、主要财务情况等内容。

二、互动交流的主要问题

1、公司2024年上半年营业收入、净利润变化的主要原因

2024年上半年,公司实现营业收入19.73亿元,比上年同期增长24.64%,实现归属于上市公司股东的净利润0.96亿元,比上年同期增长903.93%。

公司2024年半年度业绩增长,主要系公司持续优化产品结构,积极完善产品业务区域布局,随着市场对高层数、高精度、高密度和高可靠的多层印制电路板需求增长,公司产量、销量、营业收入均较上年同期有所增长。公司毛利增长,带动净利润获得较大幅度的提升。

2、公司2024年上半年通讯产品情况,以及2024年通讯行业景气度

通讯方面,Dell’OroGroup认为,全球电信设备市场在经历了连续五年的增长以及2023年上半年的稳定发展趋势后,2023年下半年迅速转向了负增长。预计2024年的市场环境仍将充满挑战,Dell'OroGroup预测,2024年全球电信设备市场收入将萎缩0%至5%。网络方面,400G和800G交换机的市场份额正在逐步提升,Lightcounting报告中指出,800G高速交换机的市场份额预计将在2025年超越400G交换机,成为市场的“新宠”。同时预测到2027年,400G及以上的高端交换机的销售额预计将占据数据中心交换机市场的近70%。

2024年上半年,公司积极应对通讯行业需求的波动,主动优化产品结构,以减轻通信领域需求下降对公司业务带来的不利影响,维持了通讯板块业务的稳定性。网络板块,公司早期投入研发的800G高速交换机相关产品已经取得了显著的成果。

3、公司2024年上半年服务器产品情况,以及2024年服务器行业景气度

2024年,全球云服务提供商的资本开支预计将实现强劲反弹,这一趋势将对数据中心相关产品产生积极影响,其在云厂商资本开支中的比重有望持续增长。人工智能技术的快速发展已成为推动AI服务器需求增长的主要驱动力。Trendforce的预测进一步确认了这一点,预计2024年AI服务器的全球出货量将达到167.2万台,同比增长38.4%,显示出AI服务器市场的迅猛增长势头。

在技术层面,AI服务器所采用的PCB技术更为先进和复杂,通常包含20至28层的多层结构,这一设计超越了传统服务器的12至16层PCB配置。这种高密度、高速的PCB加工难度更大,对制造工艺提出了更高的要求。

2024年上半年,公司积极布局,紧抓人工智能技术带来的新机遇。公司与终端客户紧密合作,积极完成AI服务器产品的开发工作。目前,公司多个客户的产品项目已经成功完成认证,在上半年实现了大批量交付。

4、公司2024年上半年汽车电子产品情况,以及2024年汽车电子行业景气度

CleanTechnica数据显示,2024上半年,全球新能源车销量达约717万辆,同比增长23%,占整个汽车市场的18%,其中纯电动车占比高达12%,新能源汽车持续增长拉动汽车电子需求。汽车电子的主要作用是提高汽车的安全性、舒适性、经济性和娱乐性,其最显著特征是向控制系统化推进。未来,随着汽车行业的不断发展,汽车电子将获得更广泛的市场,预计2024年我国汽车电子行业的市场规模将增长5.6%,达到11585亿元。

2024年上半年,公司持续加强与全球汽车电子和电动汽车行业领导者的合作,在自动驾驶、智能座舱、动力能源等关键技术板块开发相关产品,进一步提升了公司汽车电子PCB产品的市场竞争力和客户的认可度。

5、公司东城四期项目进展情况

公司四期注于HDI、软硬结合板等高端产品,经过去年投产爬坡,目前HDI及软硬结合板的产能逐步释放,报告期内经营情况稳步向好,已逐步完成部分关键客户的认证和导入,为未来的订单拓展奠定了基础。

后续,公司将充分发挥自动化、智能化工厂优势,在高端技术产品领域持续开拓,为公司后续发展注入新的增长动力。

6、公司泰国项目进展情况

泰国生产基地的建立将进一步增加公司海外供货能力,更好地满足国际客户的需求。截止目前,公司已按计划完成了泰国公司设立、境外投资备案、土地购买协议签署以及土地所有权的转移、泰国团队的组建及规划编制,预计2024年下半年正式开始动工建设。

根据泰国公司的建设规划及发展需求,泰国公司拟增加0.7亿美元投资额度,其投资金额由1亿美元增加至1.7亿美元,资金来源为自有资金和自筹资金。本次增加的0.7亿美元主要是用于泰国公司建筑工程和生产、检测设备。

7、原材料变动情况以及对公司的影响

截至目前,公司原材料价格整体保持稳定,公司将持续关注主要原材料以及大宗商品等的价格走势,及时分析市场供需变化,并根据订单情况、库存情况以及原材料和大宗商品价格波动预测,动态调整公司的供应策略。

注:公司严格按照《信息披露管理制度》等规定,保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平,没有出现未公开重大信息泄露等情况。

本文源自：金融界