2024年9月6日，福耀玻璃披露接待调研公告，公司于3月21日接待线上投资者1家机构调研。

公告显示，福耀玻璃参与本次接待的人员共4人，为董事长曹德旺，董事、财务总监陈向明，董事局秘书李小溪，独立董事薛祖云。调研接待地点为上海证券交易所上证路演中心。

据了解，福耀玻璃在美国生产的玻璃在销售环节无需纳税，而中国生产的汽车玻璃出口到美国则需要缴纳关税，自2018年起加征了10%的关税，2019年5月又加征了15%，总计25%的关税主要由客户承担。在国内，福耀玻璃的AM售后市场汽车玻璃占公司汽车玻璃收入的近20%。公司的高附加值产品包括全景大天窗玻璃、HUD、夹层钢化边窗玻璃等，2023年这些产品占收入比同比提升了9.5个百分点。

福耀玻璃近期在福建省福清市和安徽省合肥市投资扩产，总投资达90亿元，新增的汽车玻璃产能将达到4660万平方米，占公司2023年产量的32%左右。这一投资是基于对全球汽车工业发展前景的信心以及公司在行业中的市场地位和竞争优势。尽管车市降价潮给车企带来成本压力，但福耀玻璃的毛利率和盈利水平在2023年仍在提升，公司对未来发展持乐观态度。

在安徽的新增投资项目中，涉及的浮法玻璃项目的产能额度正在办理中。曹德旺先生对公司下一代和管理层充满信心，尽管有关于他可能卸任的猜测，但他并未明确表示有此计划。福耀玻璃在国内汽车玻璃市场的占有率不会触发反垄断条款，公司主要通过招投标方式参与竞标。公司的未来增长将主要依靠汽车电动化、智能化的发展，产品附加值的提升，以及全球汽车产量的增长。

福耀玻璃的产能利用率保持在高水平，2023年的折旧、摊销占收入比和销售费用、管理费用、研发费用占收入比均有所下降。海运费用的波动预计在2024年将与2023年持平。至于天幕玻璃，2023年其占汽车玻璃收入比有所提升，公司看好其发展前景，预计高附加值产品占比将持续提升，有助于公司销售单价的提升。

调研详情如下：

Q:我们福耀在美国生产的玻璃在美国市场销售主要要交什么税,是否还需要交关税,我们国内汽车玻璃出口美国的量大概是多少?关税水平如何?

A:您好,在美国生产的玻璃在美国市场销售,在销售环节无需纳税。中国生产出口到美国入关时要缴纳关税,公司出口美国的汽车玻璃产品自2018年开始就加征10%关税,自2019年5月起加征15%。加征的25%关税主要由客户承担。

Q:国内AM市场规模大概多大?量和金额

A:您好,公司AM售后市场汽车玻璃占公司汽车玻璃收入比重近20%。

Q:请问高附加值产品构成

A:您好,公司高附加值产品主要有全景大天窗玻璃、HUD、夹层钢化边窗玻璃、带摄像头的ADAS玻璃、镀膜隔热玻璃、夹丝加热玻璃等,2023年高附加值占收入比同比提升9.5个百分点。

Q:去年底至今年初,福耀玻璃曾连续两次出手扩大玻璃产能,分别选址福建省福清市和安徽省合肥市,总投资达90亿元。新增的汽车玻璃产能将达到4660万平方米,占到公司2023年产量的32%左右。请问曹德旺先生,为何选择在此时大手笔投资扩产?

A:您好,主要基于公司对全球汽车汽车工业发展前景的信心,及公司在本行业的市场地位和竞争优势,投资扩产可以满足未来汽车工业发展对汽车玻璃的需求。

Q:您好,在车市降价浪潮中,车企成本压力逐渐增大,上游企业利润空间受到挤压。请问福耀玻璃是否受到了本轮车市降价潮的影响?福耀玻璃计划如何应对?

A:您好,公司2023年毛利率、盈利水平都在提升,公司行业地位和竞争优势持续增强,我们在经营管理上也在持续提升,我们对公司未来发展前景有信心。

Q:请问在安徽新增投资项目中,涉及的浮法玻璃项目的产能额度是否已经取得,或预备以何种方式取得,谢谢

A:您好,目前在办理中。

Q:曹德旺先生去年初曾在《公益时报》撰文称,“企业的交接班已展开三年有余并取得良好效果,新一代的福耀人已展露出他们的活力。此时此刻,我清楚地意识到我应退出企业家舞台,去成就更有意义的事业。”外界对此解读称,曹德旺先生可能会在近期卸任福耀玻璃的管理职务,交棒给下一代,请问您是否有这样的计划?

A:我对公司下一代和管理层充满信心。

Q:公司在国内汽车玻璃市场的占有率是否会触发反垄断条款?

A:您好,我们主要供应给整车厂,并且我们通过招投标方式参与竞标。

Q:福耀未来增长主要是靠提高市场份额,还是在保持市场份额下行业规模本身的增长,哪个是更主要的增长方式?

A:您好,汽车电动化、智能化的发展会给我们带来较大机会,产品附加值不断提升;我们的竞争力在提升,市场份额在增加;全球汽车产量也会在增长。

Q:尊敬的曹董事长,之前在采访中您提到未来汽车玻璃会成为汽车身份证,自由进出高速和各种停车场,但是现实中似乎并不多见,请问这个在未来普及是否还要很久?

A:您好,我相信在不久的将来就能看见。

Q:请问23年可视化财报中有三个负值,财务费用率、筹资现金流和投资现金流,能否解释一下原因?较往年发生怎样的变化?是否有需要改善的地方。

A:您好,财务费用率为负值主要是汇兑收益和净利息收入。筹资现金流负值主要是分派2022年度现金红利。投资现金流为负值主要是构建固定资产、无形资产等资本性支出。具体详见2023年度报告及财务报告附注。

Q:针对当下复杂的国际环境和政策变动,对于福耀未来的全球化战略将会有怎样的影响,会做哪些应对措施?公司的品牌在行业是领导地位,加之董事长对公益事业的热爱,请问福耀品牌中最有价值的部分体现在哪?又如何体现在上市公司的市值上?

A:您好,我对我们的企业仍然充满信心,信心主要来自:一、全体员工几十年如一日的奋斗努力,为公司打下了坚实基础。二、新科学、新技术,为公司高质量发展插上翅膀。三、展望2024年,虽遇全球经济调整,给许多企业带来威胁,但对做足准备、稳健、扎实的福耀而言,公司却有足够的发展余地。“敬天爱人,止于至善”作为福耀文化核心价值,永远助力我们事业的持久发展。

Q:目前公司产能利用率在什么水平,预计2024/25年会达到什么水平?产能利用率提升大概对毛利率有多大的提振?此外,海运费用波动是否会对公司利润率有较大影响,谢谢您。

A:您好,公司汽车玻璃产能利用率保持在高水平,2023年折旧、摊销占收入比7.61%,同比下降0.73个百分点;销售费用、管理费用、研发费用占收入比16.37%,同比下降0.51个百分点。近期海运费有小波动,预计2024年全年与2023年持平。

Q:请问天幕玻璃在2024/25年营收占比能够达到什么水平,能对公司在未来2年汽车玻璃均价增幅给一个简要的指引么,谢谢您。

A:您好,2023年全景大天窗占汽车玻璃收入比7.01%,同比提升1.72个百分点,我们看好全景大天窗的发展前景,汽车电动化、智能化的发展,有利于更多技术集成于汽车玻璃上,HUD、调光玻璃、氛围灯、平起式无边框夹层钢化玻璃、镀膜隔热玻璃、夹丝加热玻璃等高附加值占比将持续提升,高附加值占比提升有助于公司销售单价的提升。

本文源自：金融界