利率下行周期中，财富管理市场正在发生新变化。“低利率时期，个人资产配置会更看重风险分散和多元化投资。”富邦华一银行财富管理部联席总经理杨俊接受《每日经济新闻》专访时说道。

他认为，面对当前市场情况，适当增配海外资产，通过全球资产配置可以帮助投资者减少单一资产或市场的波动影响，进而实现收益和回报的稳定性。

这对于以跨境业务见长的外资银行而言，既是优势，也是机遇所在。事实上，随着居民财富积累以及理财意识提升，中国财富管理市场被众多中外金融机构视为一片“蓝海”。据麦肯锡测算，到2032年中国居民个人金融资产将达到571万亿元。

“有机遇必有竞争。”在杨俊看来，财富管理行业未来将向着数智化和国际化快速发展，而中资银行与外资银行在财富管理业务上各有优势。随着市场竞争格局日益多元化，只有真正以投资者利益为中心，着眼于自身专业能力的提升，才能抓住这一领域的发展机遇。

机遇与挑战并存的蓝海市场

凭借轻资本、弱周期等特点，财富管理业务被不少商业银行视为经营发展的“护城河”。杨俊向记者解释道，财富管理是轻资本消耗的业务，不占用银行核心资本，同时能提升中间业务收入规模，在当前行业整体息差收窄的环境下已成为银行的第二增长曲线，吸引众多机构加码布局。

从外资银行的视角来看，中国财富管理市场是一片机遇与挑战并存的蓝海。随着中国金融业对外开放持续深化，银行保险领域外资金融机构准入进一步扩大，同时近年来高净值人群数量以及可投资资产规模不断增长，财富管理市场潜力巨大，这些都为外资银行开展财富管理业务提供了良好的发展空间和机遇。

而有机遇必有竞争，本土金融机构同样在积极布局财富管理市场，在杨俊看来，外资银行在全球化布局和国际资源上有较强的优势，能够通过境外资源网络解决高净值人士跨境理财需求，提供专业化境外投资产品和服务。而中资银行在本地市场有着深厚的客户基础和丰富的数据资源，外资银行需要深入了解并适应本地市场的文化、法律和商业环境，加强与本土金融机构的合作与交流，将国际视野与本土经验相结合。

杨俊提到，随着居民理财意识不断增强，资产配置逐渐向金融资产转移，多元化财富管理需求显著上升，银行通过提供精准、便捷的财富管理服务，不仅可以增强与客户的联结，也有助于提升自身综合金融服务能力。

“当下，财富管理市场的竞争格局日益多元化，银行机构只有真正以投资者利益为中心，着眼于自身专业能力的提升，才能抓住财富管理机遇，不断做大做强。”杨俊说道。

近年来，市场利率水平不断下行，为经济回升向好提供了更加适宜的金融环境，同时也催生了财富管理市场的新变化。

“在低利率环境下，市场投资者从收益预期调整、资产供给、投资策略等角度对资产配置提出了更高的要求，个人资产配置会更看重风险分散和多元化投资。”杨俊对记者表示。

他提到，在低利率时代，“存款搬家”导致大量资金在寻找更好的资产；而与此同时，市场整体投资回报率下降，回报较高且稳定的优质资产更加稀缺。结合发达国家的历史经验来看，在低利率时代前期，市场风险偏好较低，资产配置主要采取防御策略，可更多关注黄金和债券市场表现。

“市场的不确定性是客观存在的，金融机构应引导客户拥抱不确定性，在不确定性中寻找相对的确定性。”杨俊认为，受宏观经济周期、政策等因素影响，当前市场波动性加大，通过全球资产配置可以帮助投资者进一步分散投资风险，减少单一资产或市场的影响，进而实现收益和回报的稳定性。此外，中国资产与海外资产之间回报相关性较低，适当增配海外资产，可以提升投资组合的风险回报水平。

银行为此也在发力，杨俊以富邦华一银行举例说道，该行在巩固台籍客群的基础上，近年来也在积极深耕本地客群，围绕跨境业务进一步完善境内外市场配置。去年末该行成立了私人银行部，依托集团的境外资源，提供更具灵活性的跨境投资品种，拓展服务广度和深度，以更好响应高净值客群在境内外的资产配置需求。

财富管理行业将向着国际化和数智化快速发展

“中国财富管理市场前景广阔，财富管理行业未来将向着国际化和数智化两个方向快速发展。”谈及行业未来发展趋势，杨俊认为，中国财富管理行业将积极融入全球金融市场体系，加强与国际资管机构的合作与交流，引入国际先进的管理经验和技术手段。同时，随着大数据、云计算、人工智能等技术的广泛应用，财富管理行业正加速数字化和智能化转型，为客户提供更加便捷、个性化的服务体验。

在这样的行业趋势下，银行机构也需要在战略规划、业务创新等方面进一步发力，从而更好地应对市场变化并把握发展机遇。

杨俊提到，富邦华一银行依托富邦集团的全球资源网络，积极联动境外金融子公司，未来财富管理业务将步入“国际+国内”双视野时代，结合本地客户群体的实际需求、投资偏好及合规考量，为客户提供丰富多样的投资产品，进行多元化全球资产配置。

此外，该行去年新核心系统投产后，逐步把科技力量从大规模基础建设转向发力支持重点业务发展，以客户为中心建设SCRM即客户标签管理、客户画像管理，打造数智化营销、风控、客服体系，赋能多元化财富业务场景。

在杨俊看来，未来金融行业不仅仅是将服务数字化，更是将服务场景化、生态化，财富管理服务不再局限于银行柜台，而是通过各种线上平台和应用，随时随地为客户提供全方位的财富管理解决方案。

随着数智化转型深入推进，银行的经营模式也在发生变化。杨俊表示，在财富管理领域可以通过大数据深度挖掘客户需求，匹配差异化的交互平台和精准营销，实现客户体验的闭环管理。“数据正驱动着‘客层经营’走向精细化和千人千面的‘客群经营’，推动银行向生态化、立体化的客群经营模式进行升级。”