今日，在招商基金、中信建投共同举办的线上路演《首席连线：再论信心重估，2025年A股展望》中，谈及近期企业基本面，中信建投首席策略分析师陈果认为，当前企业盈利在走U型底。上市公司三季报反映出经济面临一定挑战，所以9月以来做了一系列的政策部署，有些刚刚落地，有些刚刚部署，还没体现到基本面和企业盈利上来。
从政策落地到基本改善，平均需要两个季度左右，大致明年二季度、三季度可能会有很明显的基本面改变。从结构上来看，明年内需的方向的盈利端变化更值得关注。
从二级市场看，左侧资金已逐步逐步关注大消费板块，上交所数据显示，消费ETF（510150）连续4日获近2亿元资金流入。资料显示，该ETF跟踪消费80指数，主要聚焦于生物医药、食品饮料两大行业，同时包括汽车、家用电器等消费细分板块，权重股覆盖恒瑞医药、伊利股份、药明康德、海尔智家、上汽集团等消费头部企业，在提振内需大背景下，能有效助力投资者把握消费行业机遇。
