搭AI芯片快车液冷服务器2025年或步入业绩放量期

中国资本证券网 2024-12-20 20:00:24

本报记者李乔宇

AI技术加速渗透各行各业,国产AI芯片亦在持续完善生态系统建设。同时,AI大模型的训练与推理对芯片算力提出了更高标准,导致单芯片功耗显著提升,例如英伟达B200芯片的功耗已超过1000W,接近风冷散热的极限。在此背景下,液冷技术在大规模智能计算中心散热方案中具有显著优势。

液冷服务器需求升温,相关概念股在资本市场亦有活跃表现。12月20日,液冷服务器概念股早盘低开后快速走高,午后有所波动并收涨0.36%;个股方面,光迅科技涨停。截至12月20日收盘,液冷服务器指数今年以来股价上涨29.7%,超越同期上证指数、深证成指以及创业板指表现。

华泰证券股份有限公司通信首席分析师王兴告诉《证券日报》记者,液冷作为AI产业中的技术升级趋势赛道,2025年或将步入业绩放量期。从具体技术来看,当前冷板式液冷仍为主流的解决方案,将在2025年的数据中心中大规模被采用。

市场需求陆续释放

国际数据公司(以下简称“IDC”)的数据显示,中国液冷服务器市场经历了2023年的高速增长,在2024上半年增速依然保持强劲。无论在出货量上还是在金额上,均大幅好于去年同期。其中出货量相较2023年上半年增长81.8%,全年有望突破23万台。

目前,液冷服务器已经在多个数据中心实现应用。

中国电信股份有限公司北京分公司(以下简称“北京电信”)相关负责人告诉《证券日报》记者,2024年,中国电信京津冀智算中心引入冷板式液冷技术,并于今年6月份正式投产,成为业内领先的全国产化训推一体、国产自研架构的液冷高性能公共智算中心。

“通过嵌入式液冷单元,以及盲插总线架构,我们实现了液冷到芯片,液冷到服务器,液冷到机柜,实现全年平均PUE≤1.15,在提供绿色环保算力的同时,可满足万亿参数大模型预训练部署要求。”上述北京电信相关负责人表示。

在江苏省常熟市,普洛斯投资(上海)有限公司(以下简称“普洛斯中国”)常熟东南数据中心的部分区域同样采用了冷板式液冷技术,目前液冷机柜已在前述数据中心A栋上线。

“我们打造了新一代液冷弹性设计1-2-3-4架构,指具有弹性和自适应能力的基础设施架构,灵活适配风冷、液冷两种系统,采用三种创新的工艺布局(千卡规模、万卡规模、五万卡规模),全面满足6kW-40kW四种功率密度的部署要求,助力加速高集中大规模智算中心建设。”普洛斯中国高级副总裁、数据中心业务联席总裁郭仁声告诉《证券日报》记者。

他表示:“这种模式能够更加灵活地满足用户需求,同时也能很好地适应芯片技术迭代。”

海外业务有望成为第二增长曲线

液冷服务器的增量市场空间有望持续释放。此前,中国移动、中国电信、中国联通三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》,提出2024年新建数据中心项目10%规模试点应用液冷技术,2025年50%以上数据中心项目应用液冷技术。

IDC预计,2023年至2028年,中国液冷服务器市场年复合增长率将达到47.6%,2028年市场规模将达到102亿美元(约合744.3亿元)。

新的市场有望进一步扩大相关企业的规模预期。曙光数据基础设施创新技术(北京)股份有限公司在投资者关系活动中表示,公司于2024年7月份在新加坡注册设立子公司,以东南亚市场为起点,积极探索数据中心海外市场,目前取得突破性进展,中标客户在马来西亚新建的2栋数据中心项目的基础设施建设。目前公司的海外业务处于初步探索阶段,将依据业务开拓情况和经营战略规划进行布局。

此外,浪潮电子信息产业股份有限公司亦在积极拓展海外市场,其液冷产品和解决方案已相继在众多海外市场的头部互联网公司,以及金融、教育科研等领域实现批量化部署。

“我们观察到国内液冷厂商全球竞争力正在持续提升,未来海外业务有望成为第二增长曲线。”王兴表示,同时,由于液冷较此前风冷的散热解决方案有较大程度的技术改变和升级,液冷技术的门槛较风冷更高,竞争格局有望比风冷时代更集中。

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