当地时间1月29日，美国联邦储备委员会结束货币政策会议，宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%-4.5%，这是自去年9月开启降息周期以来首次暂停降息，符合市场预期。受此影响，美股三大指数集体收跌，市场波动加剧，各类资产价格也随之变化。
美联储暂停降息，美股市场波动加剧
此次美联储决议声明删除了“通胀朝着目标取得进展”的表述，保留“通胀水平依然略高”，同时修改了劳动力市场相关措辞，强调失业率稳定在低位，劳动力市场状况稳健。这一决议被市场解读为偏“鹰派”，美股三大指数一度全线跳水。截至收盘，标普500指数跌0.47%，报6039.31点；纳斯达克综合指数跌0.51%，报19632.32点；道琼斯工业平均指数跌0.31%，报44713.52点。
在随后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔表示，货币政策无需匆忙调整，目前政策处于应对通胀和劳动力市场风险的有利位置。对于3月降息前景，他重申不太着急。鲍威尔认为美国经济总体强劲，2024年GDP预计超2%，同时他强调关税政策带来高度不确定性，美联储更关注宏观经济，淡化AI算力股大跌的宏观影响。
特朗普政府在近期的举动确实给市场带来了不小的冲击。特朗普在达沃斯论坛上要求美联储立即降息，但鲍威尔并未对此作出直接回应。特朗普随后猛烈抨击鲍威尔及美联储，指责他们未能解决通胀问题，并在银行监管方面做得很差。特朗普的言论进一步加剧了货币政策走向的不确定性，也给市场带来了额外的压力。
英伟达再度大跌
受美联储决议和鲍威尔讲话影响，市场波动剧烈。美股大型科技股涨跌互现，其中英伟达大跌超4%，特斯拉跌超2%，微软跌超1%，而阿斯麦大涨超4%。“科技七姐妹”中，苹果涨0.46%，微软跌1.09%，亚马逊跌0.45%，英伟达跌4.03%，谷歌-A微涨，Meta涨0.32%，特斯拉跌2.26%。
盘后多公司发布财报，进一步影响股价走势。特斯拉第四季度调整后每股收益和营收均低于预期，净利润大幅下滑，但能源业务表现强劲，盘后股价先跌后涨。微软2025财年第二季度每股收益和营收略超预期，但Azure云服务增长低于预期，盘后股价下跌。Meta2024年Q4营收超预期，2025年第一季度收入预期及全年总支出公布，APP“家族”平均日活用户人数高于预期，盘后股价先跌后涨。IBM第四季度财报超出华尔街预期，软件部门受AI技术需求推动增长10%，盘后股价大涨超9%。
中概股普遍回落，纳斯达克金龙指数收跌1.16%。其中阿里巴巴涨0.71%，京东跌1.97%，百度跌2.17%，拼多多跌0.12%，哔哩哔哩跌3.23%，蔚来跌2.31%，网易跌2.45%，富途控股跌2.52%，理想汽车跌0.6%，小鹏汽车跌1.99%。
星链与iPhone直连
其他市场消息方面，马斯克确认星链与iPhone直连，苹果在iOS18.3中加入对星链网络的支持，全球星股价暴跌17.8%。特朗普媒体和技术集团进军金融科技领域，推出Truth.Fi平台，DJT收涨6.76%。高盛下调Moderna评级，目标价腰斩，Moderna股价周三下跌9.39%。卫星公司Planet与亚太客户签署2.3亿美元合同，有望在2026财年带来财务收益。Coinbase宣布前特朗普竞选经理和前纽约联储主席等加入全球顾问委员会，正值加密货币行业复苏，Coinbase加快布局相关业务。
国际上，瑞典央行降息25个基点至2.25%，欧元兑瑞典克朗涨；加拿大央行降息25个基点至3%，加元兑美元跌，加债价格短线走高，加拿大央行称将结束量化紧缩并逐步重启资产购买；德国将2025年GDP增长预测从1.1%下调至0.3%。
在其他资产市场，美债收益率震荡，10年期美债收益率盘中冲高回落；美元指数徘徊108关口，离岸人民币和日元整体走高；比特币震荡走高上测10.4万美元；油价因美国原油库存增加和关税担忧接近三周低位，欧洲天然气涨近6%；现货黄金先跌后涨，伦敦金属普涨，阿拉比卡咖啡豆和纽约可可豆价格上涨。
此次美联储暂停降息，引发了市场的广泛关注和波动。未来，美联储货币政策走向仍存在不确定性，华尔街各大投行观点分歧较大。芝商所“美联储观察”显示，交易员认为美联储年内还会降息2次，但高盛、瑞银与德银等投行预期差异明显。投资者需密切关注宏观经济数据和政策动态，以应对市场变化。
本文源自：金融界
