◆美国总统特朗普上台后，马斯克迅速率领政策效率部（DOGE）推动联邦政府机构的“瘦身”。截至目前，至少19个部门受冲击。另外，马斯克还牵头一财团高调宣布要以974亿美元收购OpenAI，引发与OpenAICEO阿尔特曼的激烈交锋。马斯克在政坛“大展拳脚”的同时，特斯拉却“起了火”。自特朗普上任以来，特斯拉市值已蒸发约1.65万亿元。奥本海默控股分析师在发给《每日经济新闻》记者的报告中指出，马斯克“分心”于非特斯拉事务，是股价下跌的部分原因。
◆泽连斯基：若与美欧达成共识将与俄方对话；英伟达2024Q4持仓曝光：文远知行盘中翻倍；AI助推广告收入，AppLovin两年多大涨4700%；中国资产大涨：中国金龙指数周涨7%，阿里周涨20%。更多内容，尽在《一周国际财经》。
特朗普入主白宫后，责成马斯克牵头政府效率部（DepartmentofGovernmentEfficiency，以下简称DOGE）推动削减联邦政府规模，以节省开支。手握“尚方宝剑”的马斯克迅速启动大刀阔斧的改革，在联邦政府掀起风浪，至少已经触及19个美国政府部门，联邦雇员面临“大规模裁减”。
除了在政府内“大杀四方”，马斯克还对老对手、OpenAICEO阿尔特曼出了一记狠招。他近日高调宣布将与一群投资者以974亿美元的价格收购OpenAI。如此提议自是惹来阿尔特曼的不快，一场嘴仗隔空上演。
在马斯克纵横美国政坛之际，“后院”特斯拉却“起火”了。自特朗普上任以来，特斯拉已经累计下跌16.6%，市值累计蒸发约2273亿美元（约合人民币1.65万亿元）。
对此，跨国独立投资银行和金融服务公司奥本海默控股的分析师在发给《每日经济新闻》记者的报告中称，特斯拉股价下跌的部分原因是因为马斯克分心，花了太多时间放在与特斯拉无关的事务中。
马斯克的DOGE都干了啥？
“新官上任三把火”，马斯克上任不到四周，“出手”却十分迅猛，率领DOGE推动美国联邦机构的“瘦身”，至少已触及19个美国政府部门。
但DOGE的行动也并非毫无阻碍。当地时间13日，美国14个州的检察长提起诉讼，质疑马斯克及其DOGE的“几乎不受限制的权力”违反了美国宪法。而在诉讼案增加之时，马斯克继续放话，称所有联邦机构都应该被“删除”。
奥本海默分析师ColinRusch在发给每经记者的报告中写道：“马斯克的政治活动可能会疏远消费者和员工。”
提议近1000亿美元收购OpenAI，钱从何处来？
在繁忙的公务之外，马斯克还高调宣布了对OpenAI的收购提议。当地时间2月10日，马斯克牵头一个投资者财团提议，以974亿美元竞购由其参与创建的OpenAI的非营利性母公司。据多家外媒报道，马斯克希望经由竞购，让OpenAI回归“曾经的开源、安全至上的力量”。
与马斯克公开不睦的阿尔特曼随即用“不了，谢谢”拒绝这一提议，同时还不忘回怼：“如果你愿意，我们可以出价97.4亿美元收购推特（现X）”。
两日之后，马斯克的律师又提交法庭文件称，若OpenAI放弃成为营利性实体，马斯克方将撤回对OpenAI的收购要约。
Rusch在发给每经记者的报告中称，此事不会有任何有意义的结果。每经记者注意到，OpenAI最新一轮融资是按3000亿美元估值的。
退一万步讲，如果提议得到支持，马斯克真有那么多钱吗？
据彭博全球亿万富豪实时排行榜，截至北京时间2月15日9点40分，马斯克的个人财富为3980亿美元，依然是世界首富，但年初以来其身家已经缩水341亿美元（约合人民币2473亿元）。
马斯克的财富主要来自于他在多家公司的持股和期权，包括特斯拉、SpaceX、X、xAI、Nueralink和TheBoringCompany等公司。其中，特斯拉股权是最主要的财富来源，价值估计超过1500亿美元。外媒称，如果收购提议通过，他可能需要大量出售特斯拉股票。马斯克在购买推特时就曾出售过股票。
卖不动了！特斯拉1月在法德销量均大降约60%
在马斯克“拳打”美国联邦政府，“脚踢”OpenAI之际，其“基本盘”特斯拉正面临着不小的挑战。自特朗普上任以来，特斯拉股价的累计跌幅达16.6%，市值累计蒸发约2273亿美元。
据MotorIntelligence称，2025年1月，特斯拉在美国的注册量为48000辆，较去年同期下降10.8%。在传统电动汽车重镇加州，特斯拉的注册量较2024年1月同期下降了12%，而其他电动车品牌都在增长。
在欧盟地区，特斯拉也面临着类似的销量挑战。官方数据显示，今年1月，该公司在法国的销量下降63%，在德国的销量下降了59%，市场份额也从14%降至4%。数据大跌的背后是马斯克在欧洲地区的一些争议性言论，包括公开支持欧洲极右翼政治力量等。要知道，德国1月的电动车销量同比上升超过50%。
Rusch在11日的一份报告中称，竞购OpenAI会“分散应对特斯拉挑战的精力”。根据FactSet的数据，去年特斯拉汽车业务总收入同比下降约8%，为该公司历史上首次出现年度下降。这与2022年时的情况截然不同，当时该公司销售仍在以高两位数的速度增长。
投行Stifel的智库调查数据显示，特斯拉的“净好感度”已接近历史最低点，这可能会成为销售的阻力。在截至1月27日的一周内，净好感度从2024年1月的9%下降至3%。而在2018年1月，这一数字曾高达33%。
理论上，马斯克的政治倾向可能吸引到支持他的保守群体，这一群体对电动汽车普遍持负面态度。以研究电动汽车党派分歧的非营利组织EVPoliticsProject发布报告称，研究表明，尽管马斯克本人现在更受特朗普支持者（MAGA）和共和党人的支持，但并没有改变后者对电动汽车的看法。
Rusch在发给每经记者的报告中同时提到，政治参与可能会阻碍特斯拉吸引人才。许多技术专家和工程师非常重视AI技术发展过程中的伦理问题，马斯克的政治活动可能导致一些关键员工和潜在招聘对象对特斯拉持谨慎态度。这将使得特斯拉在与其他科技公司的竞争中处于下风。
Waymo和比亚迪发力，特拉斯压力重重
此外，特斯拉还在自动驾驶领域面临着来自Waymo和比亚迪的巨大压力。
目前，谷歌旗下的Waymo已经在奥斯汀以及凤凰城和旧金山的部分地区运营自动驾驶出租车服务。另外，特斯拉在全球范围内的最大竞争对手比亚迪也在本周宣布将与DeepSeek合作开发自动驾驶技术，并表示将在之后几乎所有的新车中提供智驾系统。
更重要的是，比亚迪最便宜的入门级智驾车型只要6.98万元。与之对比，特斯拉最便宜的Model3在美国的售价也要39990美元（约合人民币39万元）。
今年1月，马斯克在财报电话会议上证实，特斯拉自动驾驶出租车Cybercab将于2026年开始生产，售价将低于3万美元。当月底，他还向投资者透露，特斯拉计划于6月在得州奥斯汀推出“付费自动驾驶出租车服务”。
Rusch说，即使特斯拉在得州如期推出这一服务，该品牌仍只是“几家自动驾驶技术提供商之一，这意味着在价格和性能上存在竞争”。打车平台LYFT就曾表示，计划在2026年底将Marubeni和MoblieEye的自动驾驶技术引入其平台。
华尔街认为，特斯拉的市场预期面临越来越大的风险。
Rusch在报告中将特斯拉2025年的交付量预期下调了2万辆，2026年预期下调了2.8万辆。同时，对特斯拉2025财年营收的预估数据也从1011亿美元下调到998亿美元，调整后每股收益（EPS）从1.63美元下调到1.58美元。对2026财年营收的预估数据从1179亿美元调降至1158亿美元，调整后EPS从3.18美元调降至3.10美元。
2月12日，美国总统特朗普先后与俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基通电话。特朗普当天在社交媒体上发文说，美俄双方同意就结束俄乌冲突进行“紧密合作”，并派遣各自团队“立即开始谈判”。
据央视新闻，当地时间2月14日，泽连斯基在参加慕尼黑安全会议时表示，只有与美国总统特朗普制定出结束俄乌冲突的总体计划之后，才会与俄罗斯总统普京会面，他也不打算与普京以外的任何俄罗斯人会面。
泽连斯基说，乌克兰已经准备好与美国及其盟友进行任何对话，如果美欧对乌方的具体要求给出具体答复，在达成共识的基础上，“我们将准备与俄罗斯进行对话”。
同日，泽连斯基与美国副总统万斯在德国慕尼黑会面。万斯称，双方就结束俄乌冲突相关问题进行了“良好的对话”。万斯表示，美国的目标是实现乌克兰的持久和平，美乌双方在未来一段时间内还会进行更多对话。而且，他在慕尼黑安全会议上表示，欧洲盟友“当然”应该加入任何结束俄乌冲突的谈判。
此外，当地时间13日，北约国防部长会议在布鲁塞尔召开。会议的焦点议题之一是成员国国防开支问题，与会的美国国防部长赫格塞思重申，北约成员国需将国防开支提升至国内生产总值的5%。对大部分北约欧洲成员国而言，这遥不可及的目标使得他们倍感压力。
赫格塞思直截了当地表示，美国无法主要关注欧洲的安全，欧洲人必须承担起常规安全的责任。赫格塞思还暗示，美国将不再容忍欧洲国家依赖不平衡关系“搭便车”的做法。
英伟达2024Q4持仓曝光！文远知行盘中翻倍
2月14日，英伟达披露的13F持仓文件显示，截至2024年第四季度，英伟达持有中概股文远知行174万股。有市场人士指出，持股或为英伟达在2017年对文远知行的早期战略投资。
据了解，文远知行成立于2017年，致力于开发安全可靠的无人驾驶技术。文远知行使用英伟达GPU和AI软件为其车辆提供动力，目前已在9个国家的30个城市运营无人驾驶出租车。
受英伟达持仓推动，14日晚间，文远知行美股盘前暴涨，涨幅一度超过120%。美股开盘后，文远知行一度大涨140%，盘中熔断。截至收盘，文远知行涨83.46%。
英伟达还披露了其在AI云计算公司NebiusGroup的持股，持有后者120万股股票。受此推动，NebiusGroup股价周五一度大涨14%，收涨6.7%。
与此同时，英伟达对孙正义旗下ArmHoldings的持股单季猛砍约44%，并退出了对人行道配送机器人公司ServeRobotics和“英伟达概念股”语音助手制造商SoundHoundAI的持股。SoundHoundAI遭清仓后，14日股价大跌28%。
RaymondJames高级投资组合经理兼SartorialWealth创始人ShirazAhmed表示：“虽然英伟达削减了对ArmHoldings的持股可能会引起一些人关注，但其对Nebius和文远知行的持仓符合英伟达长期的AI战略。”
豪赌AI人形机器人？Meta据称今年将招募约100名工程师
当地时间2月14日，据外媒报道，科技巨头Meta在先后进军增强现实（AR）和AI领域后，确定了公司的下一个大赌注：AI人形机器人。
知情人士透露，Meta正在对AI人形机器人进行大量投资。此外，Meta还在其RealityLabs硬件部门内成立了一个新团队，专注于AI人形机器人的研发。该团队将由MarcWhitten领导，计划在今年招聘约100名工程师。Whitten此前担任通用汽车公司Cruise自动驾驶汽车部门的首席执行官，还曾是游戏公司UnitySoftware和亚马逊的高管。
Meta的人形机器人计划初期将聚焦于家务助理领域，旨在开发能够执行家庭日常任务的智能机器人。知情人士称，公司的长远目标是为机器人制造底层AI、传感器和软件，以供其他公司制造和销售。Meta已开始与包括FigureAI在内的机器人公司讨论其计划。
知情人士补充称，Meta目前并不计划推出自有品牌的机器人，这意味着公司暂时不会直接与特斯拉的Optimus等产品竞争。然而，Meta保留了未来推出自有品牌机器人的可能性。
自1月17日以来，Meta的股价每天都在上涨，已经创下了连涨20天的纪录。截至2月14日美股收盘，Meta报736.67美元/股，过去20日上涨20%。
美东时间2月12日盘后，去年美股最火科技股、移动应用广告平台AppLovin发布了2024年四季度财报。在亮眼的业绩助推下，AppLovin的股价本周累涨超35%。2022年底，AppLovin的收盘价仅为每股10.53美元，据此计算，其股价在两年多时间增长了4700%，远超英伟达同期约850%的涨幅。
财报显示，2024年第四季度，AppLovin的营收、利润均超出市场预期。该公司当季营收达到13.7亿美元，同比增长44%，远超分析师预期的12.6亿美元；净利润为5.992亿美元，同比增长248%，去年同期为1.723亿美元；每股收益为1.73美元，高于分析师预期的1.26美元。
广告业务表现尤为强劲，当季收入增长73%，达到近10亿美元，反映出AI变现能力远超预期。AppLovin表示，其AI模型的改进仍处于早期阶段，未来将实现更个性化的广告投放。
AppLovin于2012年成立于美国加州，专注于App开发商提供产品和服务的移动营销平台，帮助其实现从获客、促活到商业变现。2021年，该公司在纳斯达克上市，IPO时正处于疫情时期，网络游戏迎来一波热潮，AppLovin也因此获利不少。
AppLovin近期的表现可归因于AI技术在其广告营销上的突破。随着AI的持续火热，AppLovin于2023年推出AI广告引擎模型AXON2.0，该系统可帮助其自有游戏应用投放更具针对性的广告，并被授权给其他游戏工作室使用。
受益于AXON2.0的推出，AppLovin在2024年的四个季度中，广告业务收入同比增幅均超60%。除了谷歌、X、Meta等合作伙伴，AppLovin也与不少中国公司建立了合作关系，包括汇量科技的程序化广告子品牌Mintegral、汤姆猫和宝通科技等。AppLovin还表示，该公司在连接电视（CTV）领域帮助直销品牌创建定向广告方面具有“巨大潜力”。该公司去年开始允许在线零售商购买移动广告，分析师认为这一新业务可能带来巨大的财务增长机遇。
在众多机构看来，营销可能系AI商业变现最快的领域。华泰证券此前表示，海外互联网营销平台业绩超预期验证AI+广告的商业模式，早期布局的企业在技术能力、数据积累、渠道建设和客户资源方面积累了先发优势，有望在这一轮AI技术迭代中脱颖而出。
投行Wedbush分析师MichaelPachter分析称：“在移动游戏150亿美元的广告支出中，AppLovin正在慢慢获得巨大份额，这也是其最近取得超额业绩的原因。”此外，美国银行此前将AppLovin评为2025年的“首选股”，看好其软件业务增长、整体业务表现以及电商领域的发展潜力。
纳斯达克官网信息显示，截至2024年年底，AppLovin的主要投资者包括贝莱德、先锋、摩根大通等全球知名机构。
本周，美股三大指数集体收涨。纳指累跌2.58%，标普500指数累涨1.47%，道指累涨0.55%。
中概指数显著跑赢美股大盘。纳斯达克中国金龙指数本周累计上涨7.29%，连续第五周上涨。富时中国3倍做多ETF本周累涨21.27%。“中国龙”RoundhillChinaDragonsETF本周累涨8.44%。
热门中概股中，阿里巴巴本周涨超20%。消息面上，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。
英仕曼集团高管认为，中国股票是2025年最确信的交易之一，预计股价触底和中国AI创新将推动投资回升。中国刺激措施和美国科技股吸引力下降为中国股市提供了支持，而DeepSeek等AI初创公司的崛起也加深了投资者对中国市场的兴趣。
COMEX黄金期货本周上涨0.21%至2893.7美元/盎司，连续第七周累涨。
周五，美国经济受到“打击”，1月份美国零售销售环比下滑0.9%，远低于预期的0.2%降幅，也与去年12月经修正后0.7%的增幅形成鲜明对比。零售销售数据的疲软可能预示着消费开始降温，这可能有助于缓解通胀压力。虽然美国1月工业产出环比增0.5%，高于预期，但占工业总产出的四分之三的制造业略显疲软，环比降0.1%低于预期。
零售销售数据不佳，美债收益率均小幅下挫。美国10年期基准国债收益率本周累计下跌1.65个基点，两年期美债收益率本周累跌2.82个基点。
记者：岳楚鹏兰素英蔡鼎宋欣悦
主编：王嘉琦
