今天早间传出一则消息：
彭博社引述知情人士消息称，美俄高级官员下周将于沙特举行会晤，为可能最快将在月底举行的特朗普-普京峰会做准备，会议的细节和与会人员名单仍在制定中。沙特已邀请美国、俄罗斯和乌克兰代表参加在利雅得举行的会议。一位知情人士称，目标是敲定一个斋月之前的日期，斋月从3月份开始。
1、乍一看这条消息可能跟投资者关系不大，其实不然。
当前有三大主题主导全球金融市场：
其一，特朗普关税；
其二，美联储降息
其三，俄乌停火的可能性
前两点市场已经进行了多轮炒作，市场在短期内对这两个因素免疫（失去兴趣）。第三点是刚刚兴起的炒作，市场尚未充分计价，本周美元下跌有50%的因素因为俄乌方面的消息。市场对“俄乌停火的可能性”也有概率预期，就像对美联储的降息预期一样，这一概率在本周已经超过50%（上周为30%）。
2、从新闻本身看，特朗普似乎急于与俄罗斯达成协议，以便俄罗斯和乌克兰尽快停火。意味着地缘博弈已进入“明谈暗战”新阶段，市场定价机制将更频繁地在风险开启/关闭模式间切换。
更多细节：地点在沙特，可能沙特在中间斡旋——之前沙特和美国关系比较紧密，但最近也有和俄罗斯在OPEC+的合作美国绕过欧洲直接与俄罗斯进行高级别接触——双方可能在测试某种“后冲突框架”，也不排除某些领域的“利益交换”（可能涉及能源合作或解除部分制裁）
3、后续的谈判进展，将会对金融市场产生实质性影响。
对原油市场而言，任何谈判进展都可能触发油价下跌。对黄金市场而言，如果周五晚间突如其来的大跌，跟“俄乌停火概率上升”有关，那么后续可能还会有下跌。农产品市场也可能受影响，因为乌克兰是粮食出口大国，任何停火或协议可能改善粮食出口，压低价格。此外，俄罗斯资产也可能得到重估。
需要特别注意，知情人士提到斋月时间窗口（3月10日-4月9日）——历史显示冲突方常在此阶段达成临时停火，若此次未能实现，可能引发市场反向押注。
本文源自：金融界
