入股汽车之家揭秘海尔与平安的18亿美元合作背后

2023年底，海尔与平安的高层在上海黄浦江畔会面。

此次会面的核心是汽车之家（纽交所股票代码：ATHM；港交所股票代码：2518）的股权合作事项。

会面后，双方“一拍即合”，达成初步合作意向。此后，双方开始投入交易细节等谈判中，涵盖交易价格等关键内容。

经过一年多的谈判，双方合作终于落地。2025年2月20日，海尔集团公司（下称“海尔集团”）旗下CartechHoldingCompany（下称“卡泰驰控股”）与中国平安旗下YunChenCapitalCayman（云辰资本）达成协议，卡泰驰控股将以总价约18亿美元收购云辰资本持有的汽车之家已发行普通股股份。

交易完成后，卡泰驰控股将持有汽车之家约41.91%的股份（基于截至2024年12月31日汽车之家已发行在外股份），成为汽车之家的控股股东。中国平安财产保险股份有限公司（平安产险）将继续作为汽车之家的主要股东之一通过云辰资本间接持有在汽车之家的剩余股份。

据海尔官方介绍，中金公司担任海尔集团的财务顾问，联储证券担任海尔集团联合财务顾问。普华永道在本次交易中担任项目管理及尽调顾问，安永及贝恩咨询在本次交易中担任尽调顾问。

推动的关键

早在2021年，市场就曾有传言：“平安正在寻求出售其在汽车之家的股权”。

一位投行知情人士透露，平安出售汽车之家的计划早已定下大方向，但在国内，合适的买家一直难以寻觅。

据悉，海尔集团长期以来将汽车产业定为战略方向，一直在寻找切入汽车产业的适合的细分领域。

早在2022年7月，作为卡泰驰控股的财务顾问，联储证券协助其成功收购苏州罗伦士，从而进军高端改装车领域。

2023年下半年起，作为促成合作的关键方，联储证券开始协助推动海尔集团与平安的合作进程。

联储证券并购业务负责人尹中余表示：“作为卡泰驰的长期合作伙伴，联储证券对其发展战略和决心有着深刻的理解。因此，当得知平安有意出售汽车之家股权时，我们敏锐地意识到这是一个极具战略价值的机会。在获得平安方面的同意后，我们第一时间将这一信息传递给海尔集团。”

经过一个多月，海尔集团反馈愿意与平安方面进一步沟通。

“起初，海尔集团对收购汽车之家持谨慎态度，然而，经过高层的深入讨论，海尔最终明确表达了收购的战略意向，将其视为完善汽车产业生态布局的关键一步。”尹中余称。

2024年3月，全国人大代表、海尔集团首席执行官周云杰建议，推动二手车全产业链高质量发展，释放汽车消费新活力。鼓励各省扩大汽车消费补贴范围，将合规二手车企业销售的车辆纳入购车优惠政策范畴，与新车享受同等补贴，加快二手车流通。

从现实情况来看，海尔集团在持续加码二手车全产业链布局。

尹中余表示，推动这一合作的出发点是基于对双方战略布局的深刻理解。

海尔加码汽车产业链布局

海尔集团战略入股汽车之家并非简单跨界，而是其汽车产业生态布局的进一步深化。

早在2015年，海尔集团就通过开放平台HOPE与汽车零部件科技公司佛吉亚展开合作。2017年，海尔旗下的工业互联网品牌卡奥斯成立，其服务对象涵盖汽车行业，提供新能源电池管理等解决方案。

在二手车领域，卡泰驰控股已经布局多年。2022年，海尔集团成立了汽车工业互联网平台卡泰驰。据官网介绍，目前该公司主要提供定制化用车、二手车交易及充电桩三大业务。

目前，卡泰驰旗下共有28家线下门店，分布在北京、天津、重庆、成都等地，并于2024年7月成立了二手车线上自营商城。此外，卡泰驰还通过并购二手车经销商，不断扩大线下版图。

此次海尔集团战略入股的汽车之家，是一家“内容生态+工具服务+交易平台”一站式汽车生活服务提供商。

海尔集团表示，交易完成后，汽车之家将作为海尔汽车产业生态的关键枢纽，在海尔和平安共同支持下继续巩固发展现有业务。海尔将利用其在技术创新、用户洞察、消费者服务体系、人单合一管理模式等方面的领先优势，融合卡泰驰线上线下一体化运营，尤其是先进的门店管理经验，全面赋能汽车之家，并在用户深度体验、智能硬件链接、汽车新零售等领域协同发展，持续加强汽车之家O2O智能交互和综合运营服务能力。

海尔集团董事、卡泰驰董事长刘斥表示：“汽车之家与卡泰驰在构建汽车产业新生态方面有战略协同作用。作为国内领先的汽车消费者在线服务平台之一，虽然面临汽车垂媒流量下降以及行业格局剧烈变动带来的挑战，但汽车之家拥有广泛的用户基础、多元的业务形态以及深厚的行业洞察，也拥有专业的管理团队及人才。我们期待通过人单合一的赋能，全面激发汽车之家的活力，与汽车之家、平安产险紧密合作，从提升用户体验入手，持续提高汽车全生命周期服务水平，构建行业引领的家车互联产业生态。”

据悉，此次交易受成交条件约束，仍需获得监管部门的批准并满足相关交割条件。