3月3日，联合资信公布评级报告，广州市水务投资集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券(第一期)(可持续挂钩)(品种一)获“AAA”评级。
广州市水务投资集团有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券（第一期）（可持续挂钩）（以下简称“本期债项”）发行规模不超过20.00亿元（含），分为两个品种，品种一期限为5年，品种二期限为10年，附品种间回拨选择权，回拨比例不受限制。本期债项每年付息一次，到期一次还本并支付最后一期利息；募集资金拟用于偿还公司有息债务。
联合资信评级报告认为，广州市水务投资集团有限公司（以下简称“公司”）是广州市主城区唯一从事供排水业务和涉水项目的投资主体，业务区域专营优势显著。广州市经济保持增长，公司外部发展环境良好，且持续获得了有力的外部支持。公司建立了完善的法人治理结构，内部管理体系健全，主要管理人员从业经历和管理经验丰富。经营方面，2021－2023年，公司营业总收入规模持续增长，其中自来水销售和污水处理业务收入合计占比七成左右，公司涉水业务保持稳健经营。公司自来水销售收入有所波动，污水处理收入持续增长，污水处理特许经营服务费回款有所滞后。公司在建及拟建的供排水建设项目待投入规模较大，面临较大筹资压力。财务方面，公司资产中固定资产和在建工程占比较高，水务处理设施及相关管网资产能够带来持续稳定的现金流入，公司整体资产质量较好；随着公司建设项目投入，公司债务规模持续增长，短期债务占比持续上升，整体债务负担有所加重；期间费用对利润的侵蚀较大，非经常性损益对公司利润总额贡献程度高；公司短期偿债指标表现尚可，长期偿债指标表现很好；间接融资渠道畅通。本期债项的发行对公司现有债务规模和结构影响较小。
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