3月5日，沪深两市震荡上行，沪指涨0.5%，通信、银行、机械设备板块涨幅靠前。截至14点，通信ETF南方(159511.SZ)涨1.2%，中国电信涨3.33%。
红塔证券分析指出，通信行业投资逻辑清晰：其一，光模块景气延续，龙头企业2024年业绩高增印证需求韧性，尽管短期技术变革引发市场对算力硬件的担忧，但运营商深度布局AI基建（如中国移动“九天”基座、中国电信算网融合平台）将推动光通信长期升级；其二，三大运营商全面接入DeepSeek大模型，加速AI在智慧网络、云服务等场景落地，算力网络投资与智能化转型共振，驱动通信设备需求放量；其三，AI技术向低成本运算发展，通信基础设施作为算力底座重要性凸显，叠加政策支持新基建及数字经济，行业有望迎来估值重塑。通信ETF南方(159511)覆盖光模块、运营商及设备龙头，可一站式把握AI算力基建核心机遇。
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