第十一章投资估算与资金筹措
11.1投资估算
11.1.1估算说明
本项目投资估算范围，包括农民绘画艺术中心、省会服务设施、广场、停车场、供电系统、完善给排水系统，大门，并对广场地、庭院内空地及停车场进行绿化、美化，供排水、环卫、供电等设施的施工费用和其它费用等。
11.1.2编制依据
1、《投资项目可行性研究指南》计办投资[2002]15号
2、《投资项目经济咨询评估指南》咨经[1998]11号
3、《河南省建筑装饰工程综合基价（2002）》
4、商丘市**县现行市场材料价格信息
11.1.3编制方法
1、建筑工程根据相同结构的类似工程决算，并参考商丘市建设工程造价指数信息进行调整，以单方指标计入；
2、安装工程根据有关规定及设备安装类似工程决算，以设备购置费为基础，按指标形式计入；
3、设备购置按设备生产厂家报价及产品样本价格计入；
4、其它费用按有关规定计取。其中：
（1）建设单位管理费：按工程费用的1.2%计入；
（2）勘察设计费：按工程费用的2.3%计入；
（3）工程监理费：按工程费用的1.2%计入；
（4）招投标管理费：按工程费的0.6%计入；
（5）办公及生活家具购置费：按项目定员以600元/人计入；
（6）其他前期工作费：按工程费用的0.5%计入。
11.1.4总投资
经估算，本项目总投资为2576万元，投资构成如下：
总投资估算构成表
费用名称
建筑工程费
安装工程费
设备购置费
其他费用
合计
合计（万元）
1967.1
0.96
7.13
600.8
2756
占总投资（%）
75.26
0.35
2.59
21.8
100
11.2资金筹措
本项目总投资2576万元，其中贷款1000万元，其余1576万元由**县王公庄文化传播有限公司自筹解决。
第十二章效益评价
12.1经济效益评价
12.1.1经营收入
项目营业收入包括门票收入、场地出租收入、社会捐助收入、停车场吸引费及农民绘画艺术中心门票收入等，并在15年内按不同增长率进行计算。
门票收入按20元/张计算，以后逐年考虑一定的增长比率；
场地出租按3000个单元计算，每个单元每天收费10元，每年按30元计算；
停车场收费按大车6元、小车4元收费，2009年按5000辆计算，以后逐年考虑一定的增长比率；
2009年（经营第一年）经营收入为714.91万元，按不同增长率可计算出每年的经营收入。经计算2018年经营收入为2090.09万元。年平均经营收入为1577.10万元。
12.1.3总成本费用
1、原材料、动力及燃料消耗由专业人员提出的条件为依据、计算单价均以现行市场价为基础，年原材料、动力、燃料成本按每年游客递增的比例考虑了一定的上涨幅度。
年原材料、动力、燃料成本计算表
项目名称单位单价（元）金额（万元）年份20092010水t0.20.60.69电Kw.h0.517.89.042、项目新增定员30人，人均工资按500/月元计算，工资附加按0.14计取，经计算2009年工资总额为20.52万元，每5年上涨10%。
3、项目按平均年限法计算固定资产折旧，设备平均折旧年限按10年计算，年折旧率为9.5%，房屋等建筑工程平均折旧年限按20年计算，年折旧率为4.75%。详见表-1固定资产折旧估算表。
4、维修费按固定资产净值的1%计，且每年按1%递增。
5、利息支出为建设投资借款利息和流资借款利息之和。
6、本项目其它费用主要包括广告费用、办公及差旅费、交际应酬费、低值易耗品、电话费、劳务费用和成本中的不可预测费用。其中广告费用、交际应酬费、劳务费用和成本中的不可预测费用按项目营业收入的一定比率进行计算。办公及差旅费、低值易耗品、电话费按年实际估算金额和5%的年增长率计算。2009年其它费用经计算为40.72万元。
总成本费用经计算为501.01万元（平均值），年均经营成本248.60万元。
12.1.4利润及分配
经计算年平均利润总额、年平均税后利润、年平均上交所得税数据如下：
年平均利润总额924.05万元（平均值）；
年平均税后利润619.11万元（平均值）；
年平均上交所得税304.94万元（平均值）；
投资利润率=经营期内年平均利润总额/总投资×100%=20.28%
投资利税率=（平均利润总额+税金及附加+增值税）/总投资×100%=23.30%
12.1.6清偿能力分析
在资来源与运用表中，项目计算期各年收支平衡，从第3年起企业均有盈余，计算累计盈余资金2949.98万元。
本项目在计算期内各年负债水平，偿还能力可以在资产负债表中得到说明。项目建设第2年资产负债率最高为73.97%，以后逐年下降；经营第5年流动比率从29.49%逐年上升，速动比率在经营期5年由29.49%逐年提高。
12.1.7不确定性分析
12.1.7.1盈亏平衡分析
项目年均经营收入为1577.10万元，年均固定成本为501.58万元，年均可变成本为79.42万元，年均经营税金及附加为72.04万元。
正常年以经营能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP）公式为：
BEP=固定成本费用/（经营收入-变动成本-经营税金）×100%=35.18%
计算显示，该项目经营能力达到设计能力的35.18%；企业即可保本。
12.1.7.2敏感性分析
项目在实施与经营过程中，可能影响效益的主要因素有：经营收入、经营成本、建设投资等，分析计算在上述因素变化时，对全投资内部收益率的影响程度，寻找敏感性因素，以尽力避开风险。敏感性分析显示：经营收入、经营成本的变化对投资效益的影响最为敏感。见下表。
敏感性分析表
序号项目内部收益率（%）与基本方案比较投资回收期（年）与基本方案比较1基本方案17.457.662经营收入-5%16.37-1.087.930.273经营收入-10%15.25-2.208.200.544经营成本+5%17.28-0.177.710.045经营成本+10%17.10-0.357.750.096建设投资+10%15.90-1.558.040.38注：“+”号表示增加，“-”号表示减少
经过分析以上计算的财务评价指标数据，可以得出以下结论：本项目各因素中经营收入为最敏感因素，当经营收入降低10%时，企业的财务内部收益率降为15.25%，比基本方案下降了2.20个百分点，这将给企业经济效益带来一定的下降。
12.2评价结论
本项目财务内部收益率高于行业基准值，投资回收期较适当，投资利润率较高，有较强的清偿能力，并有一定抗风险能力，项目在财务上可行。
12.3社会效益评价
随着经济和社会的发展，旅游业对其它产业的关联带动和促进资源综合利用方面的作用日益明显，也越来越受到人们的重视。项目完成后，将极大地改善**县王公庄的旅游业基础设施，有效提高景区生态环境的承载力，在为游客提供良好的旅游产品的同时，也为游客提供良好的旅游服务，有利于优化旅游资源布局，调整旅游产品结构，推动旅游业发展。
随着旅游业的发展，大批国内外游客的观光浏览，将有力带动当地信息服务、交通运输、旅游制品、饮食住宿等众多相关产业的发展，更有利于提高当地群众文明素质和商品经济观念，还将有效扩大劳动就业，增加当地经济收入，促进当地经济和社会的全面发展。
第十三章结论与建议
本项目的建设将有效改善王公庄景区可进入性，建立了一个集休闲娱乐、观光、旅游、学术研究为一体的景区。对于大力发展以旅游业为主的第三产业，带动相关产业发展，调整和优化产业结构，促进全县经济社会发展具有十分重要的作用和意义。项目无论从工程技术上，还是从我国当前大环境等方面都是可行的。
建议设单位加快项目的前期工作进程，积极落实建设资金，落实设计及施工单位，尽早开工，保持保量按时完成工程建设，及时投入使用，尽快发挥项目应有的社会及经济效益。
投资估算表
项目名称：**县王公庄文化旅游建设项目 单位：万元序号项目名称一工程费用1938.71大门75.42王公庄农民绘画艺术中心8003广场39.6大门广场35.34次大门广场4.264停车场1605绿化5206接待中心、特色餐馆、旅游商店灯服务设施16207给排水708供水349排水3610电气1211公厕156东大门公厕60西北处公厕6012环卫设施3垃圾收集点102废物箱1.12二安装工程费0.96三设备购置费7.13四其他费用600.8合计2576