彭博社近日的分析直指关键：中国稀土新规，可能导致阿斯麦的光刻机无法出货或延迟交付。 他们明确指出，当下半导体制造机器尤其依赖稀土，这些设备包含的精密激光器、磁铁等核心部件，都离不开稀土元素的支撑。 这一判断正在被现实印证。 2025 年 4 月，中国宣布对镝、铽、钆等 7 种重稀土实施出口限制后，西方高端制造领域已出现连锁反应。 阿斯麦位于荷兰的工厂里，用于 EUV 光刻机的钕铁硼永磁体库存告急，这种磁铁需加入镝元素才能抵抗机器运行时的高温，而全球 95% 的镝产能来自中国。 公司供应链负责人透露，部分光刻机订单已延迟交付，涉及台积电、三星的先进制程生产线。 整个西方世界对稀土新规的认知正在觉醒：少了中国的稀土，现代工业可能遭受重创，高科技领域甚至面临停滞风险。 美国芯片行情率先承压，纳斯达克半导体指数近期单日跌幅超 3%，因市场担忧稀土短缺将传导至芯片制造全链条。 台积电高雄工厂的工程师坦言，用于晶圆切割的稀土陶瓷刀具供应紧张，已开始限制非核心订单的产能。 三星则紧急调配库存，将手机业务的稀土配额优先供给汽车芯片生产线，但仍难掩产能收缩的压力。 面对稀土收紧，美国正陷入两难：是放开芯片限制换取稀土空间，还是继续维持制裁姿态？ 这个选择的背后，是其稀土产业的深层困境。 有人疑惑，美国科技发达且坐拥稀土矿，为何造不出又廉价又高质量的稀土产品？ 答案藏在产业链生态里。 中国稀土能占据 90% 以上的全球市场份额，核心在于全工业产业链的巨大需求托底。 从飞机引擎、新能源汽车电机，到手机摄像头、磁悬浮列车，再到导弹制导系统、核磁共振仪，稀土深度参与 400 多个高科技领域。 中国制造业规模已是美国与欧洲的总和，这种现实需求催生出从开采、冶炼到提纯的完整产业体系，能将稀土纯度稳定控制在 99.99% 以上，且单位成本仅为美国的六成。 美国却缺乏这样的产业土壤。 其制造业需求分散，除了洛克希德・马丁、特斯拉等少数企业有稳定需求，多数领域对高端稀土的依赖度较低。 目前仅有 MP 公司等极少数企业涉足稀土深加工，且规模有限。 市场测算显示，若要重建完整的稀土产业链，美国需投入至少 3000 亿美元，而生产出的产品价格会比中国高 20%-30%，质量却难达同等水平。 更关键的是，一旦中国放开市场供应，美国企业的巨额投入可能瞬间贬值，这种风险让资本望而却步。 美国并非没有尝试技术突围。 2025 年初，太平洋西北国家实验室宣称研发出海藻提取稀土技术，能将海水中的稀土浓缩 100 万倍，还具备分类吸附不同稀土的能力。 这项技术被寄予厚望，美国已在加州沿海建试点基地，计划年产 10 吨稀土氧化物。 但现实难题接踵而至：合适的养殖海域稀缺，培育专用海藻品种还需 2 年时间，且海藻易受赤潮、病害影响，产量波动极大。 提取环节更面临设备腐蚀、高能耗、废水处理等问题，目前每公斤稀土氧化物成本仍比中国高 10%-20%，商业化前景不明朗。 另一条路径 —— 深海采矿则已基本搁浅。 美国曾计划在太平洋深海开采稀土矿，但此举遭到 167 个国家联名反对，因其会破坏深海生态，且设备成本是陆地采矿的 5 倍以上，还违反《联合国海洋法公约》，最终只能暂时搁置。 现代工业体系的 “我中有你”，在稀土与芯片的博弈中体现得淋漓尽致。 美国以芯片为武器遏制发展，如今却发现稀土这枚 “反制棋子” 正中要害，堪称 “石头砸到自己脚面”。 洛克希德・马丁的 F-35 战斗机生产线已受影响，每架战机需用 200 公斤含镝磁体，稀土短缺导致部分订单延期，公司股价月内下跌 12%。 特斯拉得州工厂也放慢了电动车电机的生产节奏，CEO 马斯克在财报会议上直言，稀土供应是当前最大的产能瓶颈。 市场的反应已十分直接。 美国高科技股昨夜全线重挫，苹果、英伟达等巨头股价均跌超 2%。 与之形成对比的是 A 股稀土板块，北方稀土、厦门钨业等企业近期再次提价，部分重稀土氧化物价格较年初上涨 40%。 业内人士预判，稀土正从 “土价” 走向 “稀价”，这不仅是市场调节的结果，更是全球产业链话语权重构的信号。 这场博弈的本质，是产业生态的较量而非单一技术的比拼。 美国即便突破了提取技术，没有庞大的制造业需求支撑，仍难撼动中国稀土的产业优势。 正如行业分析师所言：“你可以造出提取设备，但造不出支撑产业运转的生态，这才是美国稀土困局的核心。” 而中国稀土新规的影响，还将在全球产业链中持续发酵。 信源：“稀土核弹”炸响后,对华断供光刻机的阿斯麦,这次天都塌了-国际问题专家苏浩
