一年后美澳生产的稀土真的可能用不完，不是因为需求大，也不是因为产量大，而是因为有可能根本用不上。 先看那些被吹得神乎其神的项目进度，美澳上个月刚签了85亿美元的协议，号称要撬动五百多亿的资源开发，可真扒开细节看，全是没落地的画饼。澳大利亚Arafura公司的Nolans稀土项目，说是能年产四千多吨钕镨氧化物，还跟韩国现代、德国西门子签了承购协议。 但这项目2025年才刚启动建设，业内都清楚这类矿山的建设周期至少要三年，一年后别说满产，能不能挖出第一铲矿都得打问号。 美国自己的项目更拖沓，给莱纳斯公司2.58亿美元建得州重稀土精炼厂，可这家公司至今还得靠马来西亚的工厂加工，美国本土连条成熟的分离生产线都没有。行业专家早说了，建这种精炼厂光工艺调试就得三五年，一年时间连厂房都未必能封顶。 更关键的是，稀土这东西不是挖出来就能用的，一堆原矿得经过上百次化学萃取，把里面的镨、钕、镝这些元素拆分开，提纯到99.9%以上才能进工厂造磁体。这手艺可不是砸钱就能速成的。澳大利亚折腾了这么多年，连个像样的本土精炼设施都没有，莱纳斯在马来西亚的工厂还老因为环保问题停产。 美国地质调查局去年的报告说得明白，他们92%的稀土都得靠进口，重稀土精炼更是完全空白。中国现在握着全球近90%的精炼产能，光钕铁硼磁铁一年就能产30万吨，而美国的目标才1000吨，这差距根本不是一年能补上的。美澳现在连“把矿变成能用的材料”这步都跨不过去，就算挖出来一堆原矿，也只能堆在矿场里当石头看。 就算他们真能奇迹般造出合格的稀土材料，市场也未必买账，美澳搞了个“价格下限”机制，美国国防部给重稀土磁体定了每公斤110美元的托底价，可现在市场价才60美元左右。下游企业又不傻，放着便宜又稳定的货源不用，非要买贵一倍的？ 更要命的是中国的出口管控越来越严，今年前三季度稀土出口量已经降了18%，新政策还把境外用中国技术的企业都纳入审批范围。美澳的稀土加工设备说不定都沾着中国技术的边，真生产出产品，下游厂商用的时候可能都得先办审批，谁愿意给自己找这麻烦。 那些跟Arafura签了承购协议的企业，真到交货的时候大概率会找各种理由拖，毕竟没人想做亏本买卖。 还有个容易被忽略的点，全球稀土需求的盘子就那么大，而且得靠完整的产业链消化，2025年全球稀土市场规模才72亿美元，主要需求都集中在新能源汽车、风电这些领域。中国不仅能炼稀土，还能直接造永磁体、电机，从矿到终端产品一套全有，成本能压到最低。美澳就算能产出精炼稀土，也得找地方加工成磁材，再卖给车企和风机厂。 可这些下游企业的供应链早就跟中国绑死了，换供应商得重新做适配、测性能，光认证周期就不止一年。更别说现在重稀土还面临供给缺口，缅甸因为战乱出口锐减，美澳的重稀土产能又跟不上，就算他们的轻稀土能造出来，也填补不了市场的核心需求，自然会被晾在一边。 美国智库CSIS早就泼过冷水，说建立不依赖中国的稀土供应链至少要10到20年，特朗普喊“一年后用不完”，更像是给自己脸上贴金的政治口号。稀土产业从来不是挖个矿、建个厂就能成的，得有技术积累、产业链配套，还得有市场认可。 美澳现在急着搞“去中国化”，却跳过了最关键的基础建设，一门心思靠砸钱催产能，这种违背产业规律的操作，到头来只能是矿挖出来没人炼，炼出来没人要，所谓“用不完”不过是产能闲置的好听说法罢了。 说到底，一年后美澳的稀土不是真的“多到用不完”，而是根本没进入市场的资格，技术卡脖子、产业链断条、市场不认可，这三座大山压着，就算矿堆成山，也只能当摆设。所谓的“稀土过剩”，不过是地缘政治操弄下的一场幻觉而已。
