手把手教你基金套利！我前面说了为什么要做套利，后面是手把手的教程。以下正文：套利这个东西很神奇，普通人也能做。不需要几百万本金，不需要金融专业出身，甚至不需要预测市场涨跌。今天我就和你聊聊：基金套利到底是什么原理？普通人为什么要学会这个技能？一、套利的底层逻辑：同一种东西，两个价格先讲个生活中的例子。假设你家门口菜市场苹果卖5块一斤，但隔壁小区水果店同样的苹果卖7块。你脑子一转：能不能从菜市场买一堆，转手在水果店卖掉？当然可以。买100斤苹果成本500块，卖掉收入700块，扣除跑腿成本50块，净赚150块。这就是套利的本质：同一种资产在不同市场存在价格差，在便宜的地方买入，在贵的地方卖出，扣除成本后就是利润。但价格差能一直存在吗？不能。当越来越多人发现机会，都去低价市场买、高价市场卖，两边价格会趋于一致，套利空间就消失了。所以套利拼的是速度、信息和执行力。二、基金套利的原理：场内场外价格不同步现在把这个逻辑搬到基金市场。有些基金是"两栖动物"——既可以在场外买卖（支付宝、天天基金这些平台），也可以在场内交易（像股票一样在证券账户买卖）。这类基金主要包括LOF基金和ETF基金。问题来了：场外和场内是两个不同市场，价格由不同机制决定。场外价格叫"净值"，是基金公司每天收盘后计算的，每天只有一个价格。场内价格叫"交易价"，是投资者实时买卖形成的，随时波动。这两个价格经常不一样。场内价比场外净值高叫溢价，场内价比场外净值低叫折价。一旦出现折溢价，套利机会就来了。溢价套利怎么玩？ 假设某只LOF基金净值1块，场内被炒到1.3块。你在场外用1块申购，等份额到账（一般T+2），转到场内以1.3块卖掉，扣除成本后赚的就是差价。折价套利怎么玩？反过来，场内价0.9块，场外净值1块。你在场内0.9块买入，转到场外按1块赎回，赚的也是差价。怎么判断有没有机会？看溢价率=（场内价格 - 前一日净值）/ 前一日净值 × 100%。一般折溢价率超过3%，扣除手续费后才有明确套利空间。三、为什么要做基金套利？第一，风险相对可控和普通投资相比，套利不需要预测市场涨跌。你赚的是"同物不同价"的差价，只要完成低买高卖的闭环，利润相对确定。巴菲特年轻时就很喜欢做套利。他说过："我宁愿要一个确定的中等回报，也不要一个不确定的高回报。" 套利就是这个逻辑。第二，小资金也能参与ETF套利门槛高，动辄几十万。但LOF套利门槛很低，有些100块就能买，还能开拖拉机。用几百块钱套利，单次可能赚几十、一两百块，不多，但胜在风险低、确定性高，积少成多也是收益。第三，培养财商思维套利的本质是发现市场的价格差异并从中获利。这种思维不仅适用于金融市场，也适用于生活方方面面——发现信息差、发现定价差、发现被低估的机会。我见过一些家长带孩子一起做基金套利，金额不大，但整个过程是一次完整的财商教育。孩子学到的不只是赚钱技巧，而是理解市场、尊重规则、控制风险的思维方式。四、实操案例：一次完整的溢价套利举个真实例子。我们最近做的国投瑞银白银期货LOF套利，是因为前段时间因白银价格波动，场内出现较大溢价。假设当时：前一日净值1.00元，场内交易价1.32元，溢价率32%。操作流程：1. 场外用1块钱净值申购100块，拿到10份2. T+2份额到账，办理转托管到场内3. 场内以1.30元卖出（溢价稍收窄），收入130块4. 扣除申购费、佣金、转托管费，净赚约28元比如这就是我的：100块本金，两三天时间，收益近30%。当然这是极端案例，但即使10%左右的溢价，扣除成本后也有明确盈利空间。特别提醒：千万不要反向操作——在场内高价买入溢价基金。 你花1.3块买的东西实际只值1块，溢价一收敛立刻亏30%。这叫"为溢价买单"，是新手最容易踩的坑。看到这里，如果想要套利的就需要准备一个场内的账户。需要开户的，可以公号后台回复：「开户」，或者加我：licaixiaojiuguan就可以，因为有些费率比较高，套利成本就高了，最好有个低费率的。有了账户的可以往下看：首先，各个券商的套利流程都有所差别，这里我以我自己手上的账户为例：1.开通一拖六账户。增开：如果你只开了一个证券账户，而且没有开满六个基金账户，那你直接点击「增开」就可以，勾选「深圳」（上海的不需要）开头的「A股」+「基金」就可以。转户（不影响原券商）：如果你有多个证券账户，那你直接点击「转户」就可以看到自己在其他公司开的账户，然后勾选「深圳」（上海的不需要）开头的「A股」+「基金」选择转户就可以。如果转完之后还没有六个基金账户，那么你就按照前面的「新开」流程就可以开了。如果上面搞完之后，深圳这里有6个户就可以了，我这里少一个是因为我还有一个户没开完，这里在走流程。上海的不重要，关键是深圳的户。2.场内申购套利1.场内一拖六申购申购流程很简单，按照下面我发的这个流程就可以：申购的时候股东账号全选，然后输入金额即可（一个户最高100的额度，6个就是6*100=600，多了会退回），我这里少了一个是我还有一个在开，正常是6个。点「确定申购」的时候会有弹窗，是问你要不要申购这个基金，全点确认之后在「今日委托」就可以看到你申购了哪些基金了。图片中的基金是我举的例子，不要无脑填：2.场外申购场外申购的流程和上面差不多。区别在于场外会比场内麻烦一些。3.到账后如何操作？不管是场内还是场外基金，到账之后直接卖出就可以，我们直接赚这其中的溢价。比如我现在（2025-12-20）白银已经到账了，100的投入，能赚个30多，我觉得已经很不错了。到账之后我就会选择直接卖出，我一秒都不会犹豫。4.那如何查溢价呢？有两个思路。一个是我每天的文章会分享套利机会，你直接看我的文章就行了，记得关注我哦~另外一个是你去集思录这个网站上看有哪些基金产生了溢价，然后套利就可以了。一般来说，溢价率5%以上可以参与套利，5%以下溢价容易消失，你可能套不到利，或者亏损。5.其他问题1.当天开的账户，当天就能参与套利吗？不能，业务办理时间是9:00-16：00，这个时间段内开通要下一个交易日才能参与套利。2.不同券商账户，费率不同吗？肯定不同，你在哪个券商，就是哪个券商的费率，你可以找一个费率比较低的券商。比如我用的费率就比较低。3.啥时候到账？当天15:00前申购的，T+2日到账。比如你周三15:00前申购的，周五就到账了。4.每天都能申购吗？得看具体情况，我有机会都会套利，我套利了就会发文章，大家可以关注起来。然后每天确实都可以申购，但如果溢价率低于5%（保守点10%），就有亏损的风险。5.其他还有其他问题，大家咨询官方客服即可。套利很简单，没有想象当中那么难。风险提示：以上为个人观点，仅供参考。短期涨跌不预示未来，如提及个股或基金不代表投资建议。投资需谨慎。基金 A股超话财经基金
