为了避免你投资被骗

我还是要耐心告诉你

如何提高鉴别能力

只要钱的流动没问题

本金总还是能保住的

我今天拿私募基金举例

一、

投资机构的钱是谁的？

投资者的钱永远是他们的，不是私募机构的。别被那些私募机构忽悠了，他们拿着你的钱去投资，赚了钱再分给你。从你买产品的那一刻起，私募基金募集的资金就属于你了，私募机构只是帮你管理一下。

私募基金是一种非公开募集的投资基金，它的运作模式与公募基金有很大的不同。在公募基金中，基金公司会将投资者的钱集中起来进行投资，然后再将投资收益按照比例分配给投资者。

而在私募基金中，投资者的钱直接由基金公司管理，基金公司会根据投资者的需求和风险承受能力来进行投资决策。

二、

买基金的注意事项

在购买私募基金时，我们需要注意以下几点：

1. 了解基金公司的资质和信誉度。只有具备良好信誉度和专业能力的基金公司才能为您提供优质的投资服务。

2. 了解基金产品的投资策略和风险收益特征。不同的基金产品有不同的投资策略和风险收益特征，您需要根据自己的需求和风险承受能力来选择适合自己的产品。

3. 注意基金费用和税收问题。在购买私募基金时，您需要支付一定的管理费、托管费等费用，并且还需要缴纳个人所得税等相关税费。

4. 注意信息披露问题。私募基金通常不会像公募基金那样公布详细的投资组合信息和业绩表现，因此您需要通过其他途径获取相关信息。如果有个好的机构帮你看着这些基金，那就更好了。这就是财富管理的意义。

三、

托管和募集是两个不同的概念

募集是你在基金销售机构那里买产品的过程，而托管则是在你买了产品之后，保证你的钱不会被私募机构挪用。所以，你需要把钱放在一个既能监管募集阶段，又能监管托管阶段的账户里。这个账户就是结算专用账户。

在投资领域，托管和募集是两个至关重要的概念，它们在基金运作过程中起着关键的作用。然而，这两个概念往往被投资者混淆，导致投资决策的失误。因此，理解这两个概念的区别和作用，对于投资者来说至关重要。

首先，我们来看看募集这个概念。募集，顾名思义，就是你在基金销售机构那里购买基金产品的过程。这个过程通常包括了基金的介绍、产品的展示、费用的说明等环节。在这个过程中，投资者需要对基金的基本情况有一个清晰的了解，包括基金的投资策略、风险等级、历史业绩等，以便做出明智的投资决策。

然而，仅仅了解基金的情况并不足以保证你的投资安全。因为在实际的投资过程中，基金公司可能会挪用你的资金进行其他投资，这就涉及到了托管的概念。托管，就是在你购买了基金产品之后，由第三方机构对你的资金进行监管和管理，确保你的资金不会被私募机构挪用。这样，即使你的基金经理做出了错误的投资决策，你也可以保证你的资金安全。

总的来说，托管和募集是投资过程中的两个重要环节，它们分别保障了你的资金安全和投资决策的合理性。因此，作为投资者，你需要对这两个概念有清晰的理解，才能做出明智的投资决策。

四、

不要小看结算专用账户监督协议

在金融领域，每一个细节都可能影响到投资者的利益。其中，一个看似微不足道的环节——结算专用账户监督协议，实际上却扮演着至关重要的角色。这个协议，简单来说，就是一种对资金流动进行监管的方式，确保你的钱不会从一个账户轻易地跑到另一个账户，中间没有任何监管。然而，这个协议的重要性往往被忽视，甚至有些人认为它并不重要。但实际上，如果没有它，你的钱可能会面临巨大的风险。

让我们以银行存款为例。当你把钱存入银行时，银行会向你提供一个存款账户，并告诉你：“好的，你可以走了，我会保管好你的钱。”听起来很安全，不是吗？然而，这并不意味着你的钱就完全安全了。

银行的运营并非总是透明的，而且，如果银行出现问题，比如破产或被黑客攻击，你的存款可能会遭受损失。因此，尽管银行存款看似安全，但投资者仍需要保持警惕。

同样的道理也适用于私募基金。从2017年4月开始，私募基金备案申请时，这个协议已经成为了必填项。这意味着，如果你想要成立一个私募基金，你就必须提供这个协议。否则，你的申请将无法通过。

那么，为什么这个协议如此重要呢？这是因为，它将投资者的钱和风险放在一起，让它们亲密无间。在法律上，这是不允许的。也就是说，如果你没有签署这个协议，那么你的资金就可能面临风险。这就是为什么我们说，千万不要小看这个结算专用账户监督协议的原因。

五、

私募基金有哪些账户？

在私募基金中，常听到募集结算资金专用账户、托管账户、交易账户、投资者银行结算账户等等。这些账户傻傻分不清楚，那私募基金涉及的三个账户到底是啥意思呢？又有哪些区别和联系？资金在这些账户中又是怎么流转的呢？存不存在被挪用的风险？

在说私募基金三大账户前，先说一下投资者银行结算账户。

投资者银行结算账户，简单点理解，就是投资者用于基金交易的银行账户。对于投资的某一私募基金，一名投资者只能制定一个银行结算账户且不得随便变更，如需变更，需要向基金服务机构提交变更申请。

所谓私募基金的募集账户，就是私募基金募集结算资金专用账户，一般全称为“XX证券股份有限公司基金运营外包服务募集专户”。募集账户用于私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项等，确保资金原路返还。

私募基金托管账户是指基金托管人为基金财产在具有基金托管资格的商业银行开立的银行结算账户，用于基金财产中现金资产的归集、存放与支付，该账户不得存放其他性质资金。

私募基金债券交易户是由基金管理人或资产托管人为私募基金开立的证券账户。每只私募基金对应一个证券账户，可按照不同的证券交易场所由基金管理人直接到中国结算上海、深圳分公司各申请开户。

私募基金的募集户、托管户和交易户三者关系，你可以这么理解，因为三个账户在不同的金融机构里面，所以可以理解为三个不同的系统。像募集户可能更多在银行，托管户在券商或者银行，交易户更多在券商。募集户主要对口投资者，交易户对口券商交易，托管户则联系两者。

六、

资金在三大账户中如何流转？

一般来说，私募基金分为基金募集期、基金运作期、基金投资运作期和基金清盘等阶段，所以私募基金的资金流转主要发生在投资者、募集户、托管户和交易户之间。

在基金募集期间，投资者将资金汇入募集结算资金专用账户（也就是募集户），账户里的资金，任何机构和个人都不能动用。

募集结算资金从投资者资金账户划出，还没划入私募基金托管资金账户之前，仍是属于投资者的合法财产，归投资者所有。

私募基金募集期结束后（首次申购需满足投资24小时冷静期），由基金管理人向行政服务机构出具划款指令，将全部募集资金及期间产生的利息划转入基金托管账户。募集资金转为基金资产，由基金管理人统一管理，托管人实际保管。

私募证券基金进行证券投资时，由管理人向托管机构发出银转证或银转期的划款指令，托管机构复核后完成划转到债券交易户。

债券交易：买卖双方通报券商及交易员号（或席位号），确认交易债券的代码，张数，净价或全价，并商定约定号;交易完成，资金转入卖方交易户，标的债券转入买方交易户。完成后可以看到持仓情况。

基金清盘时的资金划转就很简单了，一般分两种情况。

债券未到期：卖出持仓债券获得资金，资金通过交易户转账至托管户、再转到募集户、最后到投资人银行账户。

债券到期：债券发行人兑付债券本金及利息到交易户，后到托管户、再到募集户、最后分配到投资人银行账户。

七、

从三大账户看投资者资金会不会被挪用？

投资城投债的证券类私募基金，由于主要投资于二级市场，在现行的框架下，资金的划转是一个死循环，只能从托管银行划到证券账户，或者从证券账户划到托管银行，资金没办法划出监督账户之外。所以私募证券基金投资者担心的资金被挪用问题，是绝对不可能的。

那为什么还有人说私募基金资金经常有被挪用的情况存在呢？

原因有二：

1、私募基金有不同分类，可分为证券类、股权/创投类、资产配置类和其他类。如果投了基金管理人关联公司的股权，资金没被挪用，但亏个干干净净很正常。

2、关键看合同的“投资范围”和“投资限制”。例如“投资范围”是债券，但挂了“城投债券”的宣传羊头，卖了“地产债券”的狗肉，是可以的。托管人不但不担责，并且这也不叫挪用，打官司更是打不赢。

其实以上两种都不算资金挪用，只是通过“合法”的手段导致的亏损。如果你投资城投债单券，一般在合同投资范围和投资限制会具体标明。

对于投资者而言，获取收益固然重要，但资金的安全性同样不容忽视，要选择靠谱的基金管理人。再次重申，从私募基金三大账户来看，你投进私募证券基金的资金还是安全靠谱的。投资可能有亏损的风险，但资金不会被挪用。

终章、

关心投资款去向

所以你知道了吧？我们看似很简单的一个基金购买，背后就有这么多细节，你想一下一个学金融的人为什么要那么多年才能在市场里成为一个操盘的高手？这需要你对表面上的交易，还有内部运行的机制都非常了解。

越是了解金融运行本身原理的人，越是对这一行心生敬畏，而越是半路出家的金融人，越是只对赚钱感兴趣。