最近，国际航运费用大涨，引发大家的热议。
4月19日，最新一期上海集装箱出口运价指数(SCFI)出炉，本期运价指数上涨12.5点至1769.54点，周涨幅0.7%，实现三连涨。
而远东地区至南美航线的运价持续飙升，涨幅高达14%，两周上涨超一千美元，成为推高整体运价的关键力量。
5月，长荣、达飞等八家航运公司均表示要加收综合费率附加费。
不久前，中远海运、马士基、地中海航运公司(MSC)、赫伯罗特、万海、现代商船（HMM）等多家船公司，纷纷发出调高运价的通知，部分航线涨幅接近70%。
航运费用暴涨，对投资人来说，有哪些机会呢？
今天，我们一起看一下航运行业的三家公司：中远海控、中远海能、中远海发：
截至今年一季度，这三家公司的净利润，占行业的比例分别为：55.9%、10.2%和3.7%：
今年以来，这三家公司的涨幅分别为：57%、44%和13.7%：
本文主要包括7个方面：盈利能力、运营能力、偿债能力、成长能力、目前估值、股东情况、总结。
如果你赶时间，可以先看最后的总结，快速了解各公司的整体情况。
1、盈利能力
1）主营业务及占比
这三家公司，主营业务包括集装箱航运、原油外贸和集装箱制造等，毛利率适中。
2）营收及归母净利润
营收，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
归母净利润，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
3）毛利率
毛利率，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
4）净利率
净利率，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
5）经营活动现金流净额
经营活动现金流，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
6）归母净利润转换为经营活动现金流的能力
积累现金的能力，中远海发最强，其次是中远海控，中远海能第三。
2、运营能力1）总资产周转率
总资产周转率，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
2）存货及占比
存货，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
存货占营收的比例，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
3）应收账款及占比
应收账款，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
应收账款占营收的比例，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
4）合同负债及占比
合同负债，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
合同负债占营收的比例，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
5）固定资产占比
固定资产占总资产的比例，中远海能最高，其次是中远海发，中远海控第三。
3、偿债能力1）资产负债率
资产负债率，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
2）有息负债
有息负债，中远海发最高，其次是中远海控，中远海能第三。
3）现金余额
现金余额，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
4）有息负债占现金余额的比例
有息负债占现金余额的比例，中远海发最高，其次是中远海能，中远海控第三。
5）资本支出及占比
资本支出，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
资本支出占归母净利润的比例，中远海发最高，其次是中远海控，中远海能第三。
4、成长能力1）营收增长率
营收增速，中远海能最快，其次是中远海发，中远海控第三。
2）净利润增速
净利润增速，中远海能最快，其次是中远海发，中远海控第三。
3）研发投入及占比
研发投入，中远海控最高，其次是中远海发，中远海能第三。
研发投入占营收的比例，中远海发最高，其次是中远海控，中远海能第三。
4）净资产收益率
净资产收益率，中远海控最高，其次是中远海能，中远海发第三。
5）机构盈利预测
这三家公司，未来3年的盈利情况，机构预测如下：
按机构的预测，中远海能增速最快，年化增速35%；中远海控增速最慢，年化增速-5%。
当然，机构的预测，往往偏乐观，需谨慎看待。
5、目前估值1）滚动市盈率
目前中远海控的滚动市盈率为10，处于10年来49的分位值：
目前中远海能的滚动市盈率为24，处于10年来59的分位值：
目前中远海发的滚动市盈率为24，处于10年来85的分位值：
2）市净率
目前中远海控的市净率为1.18，处于10年来19的分位值：
目前中远海能的市净率为2.35，处于10年来95的分位值：
目前中远海发的市净率为1.22，处于10年来16的分位值：
3）市场情绪
目前A股恐惧贪婪指数为12，处于恐惧阶段：
目前格雷厄姆指数为2.62，处于底部区域：
目前沪深300市净率为1.23，处于10年来4.56的分位值：
6、股东情况老股民的肺腑之言：人多的地方不去，机构抱团容易踩踏。
1）股东人数
2）机构持仓占比
7、总结通过以上对比分析，这三家公司整体能力如下图所示：
可以看出：
1）盈利能力，整体而言，中远海控>中远海能>中远海发
2）运营能力，整体而言，中远海控>中远海能>中远海发
3）偿债能力，整体而言，中远海控>中远海能>中远海发
4）成长能力，整体而言，中远海能>中远海发>中远海控
5）目前估值，所处分位，中远海能>中远海控>中远海发
这三家公司目前的净利润和市值对比如下：
以上所有分析，都是基于历史财务数据，仅作参考，不作为任何投资建议。
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