电子发烧友网报道（文/章鹰）日前，中国工业和信息化部等十一部门联合发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，《通知》强调，优化布局算力基础设施。《国家信息化发展报告》显示，我国算力基础设施综合水平稳居全球第二，截至2023年底，提供算力服务的在用机架数达810万标准机架，算力总规模超230EFLOPS，其中智能算力规模达到70EFLOPS。未来3年，中国算力规模将呈现爆发式增长态势，预计到2026年，中国算力规模将超过360 EFLOPS，3年复合增长率达到20%。

AIGC需求驱动，AI服务器对于底层数据传输速率、时延和无丢包性能要求苛刻，需要高速率光模块匹配，国内外数据中心客户对于400G、800G光模块需求显著增加，这对于上游配套的光模块带来了广阔的市场空间和盈利机会。

2024年上半年，中际旭创、华工科技、光迅科技、新易盛、剑桥科技、天孚通信、联特科技等12家光模块上市公司都发布了半年报，本文详细分析这些上市公司的业绩表现和市场趋势变化。

截止到9月10日，根据12家光模块上市公司的财报汇总显示，10家光模块公司出现业绩增长，6家公司净利润出现同比增长。其中，中际旭创、新易盛、天孚通信3家公司出现了营收和净利润的成倍增长。

中际旭创作为国内光模块的领头羊企业，今年上半年营收达到107.99亿元，同比上升169.7%。归属母公司利润达到23.58亿元，同比上升284%。中际旭创在半年报中披露，重点客户进一步增加资本开支加大算力基础设施领域投资，400G 和 800G 光模块需求显著增长，并加速了光模块向 800G 及以上速率的技术迭代。2024年上半年，得益于 400G 和 800G 等高端产品出货比重的快速增加以及持续降本增效，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到提升。

电子发烧友记者了解到，新易盛业务主要涵盖全系列光通信应用的光模块，他们为云数据中心客户提供 100G、200G、400G、800G 及 1.6T 光模块产品。在报告期内，受益于行业景气度的提升和高速率产品需求的快速增长，公司点对点的光模块产品的产能和毛利率分别达到912万只、43.36%，营收达到26.87亿元，与上年同期相比均有增加。

受益于人工智能技术的发展和算力需求增加，数据中心对高速光器件产品需求稳定增长，2024年上半年，天孚通信公司实现营收15.6 亿元，同比增长134.3%；实现归母净利润6.5 亿元，同比增长177.2%。公司半年报披露，上半年无源和有源产品出货均保持强劲，产能扩张和定制化特点形成优秀毛利率。

此外，我们从财报中看到，德科立、太辰光、锐捷网络、华工科技及联特科技，今年上半年净利润实现正增长，分别同比增长13.47%、10.96%、10.08%、7.4%和4.08%。

华工科技2024年上半年，公司实现营业总收入52.00亿元，同比增长3.51%；归母净利润6.25亿元，同比增长7.4%。公司400G以下全系列光模块已经实现规模化交付，进入海内外多家头部互联网厂商；800G加速新产品方案迭代，已实现小批量交付。

另外一方面，铭普光磁和博创科技两家公司出现了营收和净利润双双下滑。博创科技2024年1-6月营业总收入为7.52亿元，较去年同期下滑20.50%，净利润为1377.5万，较去年同期下滑91.14%。公司表示，报告期内电信市场需求不及预期，实现销售收入3.67亿，同比下降47.05%。然而，公司数据通信、消费及工业互联市场实现增长。

在2024年上半年，中际旭创紧跟行业发展趋势，坚持研发创新，持续加大研发投入，保障新产品开发与技术升级有序进行，上半年研发投入为5.27亿元，比去年同期3.25亿元，同比增加62.24%，占总营收107.99亿元的4.88%。

行业人士表示，中际旭创公司800G光模块产品有望在今年下半年到2025年逐步上量，重点产品1.6T有望在年末进入量产阶段。

在研发方面公司加大投入力度。上半年华工科技研发投入达3.85亿元，同比增长28.18%，研发费用占营业收入的比重6.69%，同比提升0.99个百分点。9月11日，在CIOE2024中国光博会上，华工正源重磅发布两款全新一代基于自研硅光的1.6T高端模块产品。

新易盛2024年上半年研发费用1.3亿元，同比增长113.06%；二季度研发费用 7638.06 万元，同比增长 161.26%，环比增长 43.60%。

报告期内，公司及子公司新增取得授权专利9 项，其中发明专利 7 项，实用新型专利2项。截止 2024 年6月30日，公司累计获得授权专利 123 项，其中发明专利 49 项，实用新型专利73 项，外观设计专利1项。

根据Yole intelligence数据，2023年全球光模块市场规模为109亿美元，在云服务运营商和国家电信运营商对400G、800G以上高数据速率光模块的需求下，预测2029年将达到224亿美元，2023年到2029年的年复合增长率将实现11%。

中际旭创半年报披露，公司高端光模块业务占主营业务的 90%以上，而光模块产品海外销售占比较高，为满足海内外客户需求的持续增长和保障供应链稳定，公司在国内、北美、东南亚多地建立了研发中心、生产基地、销售机构等，构建了全球化运营格局。公司推出的800G、1.6T甚至更高速率产品的升级，为了更好支持海外业务发展，满足海外市场重点客户的需求。

行业高景气下，天孚通信加速扩产。今年以来，公司持续推动海外新加坡总部平台和泰国生产基地的建设。根据公司最新投关记录表显示，公司在泰国建设的一期生产基地厂房于5月下旬开始样品交付。

华工科技表示，今年为匹配光模块市场需求的快速上升，公司已积极进行扩产，国内全面启动光电子信息产业研创园建设项目，海外布局泰国和马来西亚工厂。

光迅科技称，今年上半年公司海外出口量稳步提升。公司海外工厂于去年底投产，产能正在逐步建设中。

锐捷网络2024年上半年营收达到50.43亿，同比增长4.4%。在海外业务方面，锐捷网络上半年实现收入7.71亿元，同比增长58.10%，主要得益于面向SMB市场的中小规模网络设备产品销售额的大幅增加。公司在海外能力建设和市场开拓方面持续推进，业务范围已拓展到90多个国家和地区。在LPO光模块方面，公司推出了基于LPO技术的400G和800G自研高速光模块，为未来数据中心算力网络高速迭代奠定基础。

随着AIGC算力设施建设的快速增长，数据中心的网络架构也出现明显变化，数通光模块尤其是800G+的需求较快增长。国内厂商作为光模块产业链中的重要组成部分，近年来也在这一轮的需求增长、技术演进中快速成长。

中际旭创、华工科技、光迅科技、新易盛、剑桥科技、天孚通信等国产光模块厂商在市场上的表现，与其产品的竞争力、量产能力和海内外市场开拓直接相关。长期看来，海外市场竞争更加激烈，中国光模块厂商需要提升研发创新及产品能力，才能在竞争中处于有利地位。