全市场景气度最高的细分赛道！增速3倍以上

据财联社，8月16日德国交付的基本负荷电价上涨13.3%，创下555欧元/兆瓦时的新高。此外，8月16日欧洲天然气价格涨超10%，至243.11欧元/兆瓦时。 能源危机背后本质的逻辑还是新能源占比增加，传统能源难以扩产，不稳定的新能源占比增加，储能的需求就会高增，这种现象不会以俄乌有没有战争为转移，否则峰谷价差只会越来越高。而在传统能源价格持续高位，电价持续上涨的情况下，我们认为能源对外依赖程度高的国家居民侧安装光储系统，保障能源安全、降低生活成本的趋势不可逆。 目前全球户储在户用光伏的渗透率仅10-15%，当前仍处于渗透率快速提升的阶段。随着欧美等国户用光伏装机的快速增长，户储成为22年新能源乃至全市场景气度最高的细分赛道，增速在3倍以上，23年预计至少在2倍以上。目前户储渗透率最高国家德国也就在10%出头，美国只有1-2%，空间依旧很大，预计23年户储景气度会从欧洲蔓延到美国。 目前大部分的户储公司目前的增速受制于产能，如果产能更多增速可以更快。欧洲传统能源供应形势愈发紧张，在暴涨的电价影响下，欧洲各国将继续大力发展新能源，可再生能源占多国总发电量比例越来越高，持续看好海外（欧洲保持高需求，美国接力）新能源装机的高速增长，并看好由此带来的逆变器、储能等产品的需求高增。 重点关注赛道：户光储（派能科士达巨星科信固德威锦浪德业阳光昱能禾迈横店)、硅片（中环隆基上机）、海风（大金新强联东缆中天等)、锂电池（宁德亿纬国轩鹏辉欣旺达)，其他关注（石油焦索通璞泰来、正极、组件 等)