12月9日，中央政治局会议上提出，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。

上一次提出“适度宽松的货币政策”还是在2008年国际金融危机之后，此后国家进行了大力度的降准降息。

例如2008年11月27日央行将存款基准利率从3.60%下调到2.52%，下调了108个基点。此次时隔10余年，国家再次提出“适度宽松的货币政策”，银行贷款和存款利率有望迎来一波下调。

中信证券预计，明年逆回购利率下调幅度为40-50个基点。逆回购利率是政策利率，如果政策利率下调40-50个基点，那么贷款利率和存款利率至少也下调40-50个基点。

目前1年期银行存款利率是1.1%，居民房贷利率是3.3%左右，11月份中国CPI是0.2%左右。相比CPI来说，中国的贷款利率和存款利率有很大的下行空间。

从银行角度上说，存款利率需要下行。今年三季度，商业银行净息差为1.53%，较二季度下降1个基点，较2023年四季度下降16个基点。

净息差越小，商业银行利润就越薄，如果要保持金融稳定，银行净息差需要保持稳定，这时候存款利率下调至关重要。

从提升内需程度也需要存款利率下调。目前居民资金主要存在银行，不敢消费，存款利率下调是引导储蓄资金进入消费市场的重要措施之一。

此外，稳住楼市股市存款利率的下调也非常重要。

股市要想避免大涨大跌需要长线资金入市，而储蓄资金入市就非常关键。现如今以银行存款、货币基金、银行现金类理财为代表的固收类理财收益率持续下降，银行存款的机会成本增加，会有部分资金转移到股市。

目前A股成交量在高位，很大部分原因是有部分储蓄资金已经入市。

展望2025年，加强超常规逆周期调节，存款利率必然下调。未来几年，存款利率将进入1以下时代。