文/杨剑勇
作为地表最强个股,自最新一季财报发布以来,在资本市场剧烈波动,不仅市值跌破3万亿美元,周二更是暴跌9.5%,一夜间市值蒸发2790亿美元,创新美股有史以来最大的单日跌幅纪录,相当于一夜蒸发了三个英特尔。换算人民币近2万亿元,相当于一个晚上掉了一个茅台。
那么,一夜市值减少近3000亿美元的英伟达,究竟怎么了?
首先:英伟达面临反垄断升级
美司法部向英伟达及其他公司发出了传票,寻求有关公司涉嫌违反反垄断法的证据。这一举动标志着对英伟达的调查进一步升级。
其次:是否存在泡沫也引起争议
在资本市场节节攀高的同时,这家芯片巨头是否存在泡沫引发争议。尽管营收在AI大模型驱动下,英伟达的AI芯片供不应求,营收以成倍增长,但这可能透支了业绩。
要知道,英伟达芯片的核心买家主要在于Meta、谷歌、微软等这些科技巨头,因为依赖于英伟达AI平台来提升AI能力。为此,数以百亿美元购买并囤积英伟达芯片。只是,科技巨头在AI基础设施上的支出,不可能持续飙涨。
那么,英伟达的业绩能否继续保持高增长存在巨大风险。其中,最新一财季净利润同比增长168%,相比上一财季增长628%,显然高增长开始放缓。同时,下一财季的业绩指引不及乐观预期,对于高高在上的股价,难免有投资者开始获利了结。
最后,下一代构架芯片推迟,本计划在Q2财季开始发货。
下一代Blackwell架构的芯片推迟,这一构架的芯片预计在Q2财季开始发货。早前有消息称Blackwell系列AI芯片因设计缺陷问题被迫推迟发布。需要指出的是,英伟达指出,Blackwell 样品正在向我们的合作伙伴和客户出货。
由此,尽管英伟达营收强劲,但仍然无法阻挡在市场遭遇重挫。自财报发布后的三个交易日,英伟达市值减少4317亿美元(人民币约合3万亿元)。
值得注意的是,随着生成式AI技术的飞速发展,英伟达则是这一重大科技的核心,离不开英伟达高性能芯片。
换一句话说,谁家AI实力强,背后其实比拼的是拥有多少张英伟达GPU。身处AI变革的最前沿,英伟达的平台在众多领域的AI应用中发挥了至关重要的作用,由此,英伟达芯片供不应求,千金难求,继而推动营收成倍的速度增长。
随着人工智能市场需求潜力逐步释放,各行各业都在经历从通用计算到加速计算和生成式AI的平台转型,继而对算力需求也将大幅提升,为芯片厂商继续释放新增长点。
杨剑勇,福布斯中国撰稿人,表达观点仅代表个人。致力于深度解读物联网、云服务、人工智能和智能家居等前沿科技。