内布拉斯加州奥马哈市刚刚传出令人震惊的消息。沃伦·巴菲特出售了伯克希尔·哈撒韦公司持有的苹果公司一半股份。

自2024年第一季度以来，沃伦·巴菲特（Warren Buffett）及其旗下伯克希尔哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）对其持有的苹果公司（Apple Inc.）股票进行了大规模减持，这一举动引发了业界的广泛关注。

仅在过去两个季度里，伯克希尔已出售了约5.1亿股苹果股票，减持比例高达56%。此次大规模的退出不仅份额巨大，而且突然性极高，引发了市场对于巴菲特是否对苹果股票的前景持悲观态度的广泛猜测。

尽管减持幅度显著，苹果仍然是伯克希尔哈撒韦投资组合中最大的单一持股，占比达到41%。在5月份的年度股东大会上，巴菲特对苹果的评价依然高度正面，他将苹果描述为“更出色的公司”，与他长期看好的其他企业如可口可乐和美国运通相比较。

然而，巴菲特并未透露减持的具体原因，这使得外界难以判断他是否会在未来继续持有苹果的巨额股份。

整体来看，巴菲特似乎采取了一种更加保守的投资策略，在高价市场中寻求保护伯克希尔的投资组合。

2024年上半年，伯克希尔出售了价值900亿美元的股票，其中大部分收益来自于苹果股票的抛售。这一行动使得伯克希尔的现金储备从第一季度末的历史高点1890亿美元进一步增至2780亿美元。

根据最新季度报告，伯克希尔在7月份继续增加现金储备，出售了价值约40亿美元的美国银行股票，这是伯克希尔的第二大持股。

巴菲特在苹果股票上的操作堪称教科书般的“高价卖出”案例。苹果股价在巴菲特开始减持时已经从相对较低的市盈率16倍上涨到较高的32倍。这意味着苹果股票的估值已经达到历史高位，未来几年内获得两位数回报的机会变得较为渺茫。

同时，当前的高估值水平使得大幅回调的风险增加，与新冠疫情爆发前相比，那时苹果的股价仅为当前价格的三分之一左右。

尽管如此，巴菲特并没有在苹果股票的最高点卖出。在第二季度结束时，苹果股价为每股211美元，而在7月16日，股价上涨12%，达到235美元的历史新高。然而，随后苹果股价受到市场波动的影响，回落至211美元附近。伯克希尔减持的消息是导致股价下跌的原因之一。

苹果公司的基本面并未出现问题，股价下跌主要是因为市场预期过高和投资者热情过度。巴菲特在2016年决定大举买入苹果股票时，是基于对公司前景的深入分析和长期信心。如今，面对可能存在的市场泡沫风险，巴菲特选择适时锁定收益。