今日A股市场上演"缩量版"反弹，上证指数以0.15%的微幅涨幅收尾，深成指和创业板指也分别上涨0.23%和0.24%，但1.19万亿元的成交额连续两日未能突破1.2万亿大关，如同一场热闹却缺少观众的戏剧。指数上涨的背后暗流涌动，光刻机板块成最大赢家，以20cm涨停潮刷屏的光刻机(胶)概念成为今日最耀眼的明星。
新莱应材、华融化学等龙头股涨幅超过20%，国风新材等10余股封死涨停板。这场狂欢源于三大催化剂：中科院研发的193纳米固态深紫外激光技术突破，将国产光刻机研发进度向前推进关键一步；政策层面持续加码半导体设备国产化，今年已批复超500亿元专项补贴；市场预期2024年国内光刻机市场规模将突破400亿元，而当前国产化率仅2.5%，替代空间堪称"蓝海"。
资金流向暴露市场分歧，尽管科技股表现亮眼，但资金面却出现明显分化，半导体板块净流入13.95亿元，电子化学品、化学制药等防御性板块也获得资金青睐，然而专用设备板块净流出26.32亿元，互联网服务、通用设备等板块同样遭遇抛售。
这种"一边海水一边火焰"的景象反映出机构对市场主线的分歧：一方面科技自主创新仍是长期主线，另一方面资金开始向业绩确定性更强的低位板块转移，缩量反弹暗藏隐忧，成交额持续低于1.2万亿元，揭示出市场的谨慎情绪。当前市场处于政策与财报空窗期，资金观望氛围浓厚。
从历史数据看，当两市成交额连续三日低于1.2万亿时，后续5个交易日市场出现调整的概率超过60%，不过结构性机会依然存在：化学原料板块受环氧丙烷、草甘膦涨价驱动，涨幅达2.1%；可控核聚变概念因实验装置突破，相关个股平均涨幅超3%。
后市策略：在狂欢中保持清醒，对于投资者而言，当前市场呈现"冰火两重天"的特征：科技股的狂欢与新能源板块的持续调整形成鲜明对比，短期可关注政策扶持的高端制造领域，中长期坚守AI半导体等科技主线，但需警惕部分个股的估值泡沫。
值得注意的是美国对华关税政策调整，谷歌终止Android开源项目等外部因素，可能成为市场新的扰动源。当指数在3370点附近震荡徘徊时，真正的投资机会往往藏在分歧之中。在光刻机概念的涨停潮里，在新能源板块的调整中，在资金的流入流出间，聪明的投资者正用数据和逻辑寻找下一个价值洼地。
