获悉，8月7日，巴斯夫声明，公司及其子公司部分维生素A（VA）、维生素E（VE）和类胡萝卜素产品以及部分香氛原料如罗兰酮、乙基芳樟醇、橙花叔醇和异植醇不可抗力影响即日起暂停交付，直至另行通知。

此前在7月29日，巴斯夫德国路德维希港南区生产上述产品前驱体的装置有机溶剂泄漏，随后工厂发生火灾并关闭。

据巴斯夫最新表态，此次意外部分人员轻伤当天已获得治疗出院，没有造成环境污染，目前工厂的清洁、检查和维修工作已经开始，后续供应恢复的最新进展将及时更新。

巴斯夫是维生素及部分香气原料领域的头部供应商，受此次停产影响，相关产品价格近日持续上涨。

值得一提的是，上述停产的维生素、类胡萝卜素、香气原料都属于今年回暖较快的业务。

（1）维生素

受益去库存周期接近尾声及下游需求回暖，今年以来维生素市场维持高景气度。截止近日，VA，VE价格自2023年12月以来均已翻倍，不过由于去年市场疲软持续探底，目前价格还未达历史高位。据国内新和成此前表示，维生素行业受下游需求增长带动，成交气氛好转，价格涨幅明显。

维生素全球产业链格局较集中，其中海外企业主要有巴斯夫、帝斯曼等，国内则主要有新和成、安迪苏、浙江医药、北沙制药、花园生物、兄弟科技、金达威、天新药业等。今年以来维生素产品价格上涨，也推动多家上市公司业绩增长。

① 新和成：2024年上半年，预计实现归母净利润20.77亿元到22.25亿元，同比增长40%到50%。

② 安迪苏：2024年上半年，预计实现归母净利润5.5亿元到6.5亿元，同比增长1546.71%到1846.11%。

③ 华北制药：预计2024年半年度实现归母净利润7000万元左右，同比增长164%。

④ 亿帆医药：预计上半年归母净利润2.46亿元至2.8亿元，同比增长126.39%–157.68%。

（2）类胡萝卜素

类胡萝卜素是一类重要的天然色素的总称，普遍存在于动植物及菌藻类中，下游广泛用于保健食品原料、化妆品原料和功能食品原料，涉及食品、医药、化妆品、饲料等行业。

从分类来看，类胡萝卜素大类约有600种以上，但其中仅以β-胡萝卜素、虾青素等十余种较为常见且已商业化应用。

① β-胡萝卜素（β-Carotene，BC）：是VA的重要前体，人体健康必备营养素。因此广泛作为保健食品/药品成分、食品着色剂、饲料添加剂等。这一成分可由化学合成、植物提取和微生物发酵获得，目前以化学合成为主流。从供应来看，全球主要企业是巴斯夫和帝斯曼，占比超五成。据GMI报告显示，2022年β-胡萝卜素市场规模5.75亿美元，预计到2032年将增至9.55亿美元，年复合增长率超5%。

② 虾青素：由于其优异的抗氧化性成为热门保健成分，其中天然来源占比超70%。全球主要企业有皇家帝斯曼、Cyanotech Corporation、富士化学工业、巴斯夫、新和成和北京绿色金可生物技术股份有限公司等。据QYR数据，2023年全球虾青素市场销售额达1.78亿美元，预计2030年将达3.41亿美元，年复合增长率为9.4%。

（3）香气成分

此次巴斯夫公布暂停供应的香气原料包括紫罗酮、吡喃醇、DL-薄荷醇、玫瑰氧化物、乙基芳醇、橙花醇和异叶醇R。上述原料大多是合成类香味化合物，涉及花香、植物香、薄荷香、木质香等多种类，主要用于香水和化妆品添加剂。

值得一提的是，进入2024，多家国际原料巨头上述相关的香水香氛、身体护理业务均有不错表现。

① 德之馨：2024年上半年，“香氛与护理”板块销售额为9.93亿欧元，同比增长12.1%。

② 帝斯曼-芬美意：香水与美容部门今年上半年总销售额10.21亿欧元，同比增13%；调整后的EBITDA为2.2亿欧元，同比增30%。

③ 奇华顿：今年上半年香水和美容产品销售额18.26亿瑞士法郎，同比增长15.3%。

市场方面，据Euromonitor报告数据，2022年香水香氛全球市场规模达574.44亿美元，2024年，全球香水香氛市场规模预计将在570亿美元至610亿美元之间，预计到2027年将超过792.96亿美元。这其中，中国作为增速最快的地区之一早已成为多家国际巨头的必争之地，如帝斯曼-芬美意、科莱恩等近年来均多次大手笔加码在华合作。

文章来源：BASF、万物生物合成、i美妆头条及网络公开信息